机械行业周报：国资委发言指引，军企业绩透明度、稳定性将进一步提升

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 国资委发言指引，军企业绩透明度、稳定性将进一步提升 机械行业周报20210220-20210226 行业周报 | 机械设备 证券研究报告 2021年03月01日 分析师 雒雅梅 S0800518080002 luoyamei@research.xbmail.com.cn 相关研究 机械设备：工业自动化的智能需求，带来机器视觉行业成长性获利空间—机械行业周报20210130-20210205 2021-02-08 机械设备：国产大轴承进阶之路：行业格局解析—轴承行业专题报告 2021-02-04 机械设备：加速渗透的新兴赛道，伴随高端制造共成长—机器视觉行业专题 2021-02-04 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 市场回顾：上周机械指数下跌4.40%，强于上证指数（-5.06%）、沪深300（-7.65%）和创业板指（-11.30%）。上周铁路交通设备(中信)（+0.73%）等子行业表现居前；半导体设备(中信)（-8.49%）、油气装备(中信)（-11.18%）表现较差。上周大多数标的沪（深）股通持股占比有所减少，其中中联重科（-0.94%）、徐工机械（-0.83%）减少较为明显（括号内为各上市公司陆股通持股占自由流通股的比例变动值）。 【国防军工】国资委发言指引，军企业绩透明度、稳定性将进一步提升。2月23日国资委发言:下一步我国将聚焦战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等功能，支持中央企业按照市场化原则，采取重组整合等多种途径，加快国有资本的布局优化和结构调整。“中央企业市场化”有望解决军工企业业绩的不透明性；“国有资本布局优化以及结构调整”有望解决业绩不确定性的问题。伴随产业链加速整合，以及政策红利指引，近期业绩将消化估值泡沫，带来基本面长期向好，建议关注其中业绩增长稳定的相关标的 ：钢研高纳（300034.SZ），西部超导（688122.SH） ，铂力特（688333.SH）。 【高端装备】工业智能化带来机器视觉行业需求。机器视觉技术应用领域包括工业自动化和物流，伴随工业和其它下游应用场景的智能化发展趋势，机器视觉未来的应用场景将大幅延伸。全球市场主要包括北美、欧洲和亚太地区，市场规模达70亿欧元，国内市场规模约为60-70亿元人民币；分行业看，消费电子占比40%，汽车占比30%，其他占比30%。由于我国工业自动化起步较晚，因此国内厂商的市场占有率较低，但在硬件（光源、镜头）上具有快速交付和体量较大的竞争优势。建议关注有先发优势的机器视觉厂商：奥普特（688686.SH）。 【激光设备】激光加工行业快速增长，各企业产品布局差异较大。2019年全国激光设备市场规模达658亿元，同比增长+8.8%，其中切割、焊接、打标分别占工业激光器应用比例49%、17%、8%。高功率国产化和超快激光的发展是当前两大趋势。光纤激光器出现以来，激光器的功率不断向上突破，从1.5kw进军到12kw。另一方面，小功率激光设备追求“精雕细刻”，超快激光器的出现推动了激光设备在军工、薄脆性材料加工、以及医疗的应用。建议关注具备全应用全领域激光设备生产大族激光（002008.SZ）、动力电池领域的细分龙头海目星（688559.SH）。 风险提示：宏观经济不及预期；激光设备价格战的延续性；军备采购价格下降。 行业周报 | 机械设备 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年03月01日 索引 内容目录 一、观点更新 ........................................................................................................................... 3 二、行情回顾 ........................................................................................................................... 4 2.1 板块表现 ...................................................................................................................... 4 2.2 个股表现 ...................................................................................................................... 5 2.3 陆股通增减持 ............................................................................................................... 5 三、产业动态 ........................................................................................................................... 6 3.1 行业重要新闻 ............................................................................................................... 6 3.2 公司重要公告 ............................................................................................................... 7 四、数据跟踪 ........................................................................................................................... 9 4.1宏观数据 ....................................................................................................................... 9 4.2 工程机械 .................................................................................................................... 10 4.3 新能源装备 ................................................................................................................ 10 4.4 工控及自动化设备 ..................................................................................................... 11 图表目录 图1：2020年初以来各主要指数涨跌幅 .................................................................................. 4 图2：上周各主要指数涨跌幅（%） ........................................................................................ 4 图3：上周各一级行业涨跌幅（%） ........................................................................................ 4 图4：2020年初以来机械各细分行业指数涨跌幅 .................................................................... 5 图5：上周机械细分行业指数涨跌幅（%） ............................................................................. 5 图6：上周机械行业涨幅TOP20个股（%） ........................................................................... 5 图7：上周机械行业跌幅TOP20股票（%） ........................................................................... 5 图8：机械行业沪(深)股通持股占自由流通股比例TOP20（%） ............................................ 6 图9：沪(深)股通持股占自由流通股比例（%） ....................................................................... 6 图10：社融规模及M1当月同比（%） ................................................................................. 10 图11：PMI指数（%） .......................................................................................................... 10 图12：挖掘机行业销量及当月同比 ....................................................................................... 10 图13：小松挖掘机开工小时数及月同比 ................................................................................ 10 图14：新能源乘用车当月销量（辆） ................................................................................... 11 图15：太阳能光伏电池累计同比（%） ................................................................................ 11 图16：工业机器人产量累计同比（%） ................................................................................ 11 图17：半导体销售额当月同比（%） .................................................................................... 11 行业周报 | 机械设备 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年03月01