本周浮法玻璃库存下降，价格开始修复，主要是由于下游加工厂的集中备货。目前主要区域较大贸易商库存已达20天左右，加工厂基本持有15天左右库存量，部分大型贸易商及加工厂持库天数较高。因此进入3月份之后，预计备货对需求的刺激将逐步减少，后续玻璃价格和库存的变动将更多受竣工端刚需影响。从全年角度来看，我们预计2021年浮法供给仍然偏紧，需求端高景气或将支撑整体价格维持高位运行，驱动因素包括光伏装机高速增长、汽车需求回暖、竣工需求持续释放、出口回升等。此外，长三角熟料开启第二轮涨价，相较往年，此次节后提价时点显著提前，我们认为主要有两个驱动因素：1）当前长三角地区熟料价格跟近年来同期相比，已经处于较低水平，对进口熟料也形成了有效限制；2）当前长三角地区部分企业库存也相对较低。建议关注旗滨集团、福莱特、中国巨石、苏博特、垒知集团等公司。
