通信行业2021年两会前瞻：新基建与应用将成主线

根据研报正文，通信行业2021年两会主题预计主要围绕十四五规划展开，新基建与行业应用预计将成为主线。其中新基建中5G与数据中心确定性高，进展最快、行业空间大。行业应用预计发展爆发性强，业绩弹性大。新一代信息技术基础研发受益持续时间最长。历史上通信指数在两会前一个月取得超额收益概率较大。通信行业估值与指数走势与建设节奏相关性大。建议关注新基建与行业应用领域，如5G、数据中心、云计算、物联网、工业互联网等。同时，关注新一代信息技术基础研发领域，如人工智能、量子信息等。风险提示包括5G建设不及预期、运营商资本开支不及预期、IDC发展不及预期、贸易摩擦加剧等。