闻泰科技(600745)发布公告,拟以现金方式购买欧菲光拥有的与向境外特定客户供应摄像头相关的业务资产,交易金额尚未确定。此次收购将使闻泰获得向境外大客户供应摄像头模组的资格,并进一步完善公司在消费电子代工产业链的布局。同时,闻泰将进一步向产业链上游延伸,进行产业垂直领域的布局和整合,抓住5G、IoT、智能汽车领域需求快速增长的发展机遇,促进上市公司业绩长期可持续增长。此外,闻泰正在建设临港晶圆厂,产能瓶颈解决后,安世板块将迎来新一轮扩张。我们预计2020-22年闻泰营收将达到720/850/1050亿元,归母净利润将达到26/40/50亿元,对应估值48/31/25倍,维持“推荐”评级。