“过敏、自免”检测优质赛道龙头高速增长

浩欧博是一家专注于过敏、自免试剂的研发、生产和销售的公司。据报告，2018年中国过敏诊断市场规模为4.64亿元，浩欧博市占率约30%，而目前我国过敏性疾病患者超过3亿，过敏检测市场空间超过30亿元，约8倍行业成长空间。此外，2018年我国自免检测行业市场规模为11.57亿元，国产化率仅20%。而我国主要自身免疫疾病发病人数约8000万人，自免检测渗透率为10%对应市场空间可达30亿元，而浩欧博作为国产龙头之一，2019年自免业务收入仅0.67亿，成长空间大。预计公司2020年至2022年分别实现营业收入2.15/3.43/4.85亿元，归母净利润0.56/1.07/1.73亿元，EPS分别为0.89/1.70/2.74元/股。报告给予公司“买入”评级。