经典游戏强劲增长，与TapTap达成战略合作，发力中国市场

IGG（00799）是一家研运一体、全球化发行的老牌CP厂商，主要产品为《王国纪元》。2019年1月，IGG iOS端与Google 端流水强劲增长，月度流水与周流水均创历史新高，同比增长156%，环比增长78.7%。此外，公司与TapTap达成战略合作，未来IGG旗下在中国大陆地区安卓平台发布的优质手游产品，除自营渠道外，将优先在TapTap平台发布。预计通过与TapTap平台合作，IGG能接触TapTap平台优质的垂直游戏玩家，快速搭建公司在中国的玩家社区生态，带来用户与业绩增量。我们预计2020-2022年实现营业收入48.2/57.6/67.6亿元，实现归母净利润11.6/13.7/16.0亿元，实现EPS0.97/1.15/1.34元，对应当前PE13/11/10倍，维持“买入”评级。