平安好医生业绩前瞻：战略升级推进中

平安好医生将在2月2日公布2020年全年业绩，预计收入同比增长27%至64.1亿人民币。公司正在实行战略升级，预计2020-22年将会是投入期，从2022年下半年至2024年收入增速加速，2023-24年有望实现盈亏平衡。战略升级后，预计健康商城业务to B端收入同比增长25%至16.6亿人民币，消费型医疗业务将增长22%至13.6亿人民币。预计战略升级投入将于2022年完成，投入期后，预计收入增速于2H22E开始提速，在2023年扭亏为盈。维持目标价122.4港元，对应9.8倍2022年PS，处于行业平均水平。