歌尔股份(002241)2020年业绩快报点评:歌尔股份(002241)2020年营业收入576.13亿元,同比增长63.92%;归母净利润28.55亿元,同比增长122.94%。公司业绩符合市场预期。其中,2020年第四季度,公司单季度实现营业收入228.83亿元,同比增长207.78%;归母净利润8.39亿元,同比增长283.45%。公司作为北美大客户声学整机组装核心供应商,充分受益客户可穿戴设备的市场增长,已连续八个季度业绩实现两位数增长。同时,iPhone开启5G换机周期,公司声学业务有望重获生机。此外,VR市场回暖,歌尔精准卡位VR赛道有望享受行业红利。预计公司2021年-2022年归母净利润分别为40.55亿元和57.50亿元,对应EPS为1.22元和1.73元,对应估值分别为27倍和19倍。建议投资者关注。