QDII、沪港深基金境外资产择时能力与业绩归因全解析

本文主要对全市场权益型QDII基金按持仓地域进行分类梳理，并围绕历史业绩表现、抗波动风险能力、持股集中度与行业集中度、历史持仓资产配置择时情况、基金经理管理经验以及基金产品费率、投资者结构等维度，对主动管理权益型QDII产品进行全面分析。同时，本文也对A股/港股仓位变化灵活的主动配置型沪港深基金进行了评价分析，从资产的左侧择时能力、调仓有效性、以及HBSA与RBSA角度分别对此类基金进行归因分析。最后，本文还构建了中泰大类资产归因框架，并从股债、地区选择、行业配置、选股能力以及综合效应等角度对沪港深基金进行了剖析。