电子/半导体行业：设计看应用景气，代工链看国产替代

根据研报，半导体行业看应用景气，代工链看国产替代。投资策略建议关注设计板块高业绩增长消化高估值，以及受益周期涨价长期受益国产替代的功率半导体及第三代半导体延伸机会。此外，后科创板时代，建议关注外延进入半导体领域的二三线公司，以及中芯国际、华虹等公司在成熟或先进制程扩产带来的业绩兑现机会。