计算机行业投资周报：工业互联网行动计划印发，工业云市场有望提速

敬请参阅最后一页免责声明 -1- 证券研究报告 2021年01月17日 计算机行业 工业互联网行动计划印发，工业云市场有望提速 投资周报  投资组合 东方财富、用友网络、恒生电子、卫宁健康  投资观点：工业互联网行动计划印发，工业云市场有望提速 1、需求和政策双轮驱动，工业云市场景气上行 需求端：智能制造对降本增效作用明显，根据工信部统计智能制造试点企业数据，智能化改造前后对比，生产效率平均提升37.6%、运营成本平均降低21.2%，产品研制周期平均缩短30.8%，产品不良率平均降低25.6%，工业云市场需求强劲。政策端：2021年1月13日，工信部印发《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》。《计划》表示2021-2023年是我国工业互联网的快速成长期，提出加速已有工业软件云化迁移，加快工业设备和业务系统上云上平台，到2023年，工业企业及设备上云数量比2020年翻一番，打造3～5家有国际影响力的综合型工业互联网平台、70个行业区域特色平台等。 新三年行动计划驱动下，工业云市场发展有望提速。 2、预计2020工业云市场规模40.11亿美元，未来五年CAGR为36.38% 工业云市场包括基础设施和解决方案两大部分。根据IDC数据，2020H1，我国工业云市场规模达到16.0亿美元，同比增长31.8%，其中工业云基础设施市场增速与云解决方案市场增速分别达到31.2%和33.1%。预计2020年我国工业云市场规模为40.11亿美元，2020-2024年CAGR为36.38%，其中工业云基础设施和工业云解决方案市场规模分别为27.24亿美元、12.87亿美元，2020-2024年CAGR分别为32.23%、44.09%。 3、行业集中度有望提升，龙头或将受益 根据IDC数据，2020H1，中国工业云（平台）解决方案市场份额前五厂商分为阿里巴巴（25%）、华为（11.5%）、用友（8.0%）、腾讯（5.2%）、浪潮（4.5%），CR5合计54.2%，核心产品包括阿里巴巴工业大脑3.0、华为云平台，浪潮云洲工业互联网平台2.0等。中国工业云（应用）解决方案市场份额前五厂商分为用友（15%）、金蝶（10.1%）、海尔卡奥斯（6.2%）、树根互联（4.8%）、徐工信息（3.5%），CR5仅为39.6%。核心产品包括用友YonBIP平台、海尔卡奥斯工业互联网平台、树根互联根云平台4.0等。我们认为目前工业云市场处于成长阶段，各领域厂商加速布局，未来行业集中度仍具备较大提升空间，行业龙头或将受益。 4、投资建议 智能制造对企业降本增效作用显著，工业云市场持续受企业内生需求驱动。1月13日，工信部印发工业互联网发展行动计划，明确提出发展工业互联网平台，加速工业软件、工业设备、工业系统上云，叠加政策催化，未来工业云市场发展有望提速。相关受益标的包括，管理运营类：用友网络、金蝶国际；研发设计类：中望软件、广联达；生产管理类：中控技术、宝信软件等。  风险提示：宏观经济影响下游需求，行业增速不及预期等风险 推荐（维持评级） 马笑（分析师） maxiao@xsdzq.cn 证书编号：S0280520070001 刘熹（联系人） liuxi1@xsdzq.cn 证书编号：S0280120040009 行业指数走势图 相关报告 《计算机行业周报：用友换帅对我国ERP产业的启示》2021-01-10 《“PK”体系进展超预期，2021年政策驱动明显》2021-01-04 《智慧城市订单放量，标杆示范驱动成长》2020-12-20 《AI商业化大步迈进，产品落地放量可期》2020-12-14 《企业加速上云的大势下，“零信任”成为网安核心动力》2020-12-07 -15%-8%-1%6%13%20%27%34%2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 计算机 沪深300 2021-01-17 计算机行业 敬请参阅最后一页免责声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 投资组合：股票组合及其变化 ....................................................................................................................................... 4 2、 投资观点：主要投资主题&投资建议 ............................................................................................................................ 4 2.1、 重要信息：工业互联网行动计划印发 ............................................................................................................... 4 2.2、 投资主题：工业互联网行动计划印发，工业云市场有望提速 ........................................................................ 5 3、 市场回顾：行业及重点公司市场行情变动&点评 ........................................................................................................ 8 3.1、 A股计算机行业行情变动及点评........................................................................................................................ 8 3.2、 计算机行业动态跟踪 ......................................................................................................................................... 10 3.3、 计算机重点公司跟踪 ......................................................................................................................................... 11 4、 重要子行业分析：存量与边际、现状与趋势讨论 ..................................................................................................... 12 4.1、 网络安全：全球47%的专家正积极探索研究零信任理念框架 ..................................................................... 12 4.2、 PC市场：2020年全球出货量同比增长13.1% ............................................................................................... 12 4.3、 物联网：预计2020-2024年我国物联网市场支出CAGR为13% ................................................................. 13 4.4、 大数据：预计2020年视频监控产生数据占物联网数据量83.1% ................................................................ 14 5、 报告及数据：报告回顾、行业跟踪数据一览 ............................................................................................................. 14 5.1、 上周报告及调研回顾 ......................................................................................................................................... 14 6、 风险提示 ........................................................................................................................................................................ 14 图表目录 图1： 工业云市场划分 .......................................................................................................................................................... 5 图2： 智能制造控本提效作用明显 ...................................................................................................................................... 5 图3： 云计算优势 .................................................................................................................................................................. 5 图4： 2019-2024年中国工业云市场规模及预测 ................................................................................................................ 6 图5： 工业云解决方案市场格局 .......................................................................................................................................... 6 图6： 2020H1中国工业云（平台）解决方案市场格局 .................................................................................................... 7 图7： 2020H1中国工业云（应用）解决方案市场格局 .................................................................................................... 7 图8： A股计算机行业指数（申万）及一周涨跌幅变化 ..........................