本周关注热点：2020年12月31日纽交所监管部门决定摘牌中国三大运营商，而在之后一周内两度反转相关决定。富时罗素与MSCI也分别于2021年1月7日与8日宣布将把中国移动、中国电信和中国联通香港从相关指数中剔除。电信行业指数自2020年7月反弹到达高点后一路下行，2020年整体跌幅在28个SW一级行业中排名倒数第二（全年下跌8.33%）。2021年第一周排名倒数第五，相对仍显弱势。结合此前工信部表示2021年我国将建设60万以上5G基站，底线型表述逐渐增加行业确定性。我们认为美股摘牌三大运营商事件或刺激投资者关注到通信行业目前估值较低的事实，结合预期未来逐渐边际转好，通信行业配置时机已到，行情或即将开启底部上修过程。短期关注的催化事件：1、运营商资本开支情况；2、5G新应用落地进展；3、十四五规划中明确近期完成的目标。维维持中长期看好方向：中长期我们看好IDC、交换机、光模块、超大宽带连接设备、物联网、车联网、工业互联网等。核心组合上周表现：股票代码 股票简称 周涨幅 年初至今 相对行业收益率 000063.SZ 中兴通讯 0.74% 0.74% 2.00% 300308.SZ 中际旭创 7.49% 7.49% 8.75% 300394.SZ 天孚通信 -7.54% -7.54% -6.28% 300136.SZ 信维通信 1.84% 1.84% 3.10%
