数量和毛利共同推动潜在的复苏

彭博社的报告指出，兴达国际（1899 HK）的销量和毛利将推动其潜在的复苏。预计在销售量回升和单位利润率提高的推动下，兴达在2H20-2021E的盈利将恢复。此外，兴达还以溢价估值成功为主要子公司引入了上市前投资者。我们认为A股市场的潜在分拆将提升Xindga的估值。我们重新设定了2020E-21E的盈利预测，并将目标价上调至3.19港元（基于2021E的12倍P / E）。2020E-21E的7-9％的股息收益率将提供一定的下行保护。保持购买。