半导体行业研究周报：从um到nm级制造行业顺周期崛起

本周半导体行业研究报告指出，半导体供应链供需矛盾加剧，国产替代有望加速。行业顺周期崛起，下游应用端以5G/新能源汽车/云服务器为主线，具化到中国大陆地区，我们认为“国产替代”是当下时点的板块逻辑，“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”考虑。晶圆厂出现供不应求的情况，主要因在以往被认为成熟和落后制程的200mm晶圆线产品的订单需求不断增加，200mm晶圆厂产能和设备一时严重短缺，200mm生产线的供不应求。根据中国半导体行业协会数据显示，2020年我国芯片设计企业共计2218家，比去年的1780家增加了438家，数量增长了24.6%。2020年全行业销售预计为3819.4亿元，比去年的3084.9亿元增加了23.8%，增速比上年的19.7%提升了4.1个百分点。预计未来大陆晶圆产能有望伴随大陆封测产业的发展而逐渐成长。建议关注中芯国际、华虹半导体等公司。