恒企教育：开元股份旗下-调研纪要20171124

一、教育板块未来规划情况九大体系1. 建一所互联网企业大学互联网：恒企教育通过互联网技术、教学形式、用企业实战研究的课程和实战经验办一所互联网企业大学，未来涵盖学历教育和非学历教育，与传统大学不一致，这是恒企未来的一个构想，现在的互联网教学有直播课堂和双师课堂，也有应用在互联网营销，互联网技术平台，这是内涵。企业：企业有自己的研究院，恒企有自己的研究院研究课程，同时也跟高校建立联合的研究院，与民企建立人工智能的课程研究院，居于一种研发体系的一个逻辑。大学：与传统大学不一样，是一个专业很多，有学历教育和非学历教育，覆盖全国的大学。2.二个策略多品牌多品类多赛道跨赛道财经类职业教育品牌、IT类职业教育品牌、设计类职业教育品牌等不同的品牌涉及不同的内容。3.三大核心竞争力（1）构建“一生一世”的产品交付体系，通过终身教育提高产值；（2）“五环布局”终端教育设施总部的核心价值体现在公司的创新变革驱动和后台支撑；经济热区集训基地主要是指在中国广州、上海、重庆、武汉、北京、西安六大经济发达区域展开全日制办学，目前已经开设广州和上海分区，其核心价值是嫁接区域的专业资源、教育资源、师资资源，用于辐射和带动全国范围；省会城市核心价值体现在高校集散地和人才集散地，有利于服务每个省市的终端网点；地级市核心价值体现在多网点带来的流量和盈利中心；县城核心价值体现在单网点带来的流量和盈利。（3）互联网教育平台扩大边际效益恒企教育借助于全国网点终端与学员建立的信任基础和入口，在“一生一世终身教育”体系下，为在线教育和学员后市场服务提供绿色通道和有力保障；恒企教育借助于互联网教育，整合优质的师资资源和内容资源，从而服务了全国各地学员多层面的需求，也为恒企教育单校的边际效益带来了无限的提升空间。4.四种教学模式线下面授模式（入门级，地区：地级市）线上直播模式（自学能力强，地区：加盟店） 双师模式（地区：县城）全日制（集训基地教育）模式（地区：总部）5. 五个统一统一思想统一目标统一方法统一行动统一结果6.六大业务板块六驾马车：财经板块（主打）、IT板块、设计板块、学历板块、职称板块、制造业板块（与工信部成立合资公司——工信恒企，围绕“中国制造2025”展开的人才培养体系，建立人工智能职业教育研发基地，满足人工智能、大数据等新兴产业的国家需求，开发建设标准化课程和师资。）7. 七大业务（后台）支撑专业建设、人力资源、财务、品牌、IT 、自媒体、投资法务8.八要素校区形象、会计人才市场、班组长责任制、全民营销、目标管理、团队胜任力、推广渠道 、校区位置9.九点正能量激情、承诺、负责任、共赢、感召、欣赏、信任、付出、可能 二、Q&AQ：关于对赌的1.5亿完成情况？A：目前截止到10月，未经审计数是1.1亿。Q：在线业务收入包含在1.1亿了吗？ 在线的相关费用主要有哪些？A：因会计准则确认问题，相关费用按照会计准则需当下确认，今年确定在线收入较少，大部分明后年才能确定，所以导致亏损，否则利润会更高；相关费用包括工资、奖金、广告费、教学研发成本。Q：目前总部员工数量？A：总共有700个人，其中130个做课程，80个做自考和IT开发。目前公司有两个开发部门，一个进行专业开发，一个进行互联网开发，加在一起约200人。公司也在和多所院校进行合作，设有研发基地。Q：学员报读自考、CPA选择恒企或其他培训公司是考虑品质还是什么因素？有何竞争力？A：考虑综合因素。（1）恒企教育有一套完善的研发体系“考霸魔方” ，指导学员考试基于把书越看越薄的逻辑思维；书本是由恒企旗下子公司北京恒企知源图书有限公司出版的，与其他的书本不一样，我们书很薄，教材是彩色教材，出版前帮助学生在教材上做好笔记、备注；（2）通过率比较高。Q：地级市加盟费/管理费？A：加盟费现在每年收，一年约14万，每年进行确认。原来管理费按照回款收5 %，现在8%。如果招来的学生是公司教的，学费对半分成。Q：恒企跨赛道发展的秘诀？A：关键看企业通过一个赛道总结一套方法论，形成复制能力（研发能力，团队体系，IT系统，互联网营销，终端管理能力）Q：当时为什么考虑与开元合作的？A：恒企教育想借助职业教育的黄金时期，快速进入资本市场，借助资本市场的资源、平台、优势，帮助公司在教育行业做大做强。Q：如何对老师进行培训？A：（1）有教材和思维导图，全国统一的培训体系；（2）内部分为6个档次，老师的星级与所教授的课程匹配；（3）有备课系统供所有老师学习。Q：互联网企业的培训怎么做？A：（1）抢占高校终端市场；（2）借助于地方产业园区的资源优势，发挥我们市场优势，实现强强联合。Q：收入增量的来源？A：（1）明年增量主要来自线上业务的增加，财经板块仍然是利润的主要来源；（2）校区业绩也会有两位数的增长，目前有300余个校区，明年这个时候大约有近400个校区；（3）2017年成立3个子公司带来业务的增量；（4）收购天琥、多迪，通过收购实现大教育整合、融合，资源优势互补，帮助天琥、多迪快速扩张和竞争力的提高，提高份额，从而带来业务的增量。-中泰证券