电子行业周报：国家大基金承诺投资1188亿元，首届中荷半导体产业合作论坛在厦门召开

行业周报 1 2018年3月19日   期间核心要闻 国家大基金承诺投资1188亿元 实际已出资818亿元 在3月15日于上海举行的SEMICON Chian 2018的产业与技术投资论坛上，国家集成电路产业投资基金股份有限公司总裁丁文武介绍，截至2017年底，大基金累计有效决策投资67个项目，累计项目承诺投资额1188亿元，实际出资818亿元，分别占一期募资总额的86%和61%。投资项目覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、装备、材料、生态建设等各环节，实现了产业链上的完整布局。目前承诺投资中，芯片制造业的资金为65%、设计业17%、封测业10%、装备材料业8%。 首届中荷半导体产业合作论坛在厦门海沧隆重召开 3月12日，由中国半导体行业协会、荷兰半导体行业协会主办“中荷半导体产业合作论坛”在厦门海沧隆重召开。荷兰与美国、日本是全球仅有的三个拥有完整半导体产业链的国家。在荷兰，除了恩智浦、ASML、飞利浦等这些知名跨国公司之外，还有大量的中小企业围绕着产业链，在设计、测试和模拟 MEMS、光子以及特定应用领域的半导体元件等领域非常活跃。全球超过四分之一的半导体设备来自荷兰。例如，最先进的EUV设备是由ASML制造的, ASML为三星、英特尔和台积电等全球主要芯片制造商提供高端设备及解决方案。中国要加速发展集成电路产业，加大资金投入之外，加速与海外同行交流、合作是必不可少的途径，中国半导体投资联盟自去年成立以来一直在做这方面的尝试，未来也会投入更多资源、精力加强双边的合作交流，促进中国集成电路产业及终端制造领域的升级、发展。  上周市场走势 上周上证综指下降1.13%、深证成指下降1.28%、中小板指下降1.33%、创业板指下降1.89%、上证50下降1.29%、沪深300下降1.28%、申万电子下降2.52%。上周电子指数排名申万28个一级行业中的第28位，从申万电子二级行业来看，半导体下降1.90%、光学光电子下降2.40%、元件II下降2.87%、电子制造II下降3.28%、其他电子II下降0.97%。从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数下降0.64%、台湾电子指数上升1.39%、恒生资讯科技业指数上升3.25%。 中性 ——维持 日期：2018年3月19日 行业：电子行业 分析师： 张涛 Tel： 021-53686152 EMAIL：-mailmail： zhangtao@shzq.com SAC证书编号：S0870510120023 研究助理： 袁威津 Tel： 021-53686157 EMAIL： yuanweijin@shzq.com SAC证书编号：S0870118010021 通行 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 -20%-15%-10%-5%0%5%10%15%SW电子沪深300 国家大基金承诺投资1188亿元 首届中荷半导体产业合作论坛在厦门召开 ——电子行业周报20180305-20180311 证券研究报告 /行业研究/行业动态 行业周报 2 2018年3月19日 一、上周行业回顾 上周上证综指下降1.13%、深证成指下降1.28%、中小板指下降1.33%、创业板指下降1.89%、上证50下降1.29%、沪深300下降1.28%、申万电子下降2.52%。 图 1 上周行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周申万电子指数涨幅-2.52%，排名申万28个一级行业中的第28位。申万一级行业中涨幅前三的为建筑材料（2.83%）、有色金属（0.92%）和商业贸易（0.41%），后三位为国防军工（-2.22%）、银行（-2.48%）和电子（-2.52%）。 图 2 上周申万一级行业涨跌幅一览（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周从申万电子二级行业来看，半导体下降1.90%、光学光电子下降2.40%、元件II下降2.87%、电子制造II下降3.28%、其他电子II下降0.97%。 -1.13%-1.28%-1.33%-1.89%-1.29%-1.28%-2.52%-3%-3%-2%-2%-1%-1%0%-2.52%-3%-1%1%3% 行业周报 3 2018年3月19日 图 3上周电子二级行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数下降0.64%、台湾电子指数上升1.39%、恒生资讯科技业指数上升3.25%。 图 4 上周海外电子板块市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 A股电子板块个股方面，期间股价上涨幅度较大的有超频三（34.30%）、华金资本（26.40%）、天华超净（21.03%）、利达光电（19.08%）、国科微（12.64%）。期间股价下跌幅度较大的有智动力（-9.61%）、深南电路（-9.91%）、广东骏亚（-10.72%）、聚灿光电（-11.75%）、太龙照明（-11.81%）。 -2.52%-1.90%-2.40%-2.87%-3.28%-0.97%-4%-3%-3%-2%-2%-1%-1%0%-2.52%-0.64%1.39%3.25%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%电子(申万)费城半导体指数台湾电子指数恒生资讯科技业 行业周报 4 2018年3月19日 图 5 A股电子个股市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上海证券关注的48支海外电子股中期间涨幅较大的有康控-KY（24.56%）、稳懋（16.67%）、玉晶光（13.26%）、先进光（12.62%）、臻鼎-KY（10.85%）。其中稳懋是砷化镓晶圆代工龙头，业绩提振受益于3D感测脸部辨识技术（VCSEL）应用推广带动砷化镓晶圆需求。跌幅较大的有高通（-4.98）、富智康（-5.74）、高伟电子（-6.51）、QORVO（-7.61）、信利国际（-8.27）。 表1海外重点股票涨幅一览（截止2018年2月25日） 股票代码 股票简称 周涨幅 月涨幅 季涨幅 股票代码 股票简称 周涨幅 月涨幅 季涨幅 4943.TW 康控-KY 24.56% 30.99% -15.69% 4976.TW 佳凌 0.46% 8.42% 16.18% 3105.TWO 稳懋 16.67% 29.63% 8.81% 2382.HK 舜宇光学科技 0.28% 12.66% 41.37% 3406.TW 玉晶光 13.26% 14.25% -17.95% DLG.F DIALOG SEMICOND 0.04% 6.24% 7.51% 3362.TWO 先进光 12.63% 27.98% -8.23% CY.O 赛普拉斯半导体 0.00% 14.99% 23.29% 4958.TW 臻鼎-KY 10.85% 13.19% 2.36% 2474.TW 可成科技 -0.14% 11.56% 12.42% 006400.KS SAMSUNG SDI CO 9.16% 18.84% 1.90% 2439.TW 美律 -0.31% 1.88% -18.50% 3630.TWO 新巨科 7.21% 20.47% -5.65% 2392.TW 正崴 -0.35% 3.40% -19.41% 6456.TW GIS-KY 5.52% 11.35% -14.18% 6758.T 索尼 -0.41% 3.83% 7.29% AVGO.O 博通(BROADCOM) 5.51% 8.12% 3.93% AAPL.O 苹果公司(APPLE) -0.74% 6.74% 4.16% 2327.TW 国巨 4.81% 36.22% 37.54% FB.O FACEBOOK -0.74% 2.42% 3.07% 3673.TW TPK-KY 3.67% 6.68% -14.73% 2354.TW 鸿准 -0.75% 1.02% -6.94% LITE.O LUMENTUM HOLDINGS INC 3.23% 24.69% 39.81% 6269.TW 台郡科技 -1.36% 0.93% -1.80% 4915.TW 致伸 2.59% -2.59% -13.98% 1478.HK 丘钛科技 -1.76% 1.83% -1.07% 2454.TW 联发科 2.09% 11.23% 11.23% 2301.TW 光宝科技 -2.00% 11.48% 7.05% 2498.TW 宏达电 1.96% 4.01% -9.58% SWKS.O 思佳讯解决方案(SKYWORKS) -2.00% 6.67% 18.64% 2330.TW 台积电 1.80% 7.82% 10.87% MSFT.O 微软公司-2.44% 3.71% 11.73% 34.30%26.40%21.03%19.08%12.64%-9.61%-9.91%-10.72%-11.75%-11.81%-20%-10%0%10%20%30% 行业周报 5 2018年3月19日 (MICROSOFT) 3428.TWO 光耀科 1.77% 9.66% -6.51% 2018.HK 瑞声科技 -3.20% 0.85% 10.69% 8086.TWO 宏捷科技 1.71% 3.80% -11.59% 3008.TW 大立光 -4.40% 0.27% -11.72% 2317.TW 鸿海 0.98% 5.94% -0.75% 0698.HK 通达集团 -4.92% -4.40% -11.22% 3059.TW 华晶科技 0.84% 9.87% -10.57% QCOM.O 高通公司(QUALCOMM) -4.98% -9.29% -6.64% 2313.TW 华通 0.78% -2.72% -23.82% 2038.HK 富智康集团 -5.74% -9.63% -15.81% 5264.TW 铠胜-KY 0.57% -1.78% -15.81% 1415.HK 高伟电子 -6.51% -0.41% -9.63% 6209.TW 今国光学 0.55% 9.77% -2.41% QRVO.O QORVO -7.61% 0.23% 21.11% 6121.TWO 新普 0.54% 6.55% 12.99% 0732.HK 信利国际 -8.27% 1.24% -29.48% 数据来源：Wind、上海证券研究所 二、近期公司动态 从业绩报告来看，深南电路2017归母净利润同比增长63.44%，印制电路板、封装基板、电子装联三项业务实现快速增长。华灿光电一季报预期归母净利润同比增长55%-80%，业绩提振受益于LED衬底产能提升。 表2期间电子行业公司业绩报告汇总 公司简称 公告类型 营业收入 归母净利润 业绩影响主因 额度 （百万元） 同比（%） 额度 （百万元） 同比 （%） 可立克 2017年报 924.18 11.26 57.42 -2.50 南洋科技 2017年报 1446.74 180.83 186.70 187.17 子公司合并报表。 深南电路 2017年报 5686.94 23.67 448.08 63.44 印制电路板、封装