ETF周报：沪深300ETF活跃度上升，芯片ETF净申购规模较高

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 金融工程研究 Page 1 证券研究报告—定期报告 金融工程 [Table_Title] ETF周报 数量化投资 2020年10月27日 [Table_BaseInfo] 相关研究报告： 《公募基金周报：可转债市场巨幅波动，半数股基今年收益超40%》——2020-10-26 《公募基金周报：两只百亿创新未来基金上周成立，五成股基今年以来收益超45%》——2020-10-20 《华夏基金大金融系列ETF投资价值分析》——2020-09-30 《国泰中证500指数增强基金投资价值分析》——2020-09-20 《穿透算法下的 ETF 机构持仓行为分析》 ——2020-09-13 《新科技，新时代——科技100指数编制规则调整点评》 ——2020-08-15 证券分析师：张欣慰 电话： 021-60933159 E-MAIL：zhangxinwei1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520060001 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 金融工程报告 沪深300ETF活跃度上升，芯片ETF净申购规模较高  ETF业绩表现 上周（2020.10.19至2020.10.23，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-2.13%，主要宽基ETF悉数下跌，上证50 ETF的涨跌幅中位数为-0.93%，跌幅最小。按板块划分，股票型ETF中大金融板块涨跌幅中位数为-0.40%，跌幅最小。按热点主题进行分类，股票ETF中银行ETF涨跌幅中位数为2.10%，收益最高。  ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净申购120.24亿元，总体规模降低46.99亿元。宽基ETF中沪深300ETF净申购最多，为23.51亿元，其规模增长3.57亿元。板块ETF中科技ETF净申购规模最高，为53.27亿元，其规模增长4.37亿元。主题ETF中，芯片ETF净申购规模最高，为40.52亿元，其规模增长12.75亿元。  ETF成交活跃度 对比上周与前周（2020.10.12-2020.10.16）的日均成交额，股票型ETF的日均成交额变动不大，股票型ETF中宽基ETF日均成交额皆有所上升，板块ETF日均成交额皆有所下降。按细分主题来看，证券ETF日均成交额降低7.31亿元，降幅最大。  ETF基准指数估值情况 宽基ETF中中证500指数估值相对较低，基本处于过去五年中位数附近。按板块来看，科技和消费板块估值较高，大金融和周期板块估值相对温和。按照细分主题来看，新能车和医药ETF的估值分位数较高，均达到90%以上的分位数水平，银行和红利ETF的估值较低。  ETF融资融券情况 上周股票型ETF的融资余额和融券余量双升，按类别来看，沪深300、科技、芯片ETF的融资余额增长最多，中证500 ETF的融券余量上升最多。从融资买入及融券卖出在日内成交的占比来看，证券和芯片ETF的融资买入占比较高，沪深300和中证500的融券卖出占比较高。  ETF管理人 截至上周五，华夏、国泰、易方达基金的非货币ETF管理总规模排名前三。上周华夏基金新成立了华夏纳斯达克100ETF，兴业上证50ETF于上周首发，目前仍处于发行阶段。下周（11月2日）华安中证电子50ETF将开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 内容目录 ETF业绩表现 .............................................................................................................. 4 ETF规模变动及净申赎 ................................................................................................ 5 ETF成交活跃度 ........................................................................................................... 7 ETF基准指数估值情况 ................................................................................................ 9 ETF融资融券情况 ..................................................................................................... 11 ETF管理人 ................................................................................................................ 13 投资建议 .................................................................................................................... 14 附录 ........................................................................................................................... 15 附录一：板块ETF列表 ..................................................................................... 15 附录二：主题ETF列表 ..................................................................................... 17 分析师承诺 ................................................................................................................ 19 风险提示 .................................................................................................................... 19 证券投资咨询业务的说明 ........................................................................................... 19 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩 ....................................................................... 4 图2：上周不同宽基ETF周度业绩 .............................................................................. 4 图3：上周不同板块ETF周度业绩 .............................................................................. 4 图4：上周不同主题ETF周度业绩 .............................................................................. 4 图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至2020.10.23） ......................................... 5 图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至2020.10.23） ................................................ 5 图7：不同板块ETF规模（亿元，截至2020.10.23） ................................................ 6 图8：不同主题ETF规模（亿元，截至2020.10.23） ................................................ 6 图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模 ................................................. 6 图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模 ...................................................... 6 图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模 ....................................................... 7 图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模 ...................................................... 7 图13：上周不同资产类别ETF日均成交额变动 .......................................................... 7 图14：上周不同宽基ETF日均成交额变动 ................................................................. 7 图15：上周不同宽基ETF活跃度TOP1 ..................................................................... 8 图16：上周不同板块ETF日均成交额变动 ................................................................. 8 图17：上周不同主题ETF日均成交额变动 ................................................................. 8 图18：上周不同板块ETF活跃度TOP1 ..................................................................... 9 图19：上周不同主题ETF活跃度TOP1 ..................................................................... 9 图20：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数 .......................................................... 9 图21：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数 .......................................................... 9 图22：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数 ...............................................