融资融券周报第268期：两融余额环比上升，融资买入额继续净流入

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比上升，融资买入额继续净流入 融资融券周报第268期 2020年09月07日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 0.04 14.49 11.86 沪深300 1.32 19.22 20.81 刘敏 分析师 执业证书编号：S0530520010001 liumin@cfzq.com 相关报告 1 《策略报告：策略周报（9.7-9.11）：经济同步指标持续复苏，估值分化或将逐步收敛》 2020-09-06 2 《策略报告：两融余额环比微升，融资买入额继续净流入-融资融券周报第267期》 2020-08-31 3 《策略报告：策略周报（8.31-9.4）：市场韧性较强，风格趋于均衡》 2020-08-30 4 《策略报告：军工内需蕴含投资大机会》 2020-08-26 5 《策略报告：两融余额环比上升，融资净买入额由负转正-融资融券周报第266期》 2020-08-25 投资要点  截至2020年09月04日，深沪两市两融余额15064.67亿元，环比增加1.46%。两融余额占全部A股流通市值2.48%。上周融资买入额总计4173.26亿元，环比上升3.15%；上周融资净买入额为174.77亿元，前值为19.28亿元。两市融资买入额占A股成交量的9.01%。  上周融资买入额占成交额比排名前5行业依次为非银金融、银行、钢铁、有色金属、房地产；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为国防军工、农林牧渔、有色金属、通信、计算机。  上周融资买入额占比排名前10的个股依次为凯利泰、顺发恒业、贝达药业、福星股份、丰林集团、新华传媒、新安股份、靖远煤电、中国银行、江苏舜天；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为景兴纸业、明阳电路、亚通股份、赛诺医疗、海特高新、联创光电、泰山石油、洪涛股份、寒武纪-U、键凯科技。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为键凯科技、奥来德、圆通速递、容大感光、圣邦股份、中信博、韦尔股份、东方盛虹、苏泊尔、养元饮品；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为联创电子、众应互联、申达股份、万邦达、誉衡药业、新疆天业、云赛智联、强生控股、氯碱化工、洲明科技。  数据说明：数据更新截止日2020年09月04日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：疫情失控风险、经济大幅回落风险、贸易战风险、海外市场风险 -12%-7%-2%3%8%13%18%2019-092020-012020-05上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 7 图表目录 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重.......................................................... 3 图2：两融余额占全A流通市值的比重........................................................................ 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 ................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 ................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 6 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 7 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重 468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014082920141121201502132015050820150731201510232016011520160415201607082016093020161230201703312017062320170922201712222018032320180615201809072018120720190308201906062019083020191129202002282020052220200814上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 资料来源：财信证券、wind 图2：两融余额占全A流通市值的比重 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014082920141121201502132015050820150731201510232016011520160415201607082016093020161230201703312017062320170922201712222018032320180615201809072018120720190308201906062019083020191129202002282020052220200814上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴) 资料来源：财信证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 非银金融 15.14 -2.65 银行 11.60 -2.42 钢铁 11.52 -0.81 有色金属 11.27 -0.99 房地产 11.14 -1.17 资料来源：财信证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 国防军工 3.78 0.16 农林牧渔 3.75 -2.92 有色金属 3.65 -0.99 通信 3.61 0.00 计算机 3.43 -0.46 资料来源：财信证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 凯利泰 30.03 -2.33 顺发恒业 29.83 -0.33 贝达药业 27.96 -6.02 福星股份 27.56 -3.39 丰林集团 25.51 -0.34 新华传媒 25.20 -1.50 新安股份 25.00 0.10 靖远煤电 24.54 -1.19 中国银行 24.54 -3.03 江苏舜天 24.11 -4.68 资料来源：财信证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -5- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 景兴纸业 16.72 4.05 明阳电路 15.80 7.30 亚通股份 14.54 0.14 赛诺医疗 14.17 -2.49 海特高新 14.06 4.15 联创光电 14.05 -6.43 泰山石油 13.86 -1.17 洪涛股份 13.74 -0.90 寒武纪-U 13.69 0.14 键凯科技 13.54 -0.10 资料来源：财信证券、wind 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 键凯科技 104.41 -0.10 奥来德 93.73 5.55 圆通速递 71.25 6.49 容大感光 56.42 18.58 圣邦股份 53.21 1.31 中信博 50.21 32.65 韦尔股份 48.67 6.73