私募基金月报：外资私募加速备案登记，多策略表现相对均衡

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/13 [table_page] 私募基金月报 分析师：张青 执业证书编号：S0890516100001 电话：021-20321154 邮箱：zhangqing@cnhbstock.com 研究助理：田钟泽 电话：021-20321067 邮箱：tianzhongze@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 [table_product] 1 《私募基金：外资私募进军中国不停歇，股票策略继续领跑-私募基金月报202007》 2020-08-09 2 《私募基金：沪深300股指期权交易限额放宽，股票策略强势领涨-私募基金月报202006》 2020-07-06 3 《私募基金：上交所研究引入单次“T+0”制度，债券策略表现平淡-私募基金月报202005》 2020-06-10 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点：  私募市场回顾。A股市场方面，8 月权益市场震荡上行，涨幅较7月收窄。板块分化较为明显，前期涨幅较大的创业板表现疲弱，而前期滞涨的大盘蓝筹板块相对表现占优，指数中上证50表现较好。另一方面，部分经济数据环比有所回落，8月全国规模以上工业增加值同比增长4.8%，增速比上月回落1.5个百分点，社会消费品零售总额,同比增长7.6%，增速比上月回落2.2个百分点。当下宏观经济虽呈现边际减缓迹象，但仍处于缓慢上行阶段，经济仍处于稳步复苏态势，而宏观政策环境也相对有利于权益资产表现。债券市场方面，8月债市延续调整，8月中上旬，债市整体震荡，下旬因资金面偏紧导致利率有所上行，并且短期利率较长期利率上涨幅度较大，期限利差收窄，收益率曲线平坦化。经济数据方面，8 月制造业 PMI 为 51，处于近几个月高位附近，仍处于扩张区间，表明经济维持复苏态势。经济数据持续向好也使得债券市场承压。商品市场方面，8 月黄金市场先涨后跌，再度创下 2018 年下半年以来本轮黄金牛市的新高，Comex黄金突破2000美元门槛，随后因美元指数下行趋势暂缓、美国经济数据好于预期，呈现复苏态势等原因逐步回落至2000美元/盎司下方区间震荡。黑色系整体上涨，8月铁矿石继续上涨，国内钢厂生产积极性高，现货需求旺盛，铁矿价格走势偏强。基本金属8月小幅上涨，疫情逐步缓解和经济复数预期使得市场预测金属需求增多。整体而言，8月份商品多数上涨，部分商品波动有所加大。  业绩表现。股票策略共考察9346只基金，中位数收益24.72%，收益区间在【-80.37% ,695.50%】。相对价值共考察458只基金，中位数收益11.41%，收益区间在【-48.21%,116.63%】。管理期货共考察1221只基金，中位数收益12.37%，收益区间在【-82.97%,791.98%】。宏观策略共考察309只基金，中位数收益16.36%，收益区间在【-33.15%,364.18%】。债券策略共考察535只基金，中位数收益4.22%，收益区间在【-34.68%,105.56%】。组合基金共考察659只基金，中位数收益16.25%，收益区间在【-17.86%,114.41%】。  发行与清盘。2020年1月前期股票市场连续上涨，股票策略产品发行数量出现明显上涨。而随着商品波动率上升，管理期货发行数量也出现回升。  风险提示：私募基金投资有风险，投资者需谨慎。 相关研究报告 [table_subject] 撰写日期：2020年09月11日 证券研究报告--私募基金月报 外资私募加速备案登记，多策略表现相对均衡 私募基金月报202008 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/13 [table_page] 私募基金月报 内容目录 1. 市场回顾 .......................................................................................................................................... 3 1.1. 政策与新闻 ....................................................................................................................................................... 3 1.2. 市场行情 ........................................................................................................................................................... 4 2. 私募概览 .......................................................................................................................................... 4 2.1. 分策略业绩统计 ................................................................................................................................................ 4 2.2. 分策略部分产品展示 ......................................................................................................................................... 6 2.3. 产品发行与清盘 .............................................................................................................................................. 10 图表目录 图1：股票策略指数历史走势 ................................................................................................................................... 7 图2：相对价值策略指数历史走势 ........................................................................................................................... 7 图3：管理期货策略指数历史走势 ........................................................................................................................... 8 图4：宏观策略指数历史走势 ................................................................................................................................... 9 图5：债券策略指数历史走势 ................................................................................................................................... 9 图6：组合基金指数历史走势 ................................................................................................................................. 10 图7：各策略各月份新发基金数量 ......................................................................................................................... 12 图8：各策略各月份清盘基金数量 ......................................................................................................................... 12 表1：2020年8月各市场代表指数收益情况 ........................................................................................................... 4 表2：2020年1至8月各策略指标情况 .................................................................................................................. 5 表3：2020年1至7月各策略指标情况 .................................................................................................................. 5 表4：2020年8月收益表现较好的股票策略产品 .................................................................................................... 6 表5：2020年8月收益表现较好的相对价值产品 .................................................................................................... 7 表6：2020年8月收益表现较好的管理期货产品 .................................................................................................... 8 表7：2020年8月收益表现较好的宏观策略产品 .................................................................................................