圣元环保：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 圣元环保股份有限公司 （住所：福建省厦门市湖里区湖里大道6号北方商务大厦519） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 圣元环保股份有限公司 招股说明书 1-1-1 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 圣元环保股份有限公司 招股说明书 1-1-2 声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 圣元环保股份有限公司 招股说明书 1-1-3 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 6,800万股，占本次发行后总股本的25.02%。本次发行不进行老股转让。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 19.34元 发行日期 2020年8月10日 上市的证券交易所和版块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 27,174.1053万股 保荐机构（主承销商） 国泰君安证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2020年8月14日 圣元环保股份有限公司 招股说明书 1-1-4 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，请务必仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”和“第十节 投资者保护”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项。 一、发行人、发行人股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员和中介机构作出的重要承诺、履行情况及约束措施 本公司及相关责任主体按照中国证监会、深交所的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括关于股份流通限制的承诺、持股意向及减持意向的承诺、稳定股价的措施及承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、利润分配政策的承诺、避免同业竞争的承诺等承诺。所有承诺内容详见本招股说明书―第十节 投资者保护‖。 二、本次发行完成前滚存利润的分配安排及发行上市后股利分配政策 本次发行完成前滚存利润的分配安排及发行上市后股利分配政策详见本招股说明书―第十节 投资者保护‖。 三、对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素分析及保荐机构对发行人持续盈利能力的核查意见 对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素分析及保荐机构对发行人持续盈利能力的核查意见详见招股说明书“第八节、十二、影响持续盈利能力的主要因素及持续盈利能力分析”。 通过查阅发行人所处行业政策情况，了解发行人业务开拓情况、研发和人才 圣元环保股份有限公司 招股说明书 1-1-5 储备情况、财务状况和募集资金投资项目情况等内容，保荐机构经核查后认为：发行人的经营模式、产品或服务的品种结构未发生重大变化；发行人的行业地位或所处行业的经营环境未发生重大变化；发行人在用的土地使用权等重要资产或技术的取得及使用未发生重大不利变化；发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或有重大不确定性的客户未发生重大依赖；发行人最近一年的净利润未来自合并财务报表范围以外的投资收益；发行人报告期内财务状况良好、盈利能力较强，未来募投项目能够顺利实施，发行人抵御经营风险的能力将有所增强。根据行业目前政策、行业现状及发行人当前的经营业绩判断，发行人具有良好的发展前景和持续盈利能力。 四、发行人成长性风险 发行人未来发展过程中将面临成长性风险。保荐机构出具的《发行人成长性专项意见》系基于对发行人生产经营的内部环境和外部环境审慎核查后，通过分析发行人的历史成长性和现有发展状况作出的判断。发行人未来的成长受宏观经济、市场前景、行业技术、行业竞争格局、发行人创新能力、内部控制水平等综合因素的影响。如果上述因素出现不利变化，将可能导致公司盈利能力出现波动，从而公司无法顺利实现预期的成长性。 五、财务报告审计截止日后发行人主要经营状况 （一）2020年1-6月财务信息及审计截止日后经营状况 公司最近一期审计报告的审计截止日为2019年12月31日，公司截至2020年6月30日的相关财务信息未经审计，但已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审阅。根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审阅报告》（大华核字[2020]006453号），公司2020年1-6月营业收入为45,331.51万元，相较上年同期上升4.27%；归属母公司股东净利润为11,828.84万元，相较上年同期上升14.17%。具体内容详见本招股说明书―第八节 财务会计信息与管理层分析‖之―四、审计截止日后主要财务信息及经营状况‖。 圣元环保股份有限公司 招股说明书 1-1-6 财务报告审计基准日后至招股说明书签署日之间，公司经营情况良好，产业政策、税收政策、行业市场环境、业务模式、竞争趋势、销售规模、诉讼情况、主要客户和供应商、公司经营模式、重大合同、安全生产情况未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未发生重大变更，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二）2020年前三季度业绩预计情况 公司预计2020年前三季度营业收入为86,000万元至88,000万元，同比增长30.67%至33.71%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为30,000万元至33,000万元，同比增长81.47%至99.62%。公司预计收入和利润增长主要由于南安圣元三期、莆田圣元三期、郓城圣元一期预计于三季度纳入补贴清单目录。 上述2020年前三季度业绩情况为公司初步测算数据，未经会计师审计或审阅，且不构成盈利预测或业绩承诺。 六、风险因素特别提示 公司特别提醒投资者关注―第四节 风险因素‖中的下列风险： （一）项目建设资金需求带来的流动性风险和偿债风险 公司所处行业属于资本密集型行业，项目建设期资金需求较大，长期资产占总资产比例较高。2017年末、2018年末和2019年末，公司流动比率分别为0.60、0.65和0.52，合并资产负债率分别为74.62%、73.14%和71.37%，流动比率较低，资产负债率较高。 现阶段，公司主要通过自有资金积累和外部借款相结合的方式作为在建项目的主要资金来源。随着未来投资建设规模的扩大，公司资产负债率可能进一步提高。短期内，公司将同时面临偿还原有负债和增加对建设期项目资金投入的双重压力，因此对公司现金流管理能力要求较高。若公司对负债的管理不够谨慎，则可能面临一定的流动性风险和偿债风险。 圣元环保股份有限公司 招股说明书 1-1-7 （二）利率风险 公司的带息债务主要由银行借款和融资租赁款构成。截至2019年末，公司带息债务总额合计232,990.72万元，占总资产的55.37%。公司借款规模较大，利息支出占净利润的比例较高，公司对利率水平的变化较为敏感。如果贷款基准利率或公司未来新增贷款的利率水平大幅上升，公司的利息支出将大幅增加，对公司的盈利水平和现金流产生不利影响。 （三）税收政策变化的风险 1、增值税政策 根据2015年6月财政部、国家税务总局《关于印发<资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录>的通知》（财税〔2015〕78号），自2015年7月1日起，财政部、国家税务总局决定对资源综合利用产品和劳务增值税优惠政策进行整合和调整：纳税人销售自产的资源综合利用产品和提供资源综合利用劳务，可享受增值税即征即退政策；具体综合利用的资源名称、综合利用产品和劳务名称、技术标准和相关条件、退税比例等按照《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》的相关规定执行；根据《目录》，垃圾发电收入的增值税退税比例为100%，垃圾处理劳务和污水处理劳务的增值税退税比例为70%。 公司已投入运营的垃圾焚烧发电项目和生活污水处理项目均在报告期内按照规定享受上述增值税优惠政策。如果未来增值税优惠政策继续发生变化，则公司可能无法享受相应的增值税优惠政策，从而影响公司盈利水平。 2、所得税政策 根据《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》相关规定，企业从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。报告期内，公司正在运营垃圾焚烧发电和污水处理的项目均符合上述优惠条件，并在报告期内按照规定享受免征或者减半征收的所得税优惠。 圣元环保股份有限公司 招股说明书 1