快进中国：新冠疫情如何加快五大经济趋势

2020年5月快进中国： 新冠疫情如何加快五大经济趋势梁敦临（Nick Leung）、倪 以 理（Joe Ngai）、成 政 珉（Jeongmin Seong）、华强 森（Jonathan Woetzel） 几个月以来，新冠疫情肆虐全球，在迫使全人类联合抗疫的同时，也暴露出人类社会的脆弱性。中国最先受到疫情的冲击，在疫后经济恢复和应对疫情带来的社会性变革方面同样走在了世界前列。中国正在有条不紊地稳定国内经济。尽管政府统计数据显示，第一季度国内生产总值同比下降6.8%，但我们的模拟分析显示，中国经济可能已经在第一季度触底1。随着复工复产的有序推进，影响中国经济的几大趋势也正浮出水面。新冠疫情加快了业已存在的趋势，令未来之路更加清晰。本报告将探讨中国经济因新冠疫情而加速到来的五大趋势（图 1）。 1 Sven Smit、Martin Hirt、Kevin Buehler、Susan Lund、Ezra Greenberg和Arvind Govindarajan 合 作 撰 写的《护生命，保生计：当前最紧迫的双重任务》（Safeguarding our lives and our livelihoods: The imperative of our time），2020年 3月， https://www.mckinsey.com/business-functions/strategy-and-corporate-finance/our-insights/safeguarding-our-lives-and-our-livelihoods-the-imperative-of-our-time图1新冠疫情加速中国五大经济趋势资料来源：麦肯锡分析2全球依存度降低 国内市场、技术和资本的重要性提升。3竞争加剧领军企业借助技术优势和敏捷性获取了绝大部分行业的经济利润。Web 2020Fast forward ChinaExhibit 1 of 6来自中国的观察新冠疫情加速中国五大经济趋势1数字化 数字化工具越来越普及，从B2C延伸到 B2B领域。4消费者日渐成熟消费者（尤其是年轻人）变得更加谨慎，更注重健康。5私营企业和社会组织崭露头角私营部门承担更加重要的社会经济角色，社会组织也初露锋芒。2快进中国：新冠疫情如何加快五大经济趋势 快 进 趋 势 一：数字 化新冠疫情不仅加快了B2C行业的数字化进程，那些数字化程度向来较低的行业也在加 速 数字 化步伐 ，例 如 传 统 上需要 线下互动 的 行业 和B2B行业。在新冠疫情爆发前，中国已经是消费领域的数字化领导者——约占全球电子商务交易额的45%，移 动支付渗透率比美国高出三倍。而 今，新冠 疫情 加 快了中国消费者 和企业的数字技术采用率。根据我们在移动端对中国消费者进行的调查，约有55%的受访者表示在疫情高峰期过 后会继续在线购买更多生活用品。在耐克（Nike）APP推出居家 健 身功能 后，其一季度 在中国的数字 化 销售额同比 增长30%。而在综合房产平 台贝壳的虚拟 现 实 展 厅中，今 年2月房屋带看量几乎较上月增长35倍。工作方式也发生了巨大变化：企业沟通平台钉钉的月活用户数一个季度翻了一倍多，达到1.77亿。受医保报销政策变化影响，以及医药销售代理与医生之间的虚拟互动增加，医疗健康领域的数字化互动也在加速，在线问诊量快速增长。而这一切的变化都发生在5G广泛部署之际，这项技术有望进一步促进数字化工具的广泛应用。快进趋势二：全球依存度降低在地缘政治和经济因素的共同作用下，中国与世界的联系已经悄然发生变化，而新冠疫情似乎加快了这一趋势。在新冠疫情爆发前，中国经济对世界的相对依存度已经在降低：内需成为拉动中国经济增长的主要动力，国内供应链也日趋成熟、本地化程度加深，中国的创新能力也在加 强 。此 外，由于中美 贸易摩 擦 带来 的风 险 和 不 确 定 性 ，在2019年多家机构进行的调查中，约有30%至50%的受访企业考虑调整供应链战略，包括寻找替代采购来源或将生产转移到其他国家和地区。新冠疫情下，一些国家存在将本国关键领域企业迁出中国的呼声，并出台了配套的财政支持政策。在中国美国商会（AmCham China）调查的企业中，有20%认为新冠疫情可能加速“脱钩”。欧盟商会（European Union Chamber of Commerce）2月发表的一篇论文显示，实现投资多元化已成为许多在华欧洲企业的首要议程。此外全球贸易和投资大幅放缓，人员流动严重受限。尽管存在这些趋势，但整体情况还需要考虑多方面的综合因素。鉴于中国市场的规模和增长潜力，通过投资供应链和创新来服务中国市场对跨国企业来说依然十分重要。中国仍需借助外部技术投资来保持经济增长。而各方未来数月乃至数年做出的决策将成为影响中国与世界关系的重要变量。3快进中国：新冠疫情如何加快五大经济趋势 快 进 趋 势三：竞争加剧中国顶尖企业在利润和投资回报方面占据了很大的优势，但激烈的竞争会威胁它们的既有地位。新冠疫情将加剧竞争态势，给在华企业带来更大风险的同时或也将带来更高回报。根据我们对全球营收最高的5,000家企业的分析，在中国，排名前1/10的头部企业获得了90%的总经济利润；而在世界其他地区，这一比例约为70%。许多头 部 企业已经实现了数字化和高度敏捷化，这些优势帮助他们有效应对疫情。例如，阿里巴巴的盒马鲜生超市克服了供应链制约，有效满足了短期在线水果订单骤增的需求。富士康凭借自身的敏捷性，转产口罩生产，给予员工更好的防护，并且抢在竞争对手之前率先复工复产。热门短视频平台抖音则在疫情高峰期宣布招聘一万名新员工。与之形成鲜明对比的，是以中小企业为代表的弱势企业。他们的敏捷性和数字化程度都不够，因此面临现金流不足、甚至被迫裁员和破产的危险。快 进 趋 势四：消费者日渐成 熟在新冠疫情爆发前，生活富裕的中国年轻一代从未经历过国内经济大幅下滑。这场疫情迫使他们更加认真地反思自己的支出和储蓄习惯，在购物时也比以前更加注意 权衡。二十多及三十多岁的消费者向来是中国消费增长的引擎，但他们的消费态度在新冠疫情爆发后发生了显著变化。一项调查显示，42%的年轻消费者因为疫情而加强了储蓄意愿。消费贷款也 有所减少，还 有4/5的中国消费者计划在疫情后购买更多保险产品。储蓄额已经大幅增长——中国家庭存款余额在第一季度增长8%，达 到87.8万亿元人民币。与此同时，41%的消费者计划通过理财、投资和共同基金增加收入来源。疫情还影响了消费者的购物偏好，他们转而寻找品质更好、更健康的商品：在我们针对后疫情时代中国消费者行为的调查中，超过70%的受访者将投入更多时间和金钱购买 安 全、环保的产品，还 有3/4的受访者希望改善饮食健康。4快进中国：新冠疫情如何加快五大经济趋势 快进趋势五：私营企业和社会组织崭露头角在2003年“非典”疫情期间，政府和国企是经济复苏的推动者。而今，私营企业和顶尖科技公司扮演了更加重要的角色，为社会经济做出了更大贡献；同时还涌现出一批颇具影响力的社会组织，为经济复苏组织捐赠了数百万美元。政策层面的讨论还表明，新冠疫情可能还会加速推进备受关注的土地、劳动力和资本市场结构化改革。2003年“非典”爆发时，国企是中国经济的主力，约占中国资产总额的55%的和利润总额的45%。但如今，私营企业为中国经济贡献了近2/3的增长和90%的新增就 业，表明中国经济力量分布发生了重大变化。新冠疫情发生后，政府与大型私营企业的合作起到了引领作用。例如，支付宝和微信支持上海政府通过健康二维码“随申码”遏制病毒传播。这都凸显出私营部门的崛起，表明它们有能力参与事关国计民生的重要活动，彰显了政 企 合 作 的 潜力。与此 同时，包 括 比 尔 及 梅 琳 达•盖茨基金会（Bill & Melinda Gates Foundation）和万科公益基金会在内的社会团体则组织捐款数百万美元，助力经济复苏。我们预计，这样的社会组织将在未来中国社会发展中发挥重要作用。在本报告的剩余部分，我们将深入解读中国经济因新冠疫情而加速到来的五大 趋势。 5快进中国：新冠疫情如何加快五大经济趋势 快进趋势一： 数字化图2数字化 1552020201420112018201201020162520中国长久以来一直是全球数字经济领跑者新冠疫情加快中国消费者和企业对数字技术的采用资料来源：中国数据来自艾瑞咨询和中国商务部；其他国家数据来自eMarketer；文献检索；麦肯锡分析数字化 电子商务占商品零售总额的比例 单位：%德国美国中国在线问诊入住微医免费咨询平台的医生数量单位：千人虚拟“售楼处”贝壳VR平台上虚拟看房次数单位：百万~1.554.74月15日1月27日0.310.52020年1月2020年2月约36倍约35倍早在新冠疫情爆发前，中国就已是全球数字经济的领跑者 2。现 在，不仅B2C行业的数字化进程有所加快，那些向来数字化程度较低的行业也加快了数字化进程，例如传统上需要线下互动的行业和B2B行业（图2）。 2 Kevin Wei Wang、华强森、成政珉、James Manyika、Michael Chui和Wendy Wong合作撰写的Digital China:Powering the economy to global competitiveness，麦肯锡，2017年12月。6快进中国：新冠疫情如何加快五大经济趋势 中国拥有全世界最完善的数字化生态系统，网民人数超过8.5亿，而且全 球 估 值 超10亿美元的“独角兽”创业公司有1/4来自中国。中国移动支付渗透率是美国的三倍，2019年电子商务在全国商品零售总额中占比24%，远高于德国的9%和美国的11%。中 国 是名副其实的第一大电商市场，2018年约占全球电子商务零售额的45%。早在新冠疫情爆发前，科技巨头就积极致力于技术创新，风投公司也争相投资关键数字技术，这些都推动了中国在数字化领域的快速发展。而疫情又催生出新的数字化解决方案，成为企业和消费者在避免接触时必不可少的工具，推动“宅经济”快速增长，并有可能给消费者和员工行为带来更持久的改变。新冠疫情在以下三大领域加快数字化进程：— B2C互动，尤其以在线渠道为主。根据我们在中国疫情高峰前后及期间通过移动端 对中国消费者进 行 的调查，约55%的受访者可能会在疫情高峰期过后继续通过在线渠道购买更多生活用品3。调 查显示，74%的中国人在疫情期间增加了在线购买生活用品的频率，15%的受访者表示将在疫情高峰期过后增加访问频率。拥有成熟数字化解决方案的B2C企业在这一过程中能发挥优势、超越同行。例如，耐克通过其移动应用为宅在家里的消费者举办健身活动，从而刺激了需求，令消费者参与度增长80%。该公司一季度在中国的数字渠道销售额增长超过30% 4。 Lululemon也在疫情期间通过微信营销增加了获客量，公司管理层还将类似的数字化互动模式推广到其他地区5。汽车厂商也 通 过抖 音、天 猫和 各自APP进行直播，通 过 数字 渠 道向消费 者介 绍 车 型 和 功 能，并 组 织 现 场问答 和 在 线 购车活 动，甚至会直接把车送到消费者家门口6。自疫情爆发以来，淘宝每天新注册商户帐号达到3万，2月份，淘宝直播新开播商户数环比增长7倍7。3 Julien Boudet、Jonathan Gordon、Brian Gregg、Jesko Perrey和Kelsey Robinson合作撰写的How marketing leaders can both manage the coronavirus crisis and plan for the future，麦肯锡，2020年4月。4 Jeremy Bowman撰写的3 Reasons Why Nike Can Overcome the Coronavirus Crisis，纳斯达克，2020年3月29日， https://www.nasdaq.com/articles/3-re