计算机行业周报：宅”生活催熟云经济

1 2020年02月14日 股市有风险 入市须谨慎 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文后的免责条款部分 联系地址：北京市朝阳区望京街道望京东园四区2号楼中航资本大厦中航证券有限公司 公司网址：www.avicsec.com 联系电话：010-59562524 传真：010-59562637 中航证券金融研究所 分 析 师： 张 超 证券执业证书号：S0640519070001 分 析 师： 王菁菁 证券执业证书号：S0640518090001 电话：010-59562536 邮箱：wangjj@avicsec.com 联系人： 卢正羽 邮箱 luzy@avicsec.com 计算机行业周报： “宅”生活催熟云经济 行业分类：计算机 行业投资评级 增持 基础数据（2020.02.14） 计算机指数 5406.22 周涨跌幅 3.10% 计算机行业PE 66.97 计算机行业PB 4.43 近五年计算机（申万）指数走势对比图 资料来源：wind，中航证券金融研究所 近五年计算机行业PE-band 资料来源：wind，中航证券金融研究所 02004006008001,0001,2001,400-30%-10%10%30%50%70%90%110%130%15-0216-0217-0218-0219-0220-02成交金额(亿元)沪深300计算机(申万)20406080100120140160180➢ 本周行情： 计算机（申万）板块指数（+3.10%），行业排名8/28； 上证综指（+1.43%），深证成指（+2.87%），创业板指（+ 2.65%）； 涨幅前五：安居宝（+52.14%）、山石网科（+30.78%）、优刻得（+29.92%）、康拓红外（+23.85%）、智莱科技（+23.08%）； 跌幅前五：真视通（-15.73%）、致远互联（-14.81%）、正元智慧（-14.28%）、苏州科达（-13.38%）、华平股份（-12.28%）。 ➢ 行业重要事件 1、2月14日，工业和信息化部举行媒体通气会。中国信息通信研究院院长刘多表示，疫情发生以来，电信大数据在疫情溯源和监测、分析疫情情况、支撑疫情态势研判和疫情防控部署起到了积极的作用。 2、美联储主席鲍威尔2月12日向美国国会作证时谈及加密货币的问题。鲍威尔表示，美联储正在就数字货币的问题展开广泛的工作。此外，他还表示，Facebook旗下的加密货币“天秤币”（Libra）点燃了数字货币的“星星之火”。 3、2月12日消息，日经新闻和总部位于东京的知识产权数据分析公司Astamuse的共同研究显示，在人工智能（AI）和量子计算机等尖端技术的专利申请中，中国在10个领域中的9个领域排在首位。百度和阿里巴巴集团等互联网大型企业明显崛起。 4、凤凰网2月14日消息，中国科学技术大学潘建伟院士团队成功将相距50公里光纤的两个量子存储器纠缠起来，并演示了经由22公里外场光纤的双节点纠缠。该成果将实用化的量子中继器向前推进了一大步，为构建基于量子中继的量子网络奠定了坚实基础。 5、据《证券日报》记者统计，2月3日至2月13日之间仅11天内券商 “云调研”67家公司487次，重点关注计算机、医药生物两大板块。 ➢ 公司重要事件 1、百度：公司最近的业绩显示出百度生态系统在中国的优势和参与度，日活跃用户达到近1.9亿，同比增长25%，其中小程序月度活跃用户达到近3亿人，同比增长超过150%。 2、阿里巴巴：北京时间2月13日晚间，阿里巴巴集团发布的相关财报显示，其来自公共云与混合云业务的收入贡献均实现增长，阿里云业务季度营收107.21亿元，同比增长62%，首次超过100亿元。 ➢ 投资建议 近期，我国爆发了新型冠状病毒肺炎，呈现高传染性，在家自行隔离是预防疾病传染的最佳方式之一。在此背景下，假期人民群众的社交、生活、娱乐方式由线下转至线上，视频连线、游戏、短视频等线上生活、娱乐方式需求有明显增长。同时，大部分企业的复工时间推迟，但远程办公仍是大部分公司的急需。特殊时期为云办公应用提供了用户习惯培养的条件，也为多种办公场景的开发提供了较大的空间；在专业医疗领域，在线会诊系统面临新的机遇，同时医疗IT系统有望继续发展。虽然目前受疫情影响，招投标和项目建设有所减缓，但长期将有更大的市场空间；在教育 2 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [计算机行业周报] 企业简称 应用 流量 基于的公有云 扩容情况 腾讯 腾讯会议 未披露 腾讯云 1月29日-2月6日，日均扩容云主机接近1.5万台，8天总共扩容超过10万台。 阿里巴巴 钉钉 截止2月14日，已连续在苹果应用商店霸榜9天。超过1000万家企业组织的2亿上班族在线开工。 阿里云 连续扩容10万台云服务器 华为 Welink 日均新注册企业数增长50%、会议数增长100%,春节期间新增数十万企业,实现百万级日活用户数,业务流量增华为云 3、诚迈科技：旗下统信软件2月14日宣布，统信软件官方网站（https://www.uniontech.com）已于12日正式上线。其开发的统一操作系统UOS已在官方公开开放申请适配。360安全卫士软件已于近日完成与统一操作系统UOS的兼容性适配工作，支持龙芯、飞腾、鲲鹏、兆芯、海光等国产主流CPU平台，可以稳定、高效运行。 4、广联达：2月13日公司主办的《数字连线1+1 打好复工战"疫"》直播节目如期举办，同期在线观看人数突破2.5万人次。 5、神州信息：2月13日，神州信息对外宣布，成为邮储银行新核心实施业务总体管控项目（第一期）的合作伙伴，承担新核心金融产品工厂和差异化定价两大关键业务的设计工作。 6、东华软件：2月11日，东华软件在投资者交流会纪要中透露，疫情至今，健康乐平台已为几十家医院建设了互联网医院生态系统，目前每天咨询量达5000以上甚至上万。 ➢ 投资建议 疫情对社会零售、客运交通、餐饮、文旅娱乐、工业生产等产业造成不利影响，但催生远程办公、在线医疗、在线教育、互联网娱乐服务等线上服务需求出现短期爆发，相关公司的用户在线数同比出现数倍增长。上述在线服务项目属均于云计算领域中SaaS模式的应用，都需要云计算产业链的协同服务支撑，突发事件迅速催化了实体经济与 “云”产业的有机结合。2月3日复工首日，阿里钉钉和企业微信均出现访问量过大导致无法访问的问题，两家公司不得不先后各扩容10多万台服务器应对高峰。“宅”生活催熟了云经济，云计算产业链未来料将长期受益。 表1、疫情期间公有云厂商部分应用 3 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [计算机行业周报] 资料来源：公开资料整理，中航证券金融研究所 表2、部分计算机上市公司复工情况 上市公司 复工情况 恒华科技 在线办公，产品的研发和线上推广不受影响。 致远互联 自2020年2月3日起远程办公，2月10日起正式开工。 迪威迅 2月10日已复工。 浪潮信息 2月2日，浪潮高端装备智能工厂紧急复工，生产供国家调度用于防疫的服务器等信息化产品。 长50倍。 金山办公 金山办公在线文档处理 用于人员统计表单使用量增长15倍、远程会议产品使用量增长8倍 金山云 WPS表单服务器扩容5倍，金山文档远程会议服务扩容3倍，金山文档在线office也扩容1倍 目前，云计算的商业模式在美国已率先得到验证。从云计算三龙头最新发布的财报来看，云计算相关业务增长强劲，全球云计算产业链景气向上：亚马逊2019Q4云服务（AWS）营收额为99.54亿美元，占总营收额的12%，高于去年同期的10%，比去年同期的74.30亿美元增长34%；微软2019Q4的"智慧云业务"（Azure、服务器产品和企业云）创造了总营收119亿美元，同比上升27%，其中Azure增长了62％，服务器产品和云服务收入增长了30％；英特尔2019Q4 DCG（数据中心）业务营收创历史新高、同比增长18.85%，也使得全年DCG业务得以正向增长。以美国为代表的发达国家云计算产业仍在快速发展。 英特尔还判断DCG业务受到云计算、人工智能和数据分析需求的推动，未来充满机会，目前英特尔在数据中心领域有超过200亿美元的业务，并希望未来业务规模能在总体潜在市场上达到2000多亿美元。。根据全球领先的信息技术研究和分析的公司Gartner的预测，全球云计算市场规模稳定增长，预计到2020年全球云计算市场规模可达4114亿美元。国内云计算市场规模依然较小，2018年国内云计算市场规模只有962.8亿元。根据阿里公布的数据，中国2018年在IT上的花费为4070亿美元，美国为1.164万亿，国内公有云的渗透率10%，美国为22%。国内云计算基础设施投资依然严重不足，阿里、腾讯等互联网巨头已经开始加大资本投入，对服务器、IDC、系统等大幅扩容。计算机相关产业向云化、服务化转型趋势明显，未来国内云计算相关产业链市场成长空间广阔。 目前，疫情并未对计算机行业的上市公司的生产经营造成重大影响，相关企业通过在线办公、远程指导服务等模式，保证了公司业务的正常开展。同时，行业内部分上市公司结合自身业务优势和特点积极履行社会责任，为疫情防控贡献了自己的力量。预计本次疫情对行业一季度的经营业绩造成一定影响，对行业全年经营业绩影响较小。 建议关注云计算产业链相关投资机会：1）提供底层硬件设备及基础设施包括IDC、服务器、网络设备、存储设备等厂商；2）提供软件基础设施、平台及应用的厂商；3）提供云计算IDC相关服务的厂商。 4 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [计算机行业周报] 科大讯飞 2月10日分批返回复工，支持远程办公 神州信息 通过远程服务或现场服务等方式，确保设备和系统7x24小时平稳运行 卫士通 截止2月12日多数员工居家办公，公司还在向成都高新区申请复工。 中科曙光 2月初已紧急复工，天津工厂第一批数百台高品质服务器等IT设备已火速发往抗疫一线。 恒生电子 2 月 10 日公司开始进入全面现场为辅、远程为主的办公状态，目前预计2 月 17 日按照地方政府要求全面复工。 中国长城 2月10日，中国长城及旗下各单位陆续迎来复工复产。 资料来源：公司公告、公开资料整理，中航证券金融研究所 表3、部分计算机上市公司支持防控情况 上市公司 支持防控情况 卫宁健康 公司将向本次疫情定点救治医院郑州市第一人民医院传染病医院（即新闻媒体所称河南版“小汤山”医院）捐赠总价值不超过2,000万元人民币的医院信息管理系统及专业的IT实施服务。 启明星辰 公司启动2020年专用公益善款1200万，专用于抗击新型冠状病毒肺炎疫情的各类捐款和医疗物资捐赠。 数字政通 数字政通将通过湖北省慈善总会渠道向湖北省捐款200万元人民币，为湖北各地抗击疫情提供专项资金支持。 朗新科技 公司将向湖北省内部分市县捐赠医疗物资和现金，总额为人民币 1000万元。 佳发教育 1.由公司向四川省慈善总会捐款人民币 100 万元；2.由公司及参控股公司通过提供价值不超过 500 万元的产品与服务，为教育主管机构提供“新冠防控智能填报系统”。 雄帝科技 于 2020 年 2 月4 日向深圳市慈善会捐赠现金人民币 100万元，用于疫情抗击与防治。 三六零 1.截至 2 月 3 日，公司通过北京奇虎 360 公益基金会（以下简称“360 公益基金会”）共捐助资金及物资逾 1,500万元；后续将捐赠逾 1,000 万元的专业防护口罩及护目镜等物资。2. 向全国