焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤或将高开低走

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月8日 焦炭焦煤期货 日报 期货、现货价格变动 主力合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 焦炭J1401 1570 1571 1543 1544 -1.91% 焦煤JM1401 1146 1155 1134 1137 -1.39% 螺纹钢RB1401 3586 3598 3581 3587 0.03% 主要焦炭现货 市场报价 (元/吨） 山西太原 山西河津 山西太原 山西河津 河北唐山 1150 1080 1310 1280 1310 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、出厂价 一级、出厂价 二级、出厂价 山东潍坊 上海 天津港 连云港 渤商所焦炭 1350 1350 1460 1360 1538 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、平仓价 二级、平仓价 收盘价 主要焦煤现货 市场报价 (元/吨） 山西柳林焦煤 河北唐山主焦煤 河南平顶山焦煤 黑龙江七台河焦煤 淮北主焦煤 1150 1120 1120 1300 1112 车板价 到厂价 车板价 出厂价 车板价 京唐港澳洲产焦煤 京唐港俄罗斯产焦煤 京唐港蒙古国产焦煤 日照港澳大利亚产主焦煤 日照港俄罗斯产 主焦煤 1150 1100 1040 1060 1100 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 焦炭现货 市场 30日国内焦炭现货市场整体维稳，市场成交一般。山西地区焦炭市场价格稳，现山西二级主流1150元/吨，准一级1200-1230元/吨，均为承兑出厂含税价格。 焦煤现货 市场 30日，国内炼焦煤市场平稳，市场价格无明显波动，成交情况良好，后市场局部或将上涨。宁夏石嘴山炼焦煤市场稳，1/3焦煤出厂不含税价550左右，成交一般。青海天俊炼焦煤价格持稳，现报730元/吨，为货场承兑含税价。云南曲靖沾益炼焦煤市场维稳A10.5报1030元/吨平，A15报830元/吨，1/3焦A9.5报1160元/吨平，A15报800元/吨平，均为到厂含税价，涨后平稳。山西临汾古县炼焦煤市场平稳，现主焦煤A9.5到厂含税价1050元/吨，成交一般。下游采购方面平稳：山东潍坊地区焦煤采购价稳，主焦内蒙1120元/吨，1/3焦黑龙江1105元/吨，贫瘦河南1100元/吨，气煤山东920元/吨，均为到厂含税价。 期现价差 30日焦炭主力合约1401小幅下跌，期现价差变化不大。 30日焦煤主力合约1401大幅下跌，期现价差略有缩小。 焦炭、焦煤或将高开低走 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月8日 焦炭焦煤期货 日报 基本面 国内宏观 经济 重要经济 数据公布 1、汇丰银行和Markit9月30日联合公布的数据显示，中国9月制造业采购经理人指数终值下修至50.2%，较初值51.2%大幅向下调整1个百分点，仅略高于8月终值50.1%。 2、2013年9月，中国制造业PMI为51.1%，比上月上升0.1个百分点，连续3个月回升，表明我国制造业经济继续稳中有升。 重要财经 消息 1、国务院总理李克强在庆祝中华人民共和国成立六十四周年招待会上表示，政府将保持定力，稳定宏观政策，创新调节方式，压缩行政开支，坚持不扩大赤字，既不放松也不收紧银根，有效引导市场预期。 2、10月18日，国家统计局将公布前三季度经济数字，届时国务院将召开前三季度经济分析会，部署最后一个季度的经济工作。 国际宏观 经济 周边市场 1、欧盟统计局30日公布的初步统计数据显示，今年9月份，欧元区按年率计算的通货膨胀率为1.1%，比8月份的1.3%略有下降，为2011年以来最低点。 2、为期两天的日本央行-日本银行货币政策会议于4日结束。会议决定将维持大规模货币宽松政策，并把对日本经济形势评估维持在了“正在缓慢复苏”。 3、10月1日凌晨，美国国会并未就政府预算达成妥协，白宫下令联邦各机构关闭。这也是美国政府17年来发生的又一次关门停业事件。 供给 产量 1、2013年8月份，全国焦炭产量3920万吨，同比增长10.9%。1-8月份，全国焦炭产量31595万吨，同比增长7.7%。 2、2013年8月份，全国原煤产量3亿吨，同比下降2.3%。1-8月份全国原煤产量24.33亿吨，同比下降0.85亿吨，降幅3.4%。 进出口 1、2013年8月份我国出口焦炭及半焦炭37万吨，比上月减少16万吨。完成出口金额为8848.4万美元。1-8月我国累计出口焦炭及半焦炭241万吨，较去年同期增加166万吨，同比增长2.22倍。 2、2013年8月份进口炼焦煤629万吨，同比增长1.44倍。1-8月我国累计进口炼焦煤4749.24万吨，同比增长38.9%。 库存 1、截至9月27日，天津港焦炭总库存较上周增加4.4万吨至266万吨，库存水平持续创新高，连云港库存27.8万吨，日照港库存14.8万吨。 2、截至9月27日，京唐港502.5万吨，较上周增加3.5万吨，日照港库存222万吨，较上周减少9万吨。天津港港口炼焦煤库存50万吨，连云港库存18万吨。 需求 钢铁行业 据中钢协数据显示，9月中旬重点企业粗钢日均产量177.95万吨，旬环比上涨0.97%；全国预估粗钢日产量214.35万吨，旬环比增长0.66%。数据同时显示，9月上旬重点统计钢铁企业库存量本旬末为1322万吨，较上旬末增加62.57万吨，环比增长4.97%。 房地产市场 中国指数研究院1日发布百城房价指数报告，数据显示，2013年9月，全国100个城市(新建)住宅平均价格为10554元/平方米，环比8月上涨1.07%，连续第16个月环比上涨，涨幅比上月扩大0.15个百分点，其中79个城市环比上涨。本月环比上涨的城市比上月增加8个，其中涨幅在1%(含1%)以上的有34个，较上月增加3个。 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月8日 焦炭焦煤期货 日报 行业事件 1、据普氏消息，日本钢企新日铁住友金属公司上周与包括必和必拓三菱公司及英美资源集团在内的澳洲煤企签定的今年10-12月份合约规定低挥发硬焦煤FOB价格为每吨152美元，较第三季度上涨7美元。 2、近日，内蒙古自治区政府发出《关于促进全区煤炭经济持续健康发展的有关措施的通知》，出台的扶持政策包括近期、中期和长期措施。近期措施主要是下调煤炭价格调节基金征收标准,中期重点是加大金融支持煤炭生产企业发展力度，长期措施主要涉及煤矿安全生产监管、煤炭价格形成机制培育，煤炭交易市场建设等,确保持续低迷的煤炭市场稳定发展。 技术面 趋势分析 焦炭主力合约1401大幅下跌，短期处于下降趋势中。 焦煤主力合约1401小幅下跌，短期处于箱体震荡中。 压力支撑位 焦炭主力合约1401支撑位：1500元/吨，压力位：1580元/吨。 焦煤主力合约1401支撑位：1100元/吨，压力位：1160元/吨。 资金面 焦炭成交量 焦炭成交量变化 焦炭持仓量 焦炭持仓变动 35.7万手 较前一交易日减少8万手 24.8万手 较前一交易日减少4万手 焦煤成交量 焦煤成交量变化 焦煤持仓量 焦煤持仓变动 19.2万手 较前一交易日减少5.4万手 29.2万手 较前一交易日减少3万手 总结与建议 焦炭焦煤期货未受动力煤期货连续上涨带动，节前最后一个交易日焦炭、焦煤主力合约1401均延续下跌，市场避险情绪浓厚，焦炭、焦煤成交量以及持仓量双双大幅下降，节后或出现回升。国内焦炭以及炼焦煤现货市场整体维稳。同日沪钢则缩量小幅收涨，但依然处于下降趋势中。国庆期间受美国政府关门停业影响，周边市场跌多涨少，国内钢材现货价格也依旧偏弱，对原材料价格的拉动作用将逐步减弱。因此，焦炭焦煤基本面总体偏空，不过国庆期间渤商所焦炭价格却走出了连续上涨行情，较节前收盘价大涨20元/吨，预计将对焦炭期货价格形成一定提振作用，国庆长假后的首个交易日焦炭、焦煤或双双小幅高开，如果高开幅度超过1%，建议投资者进行逢高抛空操作，前期焦炭空单可以继续持有，止损位可以下移至1580元/吨，焦煤则以观望为主。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约1401近半年走势（2013.4-2013.9.30） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1401最新前10名持仓情况（2013.9.30） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1401近半年走势（2013.4-2013.9.30） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦煤主力合约1401最新前10名持仓情况（2013.9.30） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约持仓变化（2012.8-2013.9.30） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000焦炭主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约持仓变化（2013.3-2013.9.30） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000350000380000焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 6 敬请参阅最后一页的免责声明 图7：焦炭主力合约1401与渤商所现货价差（2013.1-2013.9） 0501001502002503003501000120014001600180020002200期现价差焦炭主力合约1401收盘价渤商所焦炭现货价格 数据来源：渤海商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图8：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2013.9） -400-300-200-1000100200300