医药行业日报：首批县级公立医院改革试点情况将评估

news@yhfund.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 首批县级公立医院改革试点情况将评估 ——医药行业日报（8.8）—— 市场表现 截至8月7日收盘，沪深300指数下跌0.60%，申万医药指数下跌1.33%。在23个一级行业中，医药生物板块涨跌幅排在第18位。在申万医药三级子行业中，医药商业板块以0.66%的跌幅排在第一位，医疗服务板块以2.61%的跌幅排在三级子行业末位。我们关注的股票均表现为下跌，其中莱美药业下跌1.77%、以岭药业下跌2.74%、康缘药业下跌3.14%、益佰制药下跌3.88%。 行业要闻 首批县级公立医院改革试点情况将评估。近日开始对国家确定的第一批县级公立医院综合改革试点工作进行评估，研究解决改革中出现的新问题。第一阶段评估工作为地方自评，于8月20日前完成。 海南物价局公布两种药品最高零售价。参芎葡萄糖注射剂（曾用名：参芎注射剂）规格为100ml/瓶最高零售价格为62.1元。金乌骨通胶囊规格为500mg*60粒/盒最高零售价格为43.8元，此次公布的药品价格自8月10日起执行。 安国数字化中药都商贸仓储物流园区开建在即。保定市政府、安国市政府与天士力控股集团有限公司在安国市签订协议，共同建设数字化中药都商贸仓储物流园区，这标志着安国中药都建设进入实施阶段。 内蒙古基药采购总金额接连下滑。内蒙6月基药采购总金额为3075.96万元，较5月环比下降20.5%。其中，中药注射剂降幅更显著，达到约40%。 公司公告 海思科获得原料药药品注册批件的提示性公告；青海明胶关于公司第一大股东21.94%股权公开挂牌获得批复的公告；翰宇药业股份有限公司2013年半年度报告；红日药业股份有限公司2013年半年度报告；信邦制药股份有限公司2013半年度报告；浙江震元2013年半年度报告。 公司研究/旅游行业 2011年3月4日 分析师 朱国广 执业证号：S1250513070001 电话：023-63812537 邮箱：zhugg@swsc.com.cn 股价走势 -20%-10%0%10%20%30%40%12-0812-1113-0213-0513-08医药生物(申万)沪深300 证券研究报告/医药行业 2013年8月8日 news@yhfund.com.cn 医药行业/日报 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 一、行业每日要闻回顾 首批县级公立医院改革试点情况将评估 从国家卫生和计划生育委员会获悉，国务院医改办会同中央编办、发展改革委、财政部、人社部、国家卫计委、国家中医药管理局，近日开始对国家确定的第一批县级公立医院综合改革试点工作进行评估，研究解决改革中出现的新问题。第一阶段评估工作为地方自评，于8月20日前完成。 自评要求各地全面总结县级公立医院综合改革试点的做法，评价各级政府和试点县级医院对政策措施的落实情况；评估改革试点取得的成效，总结值得推广的经验；发现和归纳当前改革试点遇到的困难和问题，提出拓展和深化改革的政策建议。 海南物价局公布两种药品最高零售价 10起执行 根据《国家发展改革委关于调整<国家发展改革委定价药品目录>等有关问题的通知》及《海南省物价局关于调整海南省政府定价药品目录有关问题的通知》有关规定，省物价局今天公布两种药品最高零售价。 据了解，此次公布的参芎葡萄糖注射剂（曾用名：参芎注射剂）规格为100ml/瓶最高零售价格为62.1元。金乌骨通胶囊规格为500mg* 60粒/盒最高零售价格为43.8元，此次公布的药品价格自8月10日起执行。 安国数字化中药都商贸仓储物流园区开建在即 保定市政府、安国市政府与天士力控股集团有限公司在安国市签订协议，共同建设数字化中药都商贸仓储物流园区，这标志着安国中药都建设进入实施阶段。 据介绍，该项目共包含两大板块：一是专业中药材交易与商贸市场园区及部分配套仓储物流区；二是万吨中药材数字化萃取项目，包括厂房、办公、综合配套设施等。项目预计于2015年12月31日前完成建设并达到正常经营标准。 内蒙古基药采购总金额接连下滑 中药注射剂降四成 内蒙古药械采购中心最新公布的数据显示，内蒙6月基药采购总金额为3075.96万元，较5月环比下降20.5%。其中，中药注射剂降幅更显著，达到约40%。 二、重要公司公告 西藏海思科药业集团股份有限公司关于子公司获得注射用甲泼尼龙琥珀酸钠及琥珀酸甲泼尼龙原料药药品注册批件的提示性公告 西藏海思科药业集团股份有限公司子公司辽宁海思科制药有限公司于2013年8月7日收到国家食品药品监督管理总局核准签发的国家6类化学药“琥珀酸甲泼尼龙”、“注射用甲泼尼龙琥珀酸钠”的《药品注册批件》，上述药品的批准文号分别为国药准字H20133232（原料药）、国药准字H20133233（125mg规格注射剂）、国药准字H20133234（40mg规格注射剂），文号的有效期均为至2018年7月30日。 news@yhfund.com.cn 医药行业/日报 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 青海明胶股份有限公司关于公司第一大股东21.94%股权公开挂牌获得批复的公告 本次股权转让及增资事项已取得国务院国资委审核批准，本次股权转让不涉及公司控制权的变更，公司第一大股东仍为天津泰达科技风险投资股份有限公司。 深圳翰宇药业股份有限公司2013年半年度报告 2013年上半年，公司实现营业收入116,544,126.54元，同比增长22.81%；营业利润47,555,851.33元，同比增长7.58%； 归属于上市公司股东净利润41,666,339.32元，同比增长9.35%。 天津红日药业股份有限公司2013年半年度报告 2013年上半年，公司实现营业收入 94,082.49万元，同比增长103.62%；归属于上市公司股东的净利润 16,513.44万元，同比增长53.26%。 贵州信邦制药股份有限公司2013半年度报告 2013年1-6月，公司实现营业总收入2.41亿元，同比增长23.26%；实现净利润1,742.11万元，同比下降27.34%，其中归属于母公司所有者的净利润为1,796.83万元，比去年同期下降25.23%。 浙江震元股份有限公司2013年半年度报告 报告期内，公司实现营业收入10.02亿元，较上年增长7.88%，归属于上市公司股东的净利润3,207.64万元，较上年增长33.81%。 三、二级市场表现 截至8月7日收盘，沪深300指数下跌0.60%，申万医药指数下跌1.33%。在23个一级行业中，医药生物板块涨跌幅排在第18位。在申万医药三级子行业中，医药商业板块以0.66%的跌幅排在第一位，医疗服务板块以2.61%的跌幅排在三级子行业末位。 图1：申万一级行业涨跌幅排名（8.7） -1.33%-4%-3%-2%-1%0%1% 数据来源：Wind、西南证券研究发展中心 涨幅排名前五的个股分别为鑫富药业（002019）、上海莱士（002252）、中珠控股（600568）、新华制药（000756）、桐君阁（000591）；跌幅排名前五的分别为泰格医药(300347)、理邦仪器(300206)、阳普医疗(300030)、天士力（600535)、北陆药业（300016）。 news@yhfund.com.cn 医药行业/日报 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 图2：申万医药三级子行业涨跌幅（8.7） 图3：涨跌幅前五个股（8.7） -0.66%-0.61%-1.26%-1.22%-1.68%-1.70%-2.61%-3%-2%-1%0% 7.53%4.68%4.63%4.02%3.73%-5.26%-5.28%-5.60%-5.78%-7.57%-9%-6%-3%0%3%6%9% 数据来源：Wind、西南证券研究发展中心 数据来源：Wind、西南证券研究发展中心 申万医药三级子行业中，所有板块净流入资金均为负。其中医药商业板块净流入资金-23,561,801元，居子行业首位，其金额流入率为-2.99%；中药板块净流入资金为-490,318,372元，居行业末尾，其金额流入率为-7.87%。中化学制剂板块出现开盘资金净流入为负，尾盘流入为正的情况。 表1：申万医药三级子行业资金流向（8.7） 板块名称 净流入资金(元) 尾盘净流入资金(元) 开盘净流入资金(元) 金额流入率 (%) 医药商业 -23,561,801 -11,779,357 4,579,842 -2.99% 医疗服务 -27,688,879 -246,712 -10,698,973 -6.91% 医疗器械 -28,815,126 4,811,950 7,340,189 -2.00% 化学制剂 -112,623,525 6,402,908 -29,526,198 -4.47% 化学原料药 -134,799,454 -5,970,628 -26,247,215 -6.30% 生物制品 -144,689,873 -17,740,042 -28,750,210 -5.03% 中药 -490,318,372 -49,763,929 -134,580,186 -7.87% 数据来源：Wind、西南证券研发中心 截至8月7日收盘，医药生物板块未出现大宗交易。 表2：医药生物行业大宗交易情况（8.7） 名称 成交价 折价率(%) 成交额(万元) 买方营业部 卖方营业部 海思科 29.85 -9.98 4,190.94 海通证券东莞胜和路证券营业部 中信证券北京国贸证券营业部 数据来源：Wind、西南证券研发中心 四、重点股票组合 我们重点覆盖公司：智飞生物（300122）、莱美药业（300006）、福安药业（300194）、独一味（002219）、海思科（002653）、康缘药业（600557）、以岭药业（002603）、益佰制药（600594）、信邦制药（002390）、华兰生物（002007）。 news@yhfund.com.cn 医药行业/日报 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 表3：关注股票市场情况（8.7） 证券代码 证券简称 收盘价（元） 日涨跌幅（%） 2013EPS 2014EPS 2013PE 2014PE 300122 智飞生物 50.60 0.08% 0.65 0.89 77.85 56.85 300006 莱美药业 27.25 -1.77% 0.29 0.40 174.48 126.50 300194 福安药业 21.01 0.00% 0.62 0.85 81.61 59.53 002219 独一味 21.90 -2.45% 0.37 0.72 136.76 70.28 002653 海思科 34.00 -1.31% 1.07 1.32 47.29 38.33 600557 康缘药业 28.68 -3.14% 0.57 0.78 88.77 64.87 002603 以岭药业 35.17 -2.74% 0.34 0.71 148.82 71.27 600594 益佰制药 33.41 -3.88% 0.94 1.20 53.83 42.17 002390 信邦制药 17.13 0.00% 0.35 0.42 144.57 120.48 002007 华兰生物 28.27 -1.77% 0.82 1.10 61.71 46.00 数据来源：Wind、西南证券研发中心 深挖业绩加速增长个股，淡化医药指数。我们认为：在上述判断下，建议关注益佰制药（600594）“上半年县级医院终端放量明显，产品梯队不断优化”；莱美药业（300006）：“埃索美拉唑及乌体林斯市场空间巨大，使其业绩弹性倍增”；康缘药业（600557）：“稀缺性中药注射剂资源性品种，长期增长有保障”；以岭药业（002603）：“基药在县级医院及基层市场放量，使其业绩增速加快”。 图4：申万医药指数（PE-band） 图5：申万医药指数（PB-band） 2,500 3,500 4,50