橡胶日报：沪胶有望延续反弹,空头减持为主

橡胶日报 52.5714.4q0.34 合约 收盘 涨跌幅% TOCOM橡胶10 236.9 -1.58% TOCOM橡胶12 239.2 -1.44% SICOM TSR20 09 222.50 0.72% SICOM TSR20 10 221.4 0.64% 美元指数 81.650 -0.24% 美元日元 87.84 -0.15% CRB指数 283.94 0.80% LME铜 6885.25 2.36% IPE原油09 107.70 0.74% NYEMX原油09 105.03 1.89% 橡胶期货日报 隔夜重要指标一览： 沪胶有望延续反弹，空头减持为主 宏观方面：本次FOMC声明没有提及缩减QE规模的安排，没有下调6.5%的失业率加息门槛。FOMC形容美国经济增长表现用词，从“温和（moderate）”下调至“缓慢（modest）”。美联储没有改变缩减QE规模的门槛，但轻微下调了经济表现，可能传递延迟缩减QE规模的信号。 美国第二季度GDP初值年化季率+1.7%，预期+1.0%，前值从+1.8%修正为+1.1%。美国第二季度消费者支出初值+1.8%，预期+1.6%，前值从+2.6%修正为+2.3%。美国第二季度GDP平减指数初值+0.7%，预期+1.0%，前值从+1.2%修正为+1.3%。美国第二季度PCE物价指数初值+0.0%，前值修正为+1.1%。美国第二季度核心PCE物价指数初值+0.8%，预期+1.0%，前值从+1.3%修正为+1.4%。美国2012年GDP修正为增长2.8%，此前评估为增长2.2%。 美国7月芝加哥PMI 52.3，预期54.0，前值51.6。美国7月ADP就业增加20万人，预期增加18万人，前值从增加18.8万人修正为增加19.8万人。好于预期的ADP就业数据以及远好于预期的二季度GDP数据公布后，美元快速走高、黄金下跌、澳元直线下挫。 供需基本面： 截止7月31日，青岛保税区橡胶总库存持续下降趋势，下降幅度继续增大，较7月15日减少17200吨至31.31万吨，降幅增加5600吨。天胶降幅超8000吨，其中烟片无变化；复合橡胶下降4000多吨；合成橡胶下降近5000吨。整体来看，目前青岛保税区仓库室内秉持随出随入的原则。 欧洲几大重型卡车公司销售转好，特别是美国、欧洲市场均出现复苏，显示市场商业信心正在恢复，商业活动逐渐增多。二季度，沃尔沃卡车销量5.2万辆，环比增长35%；欧洲市场销量企稳，新车订单同比增长13%；北美市场表现突出，新车订单同比增长39%。 价差及套利： 1401合约与1309合约价价差再次扩大至1000元/吨以上，达1050元/吨， 1405合约与1401合约价差420元/吨。 操作策略：隔夜美联储利率决议未提及紧缩，并下调对经济增速的预期，传递出可能延迟退出QE的信号。美元承压继续下跌，伦铜大涨。受中美两国“稳经济”的影响，沪胶有望延续反弹之势，今日可能向上继续冲击18000的压力位。延续昨日观点，空单继续以减持为主。上方压力位18000、18300，下方支撑17500。日胶昨日收239.2，跌1.44%，今日高开241.5，继续拉涨。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所农产品组 研究员：彭思思 执业编号：F0271203 Email：pengss12@163.com 电话：0731-85202127 2013年8月1日 星期四 行情预测（天胶）：涨 资料来源：Wind资讯、方正期货 橡胶日报 1、行情回顾 1.1 沪胶主要合约成交情况 合约 收盘价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 日增仓 ru1401 17915 265 1.50% 852148 181552 4992 ru1309 16865 165 0.99% 39466 35944 -2906 ru1405 18335 250 1.38% 11330 7356 394 1.2 国内现货报价 云南国营全乳胶 海南国营全乳胶 丁苯橡胶 顺丁橡胶 青岛保税区 泰国3#烟片胶 泰国20#标胶 马来西亚20#标胶 印尼20#标胶 7.31 16800 16200-16700 11000 10620 2520-2550 2270-2290 2270-2290 2230-2240 7.30 16800 16400-16700 11000 10620 2520-2550 2250-2270 2250-2270 2210-2230 平均涨跌 0 -100 0 0 0 20 20 15 注：丁苯橡胶报价为中石化华北齐鲁石化对松香1502的报价，顺丁橡胶的报价为中石化华北燕山石化的报价。青岛保税区报价单位为美元/吨，其它的元/吨。 市场报盘窄幅调整，下游小单拿货，市场气氛平淡。青岛保税区，泰国3号烟片现货报2520-2550美元/吨左右，泰国、马来西亚20号标胶现货报价2270-2290美元/吨左右，印尼20号标胶现货报价在2230-2240美元/吨左右。市场报盘小幅上涨，成交商谈为主。昨日马泰标胶实单成交在2250美元/吨左右。 2、宏观、基本面动态 2.1 美国第二季度GDP初值年化季率+1.7%，预期+1.0%，前值从+1.8%修正为+1.1%。美国第二季度消费者支出初值+1.8%，预期+1.6%，前值从+2.6%修正为+2.3%。美国第二季度GDP平减指数初值+0.7%，预期+1.0%，前值从+1.2%修正为+1.3%。美国第二季度PCE物价指数初值+0.0%，前值修正为+1.1%。美国第二季度核心PCE物价指数初值+0.8%，预期+1.0%，前值从+1.3%修正为+1.4%。美国2012年GDP修正为增长2.8%，此前评估为增长2.2%。 2.2 美国7月芝加哥PMI 52.3，预期54.0，前值51.6。美国7月ADP就业增加20万人，预期增加18万人，前值从增加18.8万人修正为增加19.8万人。好于预期的ADP就业数据以及远好于预期的二季度GDP数据公布后，美元快速走高、黄金下跌、澳元直线下挫。 橡胶日报 2.3 欧洲几大重型卡车公司销售转好，特别是美国、欧洲市场均出现复苏，显示市场商业信心正在恢复，商业活动逐渐增多。二季度，沃尔沃卡车销量5.2万辆，环比增长35%；欧洲市场销量企稳，新车订单同比增长13%；北美市场表现突出，新车订单同比增长39%。 3、库存跟踪 周三上海期货交易所库存减少230吨至82170吨。截至到7月31日，青岛保税区橡胶总库存持续下降趋势，下降幅度继续增大，较7月15日减少17200吨至31.31万吨，降幅增加5600吨。天胶降幅超8000吨，其中烟片无变化；复合橡胶下降4000多吨；合成橡胶下降近5000吨。整体来看，目前青岛保税区仓库室内秉持随出随入的原则。 5、沪胶价差跟踪 橡胶日报 6、操作策略 隔夜美联储利率决议未提及紧缩，并下调对经济增速的预期，传递出可能延迟退出QE的信号。美元承压继续下跌，伦铜大涨。受中美两国“稳经济”的影响，沪胶有望延续反弹之势，今日可能向上继续冲击18000的压力位。延续昨日观点，空单继续以减持为主。上方压力位18000、18300，下方支撑17500。日胶昨日收239.2，跌1.44%，今日高开241.5，继续拉涨。 橡胶日报 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：当日收盘价>上日收盘价； 跌：当日收盘价<上日收盘价； 震荡：（当日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008 方正金融，正在你身边。