螺纹钢期货日报：上行空间有限

螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 螺纹钢期货日报 steel daily Report 期螺：上行空间有限 要点： 行情综述： 20日，期螺主力rb1310震荡走高，尾盘收于3526，涨幅1.23%，持仓增加17.9万至199.5万，成交量放量至345.5万手。 基本面动态：6月上旬钢协会员单位粗钢日均产量173.18万吨，环比增长1.3%；预估全国日均产量215.63万吨，环比增长0.1%。6月上旬末钢协会员企业的钢材库存为1284.7万吨，较上一旬下降11.7万吨。 宏观方面： 据中国证券报报道，汇丰银行19日发布研报，将今年与明年的中国宏观经济增速均调低至7.4%。此前汇丰预计，2013年经济增速为8%以上，2014年将更高。 价差分析：截至6月19日， rb1310与rb1401价差为76，rb1310与 上海地区HRB400/20mm价差为306，今日价差处于正常范围内，可关注套利机会。 持仓分析：整体来看，周四量仓同增，多空博弈再度升级，但净空逆转，短期行情开始发生积极变化，预期短期价短期维持强势震荡为主，请持续关注持仓动态。 技术分析：整体来看，无论从形态还是指标来看，当前市场空头氛围有所缓和，短期或将呈现偏多行情，但须谨慎高度。明日上方继续关注3525附近的压力，下方关注20日均线的共振支撑。 操作策略： 整体来看，6月上旬粗钢日产量逆市回升， 钢厂死扛不减产，基本面仍没有好转迹象。但期螺周三增仓放量上行，突破20日均线的压力，上演六连阳；而净空持仓也发生逆转，今日急剧下降至10万手，显示市场短期氛围发生变化，短期或将维持震荡偏强格局，但须谨慎高度。操作上，建议逢高沽空或者日内短期交易为主。激进的投资者前期低位多单继续持有，跌破20日均线止盈。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所 研究员：陈阁 执业编号：F0231651 Email：chenge@foundersc.com 电话：0731-84319306 节日期间外盘相关指数变化 指数 收盘价 涨跌幅 原油 96.55 -0.9% 黄金 1340 -0.84% 美元指数 81.3 +0.77% CRB 286 +0.06% LME铜 6906 -1% LME铝 1823 -0.6% LME铅 2060 -0.6% LME锌 1849 -0.74% 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年6月19日 星期三 行情预测：跌 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 Rb1310 3486 3530 3464 3526 +43/+1.23% 345.5万 199.5万 +17.98万 Rb1401 3573 3602 3551 3602 +37/+1.04% 466982 323692 +40894 资料来源：方正期货研究所，文华财经 2、宏观和基本面动态 2.1现货市场 19日建材现货市场价格整体价格涨跌互限，主要成交市主要上海、北京和天津价格出现维稳。HRB40020MM螺纹钢平均价格3452元/吨，与上一交易日价格相比上涨1元/吨，其中杭州、兰州市场上涨幅度最大，为20元/吨；乌鲁木齐市场下跌幅度最大，为40元/吨。 2.2 原材料市场 原料上，国产矿市场稳中趋强，成交一般。进口矿连续发力上涨，钢坯走强，国产矿市场商家挺价意愿提升，但市场成交仍难言乐观。河北铁精粉市场稳，矿山选厂惜售浓郁，钢厂采购多观望，部分上货明显不佳，小幅上调采价10-20元/吨。现遵化66%铁精粉湿基不含税出厂价780-790元/吨；邯邢局66%碱性铁精粉干基不含税出厂价945元/吨。 2.3 国内粗钢日均产量在连续两旬出现回落，6月上旬再度增加 6月上旬钢协会员单位粗钢日均产量173.18万吨，环比增长1.3%；预估全国日均产量215.63万吨，环比增长0.1%。6月上旬末钢协会员企业的钢材库存为1284.7万吨，较上一旬下降11.7万吨。 2.4 汇丰调低今年经济增速预期至7.4% 据中国证券报报道，汇丰银行19日发布研报，将今年与明年的中国宏观经济增速均调低至7.4%。此前汇丰预计，2013年经济增速为8%以上，2014年将更高。 2.5 QE3减速论压低美债 中国4月起提前减持 2011年美国丧失3A主权评级，甚至政府濒临“关门”都挡不住美国国债一路上涨，而今天仅仅一个QE3减速的猜想，就令其持续下跌。作为美国国债第一大买主，中国已经提前减仓，4月份已减持美债54亿美元。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 2.6 西班牙经济前景严峻 据中国证券报报道，国际货币基金组织(IMF)19日表示，西班牙已在改革方面取得明显进展，经济不平衡状况正得到修正，但前景仍然严峻，有必要在经济增长和创造就业上采取更多行动。 3、价差和持仓分析 3.1价差分析 截至6月19日， rb1310与rb1401价差为76，rb1310与 上海地区HRB400/20mm价差为306，今日价差处于正常范围内，可关注套利机会。 图1：rb1310与现货、跨月期货的相关价差 数据来源：方正期货研究所，文华财经，wind 3.2 rb1310主力持仓分析 从上期所期螺6月19日持仓报告上看， rb1310前20名多头增持多单75064手至510006手，而空头增持67398手空单至619795手。从主力持仓上看，今日多空继续等量同增，但净空持仓急剧下降至10万手；主力多头方面海通、永安、广发、浙商分别增持11683、13829、15761、10616手多单，而空头主力方面多数小幅增持，仅银河增持10219手空单；整体来看，周四量仓同增，多空博弈再度升级，但净空逆转，短期行情开始发生积极变化，预期短期价短期维持强势震荡为主，请持续关注持仓动态。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 图2：螺纹钢主力合约rb1310主力持仓 图3：主力合约rb1310主力净空持仓与价格的变化 数据来源：方正期货研究所，上期所，文华财经 4、技术分析 从rb1310日K线盘面技术走势分析看，在3380附近震荡，连续三日收阳后，本周一跳空高开，维持偏强震荡，但受制于20日均线的压力，周三，大幅增仓放量，震荡走高，一举突破20日均线的压力，日线收光头阳线，显示短期行情开始向积极方向发展，短期底部或已形成。但今日价格收盘在前期3525的压力处受阻，明日继续观察此处的压力是否能有效突破。均线系统出现分化，短期均线已经逆转，对期价构成强力支撑，而长期均线仍呈现空头态势，显示短期仍呈偏多态势。从指标来看，MACD指标两线DIFF与和DEA继续在0轴下方平行运行并且DIFF上穿DEA，且多空动能柱红柱增长；KDJ指标三线发散向上，J线进入高位。整体来看，无论从形态还是指标来看，当前市场空头氛围有所缓和，短期或将呈现偏多行情，但须谨慎高度。明日上方继续关注3525附近的压力，下方关注20日均线的共振支撑。 图6：主力rb1310技术分析图解 数据来源：方正期货研究所，文华财经 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 5、操作策略 整体来看，6月上旬粗钢日产量逆市回升， 钢厂死扛不减产，基本面仍没有好转迹象。成交量和持仓均出现明显增量，市场移仓换月步伐逐步加快。但期螺周三增仓放量上行，突破20日均线的压力，上演“六连阳”；而净空持仓也发生逆转，今日急剧下降至10万手，显示市场短期氛围发生变化，短期或将维持震荡偏强格局，但须谨慎高度。操作上，建议逢高沽空或者日内短期交易为主。激进的投资者前期低位多单继续持有，跌破20日均线止盈。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：当日收盘价>上日收盘价； 跌：当日收盘价<上日收盘价； 震荡：（当日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008 方正金融，正在你身边。