金石期货PTA日报

1 JINSHIFUTURECOMPANY PTA日报 2013-05-29 作者：黄李强 从业资格证号：F0286944 职务：金石期货化工组研究员 电话：09912361741 手机：15739508536 邮箱：1053826588@QQ.com 信息速递： 1.宏观事件提要： 1.1国外市场 1.1.1美国4月耐用品订单月率增加3.3%，预期增加1.5%，前值从减少5.7%修正为减少5.9%。。企业支出的增加或将帮助美国经济在第二季度实现反弹。 1.2 国内市场 1.2.1中国统计局报告，4月规模以上工业企业利润同比增长9.3%，前值增长5.3%；中国1-4月规模以上工业企业利润同比增长11.4%，前值增长12.1%。 2.行业信息 2.1 5月28日，国内PTA生产企业开工率为71%；聚酯切片生产企业开工率为65%；聚酯长丝生产企业开工率为78%；聚酯短纤开工率为65%；终端织造企业开工率为74%。 2 JINSHIFUTURECOMPANY 一、上游市场 表1、上游产品价格 上游原料情况 品种 今日价格 上一交易日价格 涨跌量 美国WTI原油 95.01美元/桶 93.65美元/桶 1.36美元/桶 北海Brent原油 104.23美元/桶 102.62美元/桶 1.61美元/桶 石脑油 --美元/吨 855美元/吨 --美元/吨 MX --美元/吨 1167美元/吨 --美元/吨 亚洲PX --美元/吨 1369美元/吨 --美元/吨 数据来源：文华财经，CCF（中国化纤信息网），金石期货研究所 二、现货市场 表2：PTA现货市场报价情况 价格类型 价格 单位 外盘 CFR中国（日） 休市 美元/吨 华东市场（日） 7810-7830 元/吨 厂家 5月挂牌价格 5月结算价格 装置情况 翔鹭石化 8100 8075 停车 逸盛石化 8300 8075 正常 珠海BP 8200 8075 正常 远东石化 8200 8075 正常 宁波三菱 8200 8075 正常 蓬威石化 8200 8075 正常 佳龙石化 8200 8075 正常 亚东石化 8200 8075 正常 中石化 8200 8075 正常 市场 5月27日 5月24日 涨跌 华东市场 7750-7800 7750-7800 0 华北市场 7750-7780 7750-7800 0 亚洲市场 1050-1055 1050-1055 0 数据来源：隆众资讯，金石期货研究所 PTA期货市场淡稳为主，华东PTA市场报盘在7800元/吨左右，递盘在7700-7750元/吨左右，市场商谈维持在7750-7800元/吨附近；美金盘市场价格呈现弱势，台产货源市场报盘维持在1055-1060美元/吨左右，递盘维持在1040-1045美元/吨左右，商谈维持在1050美元/吨附近，韩产货源市场报盘维持在1050-1055美元/吨左右，商谈维持在1050美元/吨左右。 三、下游市场 3 JINSHIFUTURECOMPANY 表3、下游产品现货价格 品种 主流价格 涨跌量 半光聚酯切片 9475 -25 聚酯纤维 聚酯短丝 1.4D直纺短纤 10210 -20 聚酯长丝 涤纶POY(150D) 10500 -50 涤纶FDY（150D） 10900 -50 涤纶DTY（150D） 12350 0 瓶用切片 水瓶片 9925 0 碳酸饮料瓶片 10025 0 替代品 棉花 19345 -3 粘胶短纤 13200 0 数据来源：CCF（中国化纤信息网），中国棉花信息网，金石期货研究所 聚酯切片： 今日聚酯切片市场整体稳定，由于需求情况不佳，一般市场主流报9550-9600元/吨现款，部分工厂稍高报9700元/吨现款，个别稍低在9500元/吨现款附近，目前市场主流商谈在9550元/吨左右。 涤纶长丝： 今日江浙地区涤丝市场整体走势偏弱，厂家优惠加大。现POY150D/48F报10500元/吨，DTY150D/48F报12300元/吨，FDY150D/96F报11000元/吨。上游聚酯原料市场延续走稳的格局，对涤丝市场的影响力度不大；聚酯厂家本身最近产销情况一般，库存出现小幅回升；下游布市即将进入传统淡季，整个涤丝市场观望情绪很重，下游织造企业多是以产定量的谨慎运作，预计短期涤丝市场行情或以持稳偏弱的走势。 涤纶短纤： 今日，华东涤纶短纤市场销售清淡，江浙地区1.4D×38mm(半光、棉型)主流报价在10200-10300元/吨（现款送到价），由于刚需出货尚可，报价多维持稳定。 基本面方面： 上游原油方面： 目前来看，原油基本面仍然维持相对偏空的格局。偏空的宏观经济数据、高企的库存、充足的供给、相对强势的美元都制约了原油的上涨，在跌破95美元/桶的支撑后，原油后期将会检验90美元/桶附近的支撑，而根据三角形整理来看，原油下跌的空间在87美元/桶附近，但是考虑到原油即将进入消费旺季，加之进入六月份市场对于由墨西哥湾飓风引起的供给阶段性紧缺的担忧加剧，原油的价格将会得到支撑。我们认为原油短期内仍将维持相对偏空的格局，但是进入6月份，原油将会由弱转强，支撑化工品的价格。 上游PX方面： 四月份，国内PX进口量为799842.911吨，较去年同期增加50.76%，国内PX进口的大量增加导致了PX供给由去年年末的供不应求转为供给过剩，考虑到目前国内企业PX的库存相对充足，后期PTA很难得到来自PX的支撑。 4 JINSHIFUTURECOMPANY 现货市场方面： 近期现货价格相对稳健，企业询盘积极，但是交投较少，目前现货价格基本在7700-7800元/吨的区间内震荡。本日PTA内盘现货商家惜售，报盘较少。基差为-110元/吨，期限价差处在正常范围，现货对于盘面的影响有限。 互补品乙二醇（MEG）方面： MEG现货价格小幅反弹，现货尾盘出货量较少，价格维持在7350元/吨附近。 下游聚酯方面： 目前聚酯企业库存维持在正常水平，POY库存维持在19天左右，DYT库存维持为30天左右，FDY库存维持在17天左右，但是考虑到聚酯的消费旺季已经临近尾声，聚酯企业的下游消费逐渐走淡。 终端纺织方面： 昨日轻纺城布匹成交量为898万米，其中化纤布匹成交686万米，成交量有所回落，但是仍然维持在偏高水平，终端消费表现良好。 四、期货市场 表4、期货市场价格 期货合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 昨结价 涨跌 成交量 持仓量 1401 7680 7694 7604 7638 7638 7662 -22 44544 84606 1405 7662 7670 7592 7608 7626 7652 -42 262 606 1309 7880 7896 7806 7868 7842 7820 18 761918 804290 数据来源：文华财经，金石期货研究所 表5、PTA仓单 日期 注册仓单 有效预报 期转现 5.28 8879 0 0 5.27 9074 0 0 差值 -195 0 0 数据来源：郑州商品交易所，金石期货研究所 周二，郑州商品交易所PTA期货主力合约1309合约高开于7880元/吨，之后维持震荡下行的态势，尾中筑底反弹，报收于7868元/吨，较上一交易日上涨18元/吨。 技术面方面： 从趋势上来看： PTA主力合约1309合约价格仍然在BOLL通道中轴之上，短期内还是呈现偏强的走势。但是考虑到BOLL通道正在聚拢，PTA在7600元/吨至7900元/吨的区间内横盘整理的态势还是没有改变，市场仍然在寻找方向，多空分析很大。 5 JINSHIFUTURECOMPANY 从均线来看： PTA主力1309合约均线正在聚合，从均线上来看，整体仍然维持横盘整理的态势。 从形态上来看： PTA目前在构筑箱体，有筑底的迹象。价格仍然没有突破7900元/吨的压力位。 量仓方面： PTA1309合约价格小幅上涨，成交量下降、持仓量增加，多空双方正在加仓，PTA期货动能充足。 五、后市预测 基于上文对于PTA基本面和技术面的分析，我们认为PTA仍然处在盘整的格局之中，市场仍然在寻找方向。 PTA本日关注7900元/吨的压力位，如果PTA有效突破7900元/吨的压力位，向上关注8100元/吨的压力位。操作上还是建议背靠7900元/吨做空。 6 JINSHIFUTURECOMPANY 免责条款 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货公司”，并保留我公司的一切权利。