金石期货PTA日报

1 JINSHIFUTURECOMPANY PTA日报 2013-06-04 作者：黄李强 从业资格证号：F0286944 职务：金石期货化工组研究员 电话：09912361741 手机：15739508536 邮箱：1053826588@QQ.com 信息速递： 1.宏观事件提要： 1.1国际方面 1.1.1 美国5月ISM制造业指数49.0，预期51.0，前值50.7。 5月ISM制造业指数创下2009年6月以来最低水平，也是6个月来首次出现萎缩。 1.1.2 欧元区5月制造业PMI终值 48.3，预期47.8，初值47.8，4月终值46.7。 1.2 国内方面 1.2.1 5月汇丰中国制造业PMI终值49.2，初值49.6，4月终值为50.4。 2.行业信息 2.1 6月03日，国内PTA生产企业开工率为76%；聚酯切片生产企业开工率为65%；聚酯长丝生产企业开工率为78%；聚酯短纤开工率为65%；终端织造企业开工率为73.8%。 2 JINSHIFUTURECOMPANY 一、上游市场 表1、上游产品价格 上游原料情况 品种 今日价格 上一交易日价格 涨跌量 美国WTI原油 93.45美元/桶 91.97美元/桶 1.48美元/桶 北海Brent原油 102.06美元/桶 100.39美元/桶 1.67美元/桶 石脑油 843美元/吨 856美元/吨 -13美元/吨 MX 1200美元/吨 1192美元/吨 8美元/吨 亚洲PX 1412美元/吨 1413美元/吨 -1美元/吨 数据来源：文华财经，CCF（中国化纤信息网），金石期货研究所 二、现货市场 表2：PTA现货市场报价情况 价格类型 价格 单位 外盘 CFR中国（日） 1055-1057 美元/吨 华东市场（日） 7750-7800 元/吨 厂家 6月挂牌价格 5月结算价格 装置情况 翔鹭石化 8200 8075 停车 逸盛石化 8300 8075 正常 珠海BP 8200 8075 正常 远东石化 8200 8075 正常 宁波三菱 8200 8075 正常 蓬威石化 8200 8075 正常 佳龙石化 8100 8075 正常 亚东石化 8100 8075 正常 中石化 8100 8075 正常 市场 6月3日 5月31日 涨跌 华东市场 7750-7800 7750-7800 0 华北市场 7750-7800 7750-7800 0 亚洲市场 1055-1060 1050-1055 +5 数据来源：隆众资讯，金石期货研究所 华东PTA市场现货市场上涨。目前华东市场报盘在7800-7850元/吨，递盘在7700-7750元/吨，商谈围绕在7750-7800元/吨；美金盘台产货源市场报盘在1060-1065美元/吨，递盘维持在1050-1055美元/吨，商谈维持在1055-1060美元/吨左右，韩产货源市场报盘维持在1060美元/吨左右，商谈维持在1055-1060美元/吨附近。 3 JINSHIFUTURECOMPANY 三、下游市场 表3、下游产品现货价格 品种 主流价格 涨跌量 半光聚酯切片 9450 50 聚酯纤维 聚酯短丝 1.4D直纺短纤 10170 0 聚酯长丝 涤纶POY(150D) 10500 0 涤纶FDY（150D） 10850 100 涤纶DTY（150D） 12100 -50 瓶用切片 水瓶片 9925 25 碳酸饮料瓶片 10025 25 替代品 棉花 19335 -1 粘胶短纤 13200 0 数据来源：CCF（中国化纤信息网），中国棉花信息网，金石期货研究所 聚酯切片： 江浙地区聚酯切片周末成交较少，因此今日市场暂观望，厂家多报平9450-9600元/吨现款承兑，零星略下调，实单预计9400-9450元/吨现款。 涤纶长丝： 今日江浙涤丝市场暂僵持，多数平报，零星有走跌；实单商谈依然延续，现POY150D/48F报10450元/吨，DTY150D/48F报12100元/吨，FDY150D/96F报10800元/吨。目前下游织造自身步入传统淡季之外，短期内上游聚酯原料价格回软，市场信心不振，给涤丝市场带来观望的情绪，轻纺原料采购气氛普遍谨慎，聚酯纺丝化纤厂出货占上风。短期内涤丝市场行情偏弱。 涤纶短纤： 今日华东地区涤短市场弱势僵持，观望情绪弥漫，价格大稳小动，江浙1.4D涤短市场报10100－10200元/吨现款出厂，成交商谈难免。 基本面方面： 上游原油方面： OPEC（石油输出国组织）公布的月度报告显示，全球原油需求为8970万桶/日，OPEC宣布维持3000万桶/日的供给量，非OPEC国家供给为5400万桶，OPEC天然气供给为590万桶/日，全球原油仍然供给过剩20万桶/日。此外，有消息称输油量为59万桶的Keystone输油管道开通，将会将加拿大原油运往库欣仓库，美国原油库存有可能继续增加。短期内原油恐将继续维持弱势，但是受成品油消费旺季到来和市场对于由墨西哥湾飓风期临近将会引起的原油阶段性供给不足的担忧，原油中长期重拾涨势的概率较大。技术上，关注前期低点91美元/桶附近，如果有效突破，关注三角形下方88美元/桶。 4 JINSHIFUTURECOMPANY 上游PX方面： 四月份，国内PX进口量为799842.911吨，较去年同期增加50.76%，国内PX进口的大量增加导致了PX供给由去年年末的供不应求转为供给过剩，考虑到目前国内企业PX的库存相对充足，后期PTA很难得到来自PX的支撑。 现货市场方面： 近期现货价格相对稳健，企业询盘积极，但是交投较少，目前现货价格基本在7700-7800元/吨的区间内震荡。本日PTA内盘现货商家惜售，报盘较少。基差为-178元/吨，期限价差处在正常范围，现货对于盘面的影响有限。 互补品乙二醇（MEG）方面： MEG现货价格小幅反弹，现货尾盘出货量较少，价格维持在7350元/吨附近。 下游聚酯方面： 目前聚酯企业库存维持在正常水平，POY库存维持在18.2天左右，DYT库存维持为28天左右，FDY库存维持在18天左右，但是考虑到聚酯的消费旺季已经临近尾声，聚酯企业的下游消费逐渐走淡。 终端纺织方面： 昨日轻纺城布匹成交量为894万米，其中化纤布匹成交693万米，成交量相对稳定，但是仍然维持在偏高水平，终端消费表现良好。 四、期货市场 表4、期货市场价格 期货合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 昨结价 涨跌 成交量 持仓量 1401 7620 7698 7572 7688 7648 7628 70 74848 100812 1405 7552 7658 7552 7634 7618 7590 50 166 1078 1309 7870 7994 7810 7958 7920 7872 86 1040368 798162 数据来源：文华财经，金石期货研究所 表5、PTA仓单 日期 注册仓单 有效预报 期转现 6.03 8035 110 0 5.31 8042 110 0 差值 -7 0 0 数据来源：郑州商品交易所，金石期货研究所 昨日，郑州商品交易所PTA期货主力合约1309合约低开于7870元/吨，之后大幅走高，盘中回落后再次上冲，尾盘将涨幅小幅回吐后维持震荡走势，报收于7920元/吨，较上一交易日上涨86元/吨。 5 JINSHIFUTURECOMPANY 技术面方面： 从趋势上来看： PTA主力合约1309合约价格仍然在BOLL通道中轴之上，短期内还是呈现偏强的走势。但是考虑到BOLL通道正在聚拢，PTA昨日的上涨是否有效还需市场后期的验证，短期内市场仍然在寻找方向，多空分析很大。 从均线来看： PTA主力1309合约均线正在聚合，从均线上来看，整体仍然维持横盘整理的态势。 从形态上来看： PTA目前在构筑箱体，有筑底的迹象。但是昨日价格突破7900元/吨的压力位。 量仓方面： PTA1309合约价格上涨，成交量和持仓量大幅增加下降，PTA上涨动能充足。 五、后市预测 基于上文对于PTA基本面和技术面的分析，我们认为PTA技术上有转强的态势，但是基本面上仍然没有提供足够的动力。 PTA本日关注7900元/吨的支撑位，向上关注8100元/吨的压力位。 6 JINSHIFUTURECOMPANY 免责条款 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货公司”，并保留我公司的一切权利。