股指期货日报：移仓行情偏震荡,期指适宜观望

五矿期货有限公司 MINMETALS FUTURES CO..Ltd 股指期货日报5/16/2013许彬彬 研究员 从业资格号：F0280770 Tel：0755-83004926 xubb@wkqh.cn 移仓行情偏震荡，期指适宜观望 日评： 行情回顾： 周二大盘震荡走低，沪深 300 指数涨幅 0.54，成交小幅下降。21 个证监会一级行业板块大都上涨，电子、传播文化和社会服务涨幅居前，资金净流出前三分别是金融保险、采掘业和建筑业。期指四合约涨跌不一，当月合约按收盘价算上涨0.14%，收盘持仓继续小幅下降，收盘基差较前日扩大。 基差和持仓： 基差走势方面，5 月合约日内均值继续下降，波动率处于高位水平，说明期现市场资金分歧，短线仍有反复可能。尾盘继续走低，或反映短多集中离场。从盘后公布的持仓报告看，净空持仓略微下降，多空快速移仓，空单回补较少。 消息和评论： 时隔两年，创业板昨日重回千点之上。但是从银证转账资金变动情况来看，5月前两周出现了持续净流入，日均结算余额和期末余额都上升，显示资金有重新回流迹象。但是二八分化的格局就近期看较难打破，一方面基本面缺乏有效支撑，另一方面缺乏短期赚钱效应。对长线分析来看，据中金公司统计，创业板与沪深 300指数的 PE 比值已在历史高位，分析师汪超认为，经济低迷和流动性宽松促成创业板快速上升，而且创业板IPO暂停且无再融资压力得到市场存量资金的青睐，但未来在估值压力下，创业板进一步上冲存在很大阻力。 行情展望和操作建议： 从技术上看，大盘短线仍属反弹性质，市场短线观望情绪浓厚，成交较前日萎缩。就短线看，IF1305合约周五交割，本周剩下时间可能大都保持窄幅震荡，短线方向不易把握。从持仓上看，昨日空头回补量较少，不排除今日补仓对走势形成压制。因消息面上略显中性，大盘后期或延续此前2420-2550区间的震荡格局，中期或继续走低，但出现反复的可能性增加。操作上，建议期指日内观望为主，多看少动。中线多单仍需观望，空单逢低减仓。 图表1 期指日行情数据 合约代码 今开盘 最高价 最低价 成交量（手）成交金额 （万元） 持仓量 今收盘 涨跌 涨跌幅（%） 振幅 IF1305 2492.8 2497.2 2480.2 19488514548611.774 245122488 3.4 0.14 0.68 IF1306 2480 2488 2466.6 46307334396998.384814142471 -1.2 -0.05 0.87 IF1309 2481.6 2495.6 2476.4 7940591923.76 145452480.4 0 0.00 0.77 IF1312 2514.2 2516.8 2497.2 93570293.69 16202502.8 -0.2 -0.01 0.78 合计 66683349607827.608122091 来源：中金所，五矿期货研究所 图表2 指数行情数据 代码 名称 前收盘价 开盘价 最高价最低价最新价涨跌涨跌幅 （%） 成交量 （万手） 成交金额（亿元）000300 沪深300 2493 2493.97 2507.432491.932506.9213.590.54% 44189660 4757859000001 上证指数 2217 2217.09 2225.192213.582224.87.790.35% 71722893 6665826399001 深证成指 8809 8823.84 8888.678808.358869.8560.760.69% 100160919 8952064399101 中小板指 5391 5392.05 5486.385392.055486.3894.931.76% 30135725 3849765399006 创业板指 976 976.95 1012.67976.95 1012.6636.333.72% 4997559 985963000003 B股指数 262 262.27 263.40 261.44 263.260.910.35% 267713 13861来源：搜狐指数行情中心，五矿期货研究所 图表3 沪深300指数板块行情数据 代码 名称 前收盘价 开盘价 最高价最低价最新价涨跌涨跌幅 （%）成交量 （手） 成交金额（亿元）000908 能源 2367.52 2366.95 2372.762352.722361.14-6.4 -0.27% 1986659 219382000909 材料 1910 1909.11 1915.781898.881906.54-3.5 -0.18% 5253062 485386000910 工业 1695.62 1697.19 1708.041696.291707.0111.4 0.67% 8876983 706360000911 可选 3221.83 3217.49 3253.2432173252.8631.0 0.96% 7045067 664417000912 消费 5585.49 5553.34 5623.655552.925612.5827.1 0.49% 1609847 310647000913 医药 5559.85 5551.93 5641.575550.15640.0280.2 1.44% 1572829 284092000914 金融 3911.74 3918.57 3933.983902.613922.1910.5 0.27% 12256589 1401291000915 信息 1299.7 1301.38 1362.981301.381362.8163.1 4.86% 2781979 402280000916 电信 1909.83 1920.55 1956.521912.721955.3845.6 2.39% 1986216 236585000917 公用 1426.64 1425.23 1434.41422.411432.656.0 0.42% 820427 47366来源：股城网网站，五矿期货研究所 图表4 ETF行情数据 基金代码 基金名称 最新价涨跌幅成交量 成交额 最高价 最低价510300 华泰柏瑞沪深300ETF 2.504 0.48%192789348130.722.505 2.49 159919 嘉实沪深300ETF 2.493 0.32%898101 22348.022.498 2.48 510050 华夏上证50ETF 1.786 0.06%213979838217.711.793 1.779 159901 易方达深证100ETF 0.592 0.51%583408834440.180.593 0.588 510180 华安上证180ETF 0.544 0.37%13332497244 0.545 0.541 159902 华夏中小板ETF 2.254 2.08%472975 10586.662.255 2.204 159915 易方达创业板ETF 1.010 4.02%969603 9651.4 1.01 0.971 来源：金融界网站，五矿期货研究所 图表5 证监会一级行业涨跌幅 -0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%电子传播文化社会服务信息技术生物制药木材家具机械仪表纺织服装食品饮料批发零售石油化工农林牧渔综合类煤水电金属矿产房地产交通运输金融保险建筑业采掘业造纸印刷行业指数涨跌幅 数据来源：证券之星网站、五矿期货研究所 图表6 证监会一级行业资金流向及占成交额比例图 资金净流入占比前 3位分别是电子（16.41%）、信息技术（9.23%）、机械仪表（3.56%）；资金净流出占比前 3 位分别是金融保险（-8.86%）、采掘业（-11.97%）、建筑业（-7.94%）。 -150000-100000-50000050000100000150000200000250000300000电子信息技术机械仪表生物制药传播文化社会服务批发零售石油化工纺织服装木材家具食品饮料综合类煤水电造纸印刷金属矿产农林牧渔其他制造交通运输建筑业房地产采掘业金融保险-15-10-505101520净流入金额(万元)占成交金额比例 图表7 沪深300指数成分股涨幅前10名（未更新） 序号 代码 简称 最新价涨跌幅（%)开盘最高最低成交量（手） 1 600804 鹏博士 13.51 10.02% 12.5413.5112.541225659 2 600703 三安光电 16.93 10.01% 15.3916.9315.18397987 3 002241 歌尔声学 63.78 9.93% 58.1263.8258.12110967 4 002415 海康威视 38.19 7.13% 35.738.2535.7144271 5 600066 DR宇通客 18.71 6.85% 17.1518.8517.15105179 6 000069 华侨城Ａ 6.19 6.72% 5.926.385.921665496 7 601179 中国西电 3.6 6.51% 3.4 3.693.39636475 8 600550 天威保变 7.08 5.99% 6.6 7.146.52330146 9 600664 哈药股份 7.62 5.98% 7.167.877.13514318 10 600739 辽宁成大 14.17 5.28% 13.6214.2813.55519712 来源：证券时报网，五矿期货研究所 图表8 沪深300指数成分股跌幅前10名（未更新） 序号 代码 简称 最新价涨跌幅（%)开盘最高最低成交量（手） 1 600315 上海家化 62.99-10.00% 62.9962.9962.9922247 2 000807 云铝股份 5.24 -4.21% 5.3 5.485.12373398 3 601238 广汽集团 6.94 -2.12% 7.057.086.76107720 4 000338 潍柴动力 21.76-1.85% 22.1222.1521.5865156 5 600009 上海机场 13.26-1.78% 13.513.513.1845162 6 600549 厦门钨业 32.28-1.77% 32.8833 31.9889815 7 600157 永泰能源 7.9 -1.74% 8.028.077.8 357962 8 600256 广汇能源 18.55-1.54% 18.8919.0518.33197734 9 600068 葛洲坝 4.94 -1.40% 5 5.024.9 280669 10 002081 金 螳 螂 38.81-1.40% 39.3939.538.2436601 来源：证券时报网，五矿期货研究所 图表9 期指当月合约及当月基差走势 日内统计（按分钟） 日期 2013-5-15 均值 -10.32 标准差 3.15 最大值 -5.38 最小值 -14.38 中位数 -10.365 75%区间 [-12.89,-7.8] 个数 240 日内无期现套利机会 -9.71-20-10010203040509:159:269:379:489:5910:1010:2110:3210:4310:5411:0511:1611:2713:0813:1913:3013:4113:5214:0314:1414:2514:3614:4714:5815:092465247024752480248524902495250025052510当月合约沪深300当月基差 图表10 期指当月合约及下月合约走势 日内统计（按分钟） 日期 2013-5-15 均值 -12.55 标准差 1.51 最大值 -9.2 最小值 -17 中位数 -12.4 75%区间 [-14.4,-11] 个数 270 日内无套利