金石期货PTA日报

1 JINSHIFUTURECOMPANY PTA日报 2013-04-26 作者：黄李强 从业资格证号：F0286944 职务：金石期货化工组研究员 电话：09912361741 手机：15739508536 邮箱：1053826588@QQ.com 信息速递： 1.宏观事件提要： 1.1 英国第一季度GDP年率初值+0.6%,远超预期的+0.3%。这意味着英国经济成功避免了三底衰退，特别是在惠誉刚刚剥脱了英国3A主权债务评级之后。数据公布后，英镑对美元井喷上涨约120点，直逼1.54关口。 1.2 西班牙统一季度失业率达到27.2%，创下自1976年有正式记录以来最高，一季度失业人数增长了10%突破600万。而根据2011年的普查西班牙全国总人口为4600万，这意味着每8个人中至少有一个属于失业群体。 1.3 韩国第一季度GDP同比增长1.5%，超过预期增长1.4%，并达到两年内最高水平。韩国经济目前正承受着日元贬值带来的巨大压力，但GDP数据的强劲会降低未来央行进一步降息的可能性。 2.行业信息速递： 2.1 4月25日，国内PTA生产企业装置负荷为48.5%；聚酯切片生产企业装置负荷为63%；聚酯长丝生产企业装置负荷为73.4%；涤纶短纤生产企业开工率为65%；织造企业装置负荷为73.5%。 2.2 翔鹭石化PTA4月结算价格执行8050元/吨，5月挂牌价格执行8100元/吨，厂家165万吨PTA装置目前运行负荷在8成左右，目前其新建150万吨PTA装置受腾龙芳烃PX装置影响至今未开车，开车时间目前待定。 2.3 蓬威石化PTA4月结算价格执行8050元/吨，其90万吨PTA装置因市场原因于1月25日停车，厂家原计划3月24日重启，目前仍处于停车中，此次厂家计划5月份开车。 2 JINSHIFUTURECOMPANY 一、上游市场 表1、上游产品价格 上游原料情况 品种 今日价格 上一交易日价格 涨跌量 美国WTI原油 93.64美元/桶 91.43美元/桶 2.21美元/桶 北海Brent原油 103.41美元/桶 101.73美元/桶 1.68美元/桶 石脑油 837美元/吨 826美元/吨 11美元/吨 MX 1213美元/吨 1204美元/吨 9美元/吨 亚洲PX 1447美元/吨 1437美元/吨 10美元/吨 数据来源：文华财经，CCF（中国化纤信息网），金石期货研究所 二、现货市场 表2：PTA现货市场报价情况 价格类型 价格 单位 外盘 CFR中国（日） 1019-1021 美元/吨 华东市场（日） 7660-7680 元/吨 厂家 5月挂牌价格 4结算价格 装置情况 翔鹭石化 8100 8050 8成 逸盛石化 --- 8050 逸盛大化300万吨低负荷运行 珠海BP 8200 8050 正常 远东石化 8200 8050 部分停车 宁波三菱 -- 8050 正常 蓬威石化 -- 8050 停车 佳龙石化 -- 8050 85%的开工负荷 亚东石化 -- 8050 正常 中石化 -- 8050 正常 市场 4月25日 4月24日 涨跌 华东市场 7750-7800 7650-7700 +50/100 华北市场 7750-7800 7650-7700 +50/100 亚洲市场 1030-1035 1015-1020 +15 数据来源：隆众资讯，金石期货研究所 今天受期货市场价格上涨影响，下午华东PTA市场价格小涨，目前市场报盘维持在7800元/吨及以上，递盘小涨至7700-7750元/吨附近，商谈维持在7750元/吨及以上附近送到，商谈气氛一般。美金盘PTA市场价格小涨，台湾保税货源报盘在1040-1045美元/吨，商谈在1030-1035美元/吨附近，韩国保税报盘在1040美元/吨附近，商谈在1030-1035美元/吨，有韩产船货成交在1030美元/吨。 三、下游市场 表3、下游产品现货价格 3 JINSHIFUTURECOMPANY 品种 主流价格 涨跌量 半光聚酯切片 9525 50 聚酯纤维 聚酯短丝 1.4D直纺短纤 10160 30 聚酯长丝 涤纶POY(150D) 10450 0 涤纶FDY（150D） 11100 0 涤纶DTY（150D） 12350 0 瓶用切片 水瓶片 10000 0 碳酸饮料瓶片 10100 0 替代品 棉花 19366 -3 粘胶短纤 13600 0 数据来源：CCF（中国化纤信息网），中国棉花信息网，金石期货研究所 聚酯切片： 今日，江浙地区半光聚酯切片市场基本走稳，部分厂家上调报价，现主流报9400-9700元/吨现款，商谈预计9400-9500元/吨现款之间。 涤纶长丝： 今日江浙涤丝市场基本持稳走势；主流企业多平报，心态多谨慎，实际成交商谈仍存。现主流报价POY150D/48F报价10500元/吨，现DTY150D/48F报价12400元/吨，现FDY150D/96F报价11100元/吨。 涤纶短纤： 今日，华东涤纶短纤市场商谈气氛清淡，江浙地区1.4D×38mm(半光、棉型) 主流报价在10050-10250元/吨（现款送到价），市场需求清淡，高端价格小幅下探。 基本面方面：上游原油上一交易日冲上90美元/桶的整数支撑位，但是我们认为原油目前上涨的动能不足，短期内可能会在新的平台上呈现震荡的态势，震荡的区间在90美元/桶至93美元/桶之间；上游PX的价格相对其他化工品偏强，说明PTA生产企业对于PX的需求在缓步回升，这对于PTA形成一定的成本支撑，但是考虑到目前偏低的PTA开工率，PX价格持续性的上涨还需下游聚酯和终端消费的回暖支持；下游聚酯，近期聚酯企业去库存效果明显，后期将会有补库行为，聚酯企业对于PTA的刚性需求将会提振PTA的价格；终端纺织，近期轻纺城布匹成交量维持在高位，终端消费回暖态势明显。 四、期货市场 表4、期货市场价格 期货合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 昨结价 涨跌 成交量 持仓量 1401 7660 7660 7550 7580 7598 7520 14 25584 41784 1305 7860 7862 7750 7814 7810 7734 46 378 18470 1309 7790 7850 7714 7808 7784 7644 90 1321982 760936 数据来源：文华财经，金石期货研究所 表5、PTA仓单 日期 注册仓单 有效预报 期转现 4 JINSHIFUTURECOMPANY 今日 12061 2270 0 昨日 12375 1870 0 差值 314 400 0 昨日，郑州商品交易所PTA期货主力合约1309合约高开于7790元/吨，之后维持弱势震荡格局，盘中冲高，尾盘有所回落，报收于7808元/吨，较上一交易日上涨90元/吨。 技术面方面：从周K线图来看，PTA仍然处在缓慢的上涨通道之中，昨日价格站上7800元/吨的上沿，如果短期内PTA的价格站稳7800吨，PTA的价格将会走强；从均线来看，PTA主力1309合约价格即前一交易日站上5日均线之后，昨日站上10日和20日均线，PTA的价格有走强的态势。从形态上来看，底部有构筑头肩底的迹象，昨日期货价格上冲7750元/吨的颈线后站稳，后期可能会构筑W底。从指标上来看，MACD指标，DIFF上穿DEA，但是考虑到其皆为负值，后期走势是否走强还需验证。昨日持仓量为760936手，较前一日下降28082手，空头有离场迹象。 五、后市预测 基于上文对于PTA基本面和技术面的分析，我们认为目前基本面上的主要矛盾是PTA上游原材料价格维持弱势及下游及终端消费回暖的矛盾。但是随着后期纺织消费旺季的到来，PTA生产企业陆续恢复生产，市场对于上游原材料需求的增加将会改善PX的弱势格局。 虽然，PTA进入新的平台，但是行情是否扭转还需后续验证，明日关注7800元/吨的支撑位，向上关注8000-8100元/吨的压力位。 5 JINSHIFUTURECOMPANY 免责条款 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货公司”，并保留我公司的一切权利。