股指期货早报：关注成交密集区3220点一带的压力

1 股指期货（IF） 2010年11月30日 关注成交密集区3220点一带的压力 国内宏观  国务院修改罚则严惩价格违法 股指期货投资建议  从技术形态来看，我们上周谈到3220一线的特殊性，其也是上周下半周的成交密集区，3220点-3230点短期内压力较大，下方支撑暂看3170点-3180点。从持仓量来看，12月合约前20位主力净空单量较上一交易日增加了1046手。操作方面，多单仍可少量持有，成交密集区一带获利了结部分仓位，止损位3140点，期指整理期间投资者适宜区间操作，降低止盈位。 王 娟 股指期货分析师 wangjuan@htfutures.com 021-61871688-6150 海通期货有限公司 上海市浦东新区世家大道1589号长泰国际金融大厦17F www.htfutures.com 股股指指期期货货（（基基本本面面））早早报报 全球主要市场昨日表现 收报 涨跌（%） 证券市场 上证指数 2866.36 -0.19 道琼斯指数 11052.49 -0.36 S&P500 1187.86 -0.13 英FT100 5550.95 -2.08 日经225 10125.99 0.86 恒生指数 23166.22 1.26 股指期货市场 IF1106 3323.6 -0.29 IF1101 3241.8 0.1 IF1012 3212 0.16 IF1103 3281 0.1 收报 涨跌（%） 证券市场 上证指数 2647.57 -1.90 道琼斯指数 10748.26 -0.34 S&P500 1155.79 -0.34 英FT100 5334.21 -0.99 德DAX 6037.71 0.33 法CAC40 3693.2 -0.73 日经225 10411.1 -1.14 恒生指数 20146.51 -1.37 股指期货市场 IF1005 2801.6 -110.4 IF1006 2834 -120 IF1009 2898 -126.6 IF1012 2948.6 -126.2 证券市场 上证指数 2647.57 -1.90 道琼斯指数 10748.26 -0.34 S&P500 1155.79 -0.34 英FT100 5334.21 -0.99 德DAX 6037.71 0.33 法CAC40 3693.2 -0.73 日经225 10411.1 -1.14 收报 涨跌（%） 证券市场 上证指数 2647.57 -1.90 道琼斯指数 10748.26 -0.34 S&P500 1155.79 -0.34 英FT100 5334.21 -0.99 德DAX 6037.71 0.33 法CAC40 3693.2 -0.73 日经225 10411.1 -1.14 股指期货（基本面）早报 2 一、 宏观经济信息概要 【国内宏观信息一览】 宏观事件追踪 国务院修改罚则严惩价格违法 国务院总理温家宝29日主持召开国务院常务会议，决定对《价格违法行为行政处罚规定》作出修改。 会议指出，最近，国务院出台了稳定消费价格总水平、保障群众基本生活的若干政策措施，取得了初步的效果。这些措施主要是运用经济和法律的手段，同时辅之以必要的行政手段，着眼于发展生产、保证供应、维护市场秩序，保护生产者和消费者利益。针对当前价格秩序方面出现的新情况新问题，为依法严厉惩处价格违法行为，维护正常的市场价格秩序，有必要修改《价格违法行为行政处罚规定》。修改后的规定草案将相互串通、恶意囤积、捏造散布涨价信息以哄抬价格、牟取暴利的行为作为惩处重点，加大了处罚力度。会议决定，该草案经进一步修改后，由国务院公布施行。 在加强行政处罚的同时，昨日起，由国务院办公厅、发展改革委、农业部、工业和信息化部、监察部、商务部、民政部、工商总局将会同有关部门，组成的６个国务院督查组，相继赴１８个省、区、市督促检查工作。昨日，首支国务院督查组抵达山西省太原市，督促、检查当地落实《国务院关于稳定消费价格总水平保障群众基本生活的通知》等情况。 事实上，此次从中央到地方齐心协力调控物价已初显成效。证券时报记者近日走访了北京部分菜市场、超市，发现不管是批发还是零售市场，蔬菜价格均出现小幅度下降，粮食、猪肉价格涨幅已趋缓。市面上不少蔬菜的价格已经悄悄回落，2元以下的蔬菜不在少数。前期涨幅较高的菠菜、生菜、小白菜等一些绿叶蔬菜价格已回落至每斤2元，黄瓜降至每斤1.5元。不过粮油、猪肉价格还在上涨，但涨势已经大大趋缓。 海通点评 从上周的后半周开始，12月合约多以围绕着60日均线进行窄幅震荡为主，没有明确的方向，较为符合我们的预期。我们之前提到，多空双方陷入了一种弱平衡状态，而打破这种平衡的因素可能来自于以下两点。第一，即将召开的中央经济工作会议上，市场对于明年的政府货币政策态度和各项经济工作目标的预期将更加确定。第二，11月份的宏观经济数据。央行9天内连续两次上调存款准备金率已经显示出政策目标侧重点是控制通胀。如果说通胀高于预期，则对期现反而不利。正面的因素是，估值底线的托举使得权重股难以深跌，一定程度上将会抑制现指调整空间。银行等权重股距离9月底低点只有一步之遥，目前的环境还不至于使其发生逆转，因此大幅下挫的可能性较小。 二、 现货市场动态 【国内市场】 市场表现 股指期货（基本面）早报 3 领涨股 最新价 涨跌幅度 领跌股 最新价 涨跌幅度 双汇发展 54.43 10.00% 金钼股份 24.15 -6.07% 浙江龙盛 12.78 9.98% 中色股份 27.64 -5.34% 亚泰集团 7.39 9.97% 包钢稀土 70.19 -5.28% 潍柴动力 131.29 9.43% 五矿发展 26.59 -4.63% 康美药业 23.37 8.40% 厦门钨业 44.73 -4.63% 数据来源：Wind，海通期货研究所 海通点评 周一A股市场小幅收低。中国央行上周五公布的10月份新增外汇占款规模刷新30个月新高，加上央行货币政策委员会委员李稻葵称非常宽松货币政策一定会改变，引发市场对于紧缩政策出台的担忧。昨天A股市场超过半数个股上涨，按照新财富行业分类，有色金属、煤炭开采行业双双跌逾2%，汽车及零部件、银行、地产等行业也表现疲弱；不过，食品饮料、医药生物、机械、电力设备及新能源等行业有亮丽表现。 【国际市场】 市场表现 道琼斯工业平均指数下跌39.51点，收于11，052.49点，跌幅0.36%；纳斯达克综合指数下跌9.34点，收于2，525.22点，跌幅0.37%；标准普尔500指数下跌1.64点，收于1，187.76点，跌幅0.14%。 日本日经225指数周一收高0.86%，报10125.99点，地产及电力股涨幅居前。 港股恒生指数周一午后强劲攀升，各分类指数中公用地产指数涨幅居前，美国感恩节假期来临刺激出口股造好。恒生指数全日收报23166.22点，上涨288.97点或1.26%，主板成交651.75亿港元；国企指数收报12888.27点，上涨131.17点或1.03%；红筹指数收报4151.82点，上涨35.37点或0.86%。 海通点评 周一美国股市收低，但已远离盘中最低点。尽管欧盟达成了援助爱尔兰的1126.1亿美元救援计划，但投资者仍然担心该计划不足以防止欧元区债务危机蔓延，导致股市下跌。 三、 期货市场动态 沪深300现指窄幅震荡，成交量依然维持在低位，市场观望情绪较重，现指勉强站上5日与10日均线。12月合约探底回升，盘中走势较为纠结，显现多空双方矛盾心态，尾盘收复3200点整数关口。 沪深300指数成分股涨跌幅排名（前五） 股指期货（基本面）早报 4 四、 投资建议 从技术形态来看，我们上周谈到3220一线的特殊性，其也是上周下半周的成交密集区，3220点-3230点短期内压力较大，下方支撑暂看3170点-3180点。从持仓量来看，12月合约前20位主力净空单量较上一交易日增加了1046手。操作方面，多单仍可少量持有，成交密集区一带获利了结部分仓位，止损位3140点，期指整理期间投资者适宜区间操作，降低止盈位。 股指期货（基本面）早报 5 免责条款 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，海通期货研究所力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送，未经海通期货研究所授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。 业务机构 上海期货大厦营业部 上海市浦东新区浦电路500号期货大厦2201B室 邮编：200122，电话：021-68400498，传真：021-68400489 郑州营业部 河南省郑州市未来大道69号未来大厦1810B室 邮编：450008，电话：0371-65612711，传真：0371-65612769 杭州营业部 浙江省杭州市凤起路334号同方财富大厦610室 邮编：310003，电话：0571-85860900，传真：0571-85860905 海口营业部 海南省海口市国贸大道港澳（申亚）大厦21层 邮编：570000，电话：0898-68567033，传真：0898-68567030 北京南礼士路营业部 北京市西城区南礼士路66号建威大厦812—815室 邮编：100045，电话：010-68086819，传真：010-68086539 泉州营业部 福建省泉州市丰泽区田安中路丰盛大厦3F-2室 邮编：362000，电话：0595-24677800，传真：0595-24677810 南宁营业部 广西南宁市民族大道131号航洋国际城恒富中心2号楼2016-2019室 邮编：530022，电话：0771-5591951，传真：0771-5590832 武汉营业部 湖北省武汉市建设大道933号汉口银行大楼16楼 邮编：430015，电话：027-82635916，传真：027-82635816 重庆营业部 重庆市渝中区中华路178号国际商务中心23楼 邮编：400010，电话：023-86596998，传真：023-86596528 上海建国西路营业部 上海市徐汇区建国西路285号3楼 邮编：200031，电话：021-64676255，传真：021-64670133 兰州营业部 甘肃省兰州市东方红广场南路107号远达文化大厦11楼 邮编：730000，电话：0931-2176918，传真：0931-2176900 青岛营业部 山东省青岛市南京路2号绮丽大厦1301室 邮编：266071，电话：0532-66773188，传真：0532-66773155 大连营业部 辽宁省大连市中山区人民路15号 国际金融大厦23楼K座 邮编：116001，电话：0411-82507223，传真：0411-82507236 太原营业部 山西省太原市杏花岭区府西街9号王府商务大厦A座9层（J+K） 邮编：030027，电话：0351-3377215，传真：0351-3377235 沈阳营业部 辽宁省沈阳市沈河区北京街7号辽宁有色大厦4层 邮编：110013，电话：024-31977567，传真：024-31977567 广州营业部 广东省广州市天河区林和西路9号耀中广场B座1716室 邮编：510610，电话：020-22028136，传真：020-22028140 常州营业部 江苏省常州市关河东路66号九州环宇1709室 邮编