国泰君安(香港)港股晨报

国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年11月10日 投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 1 of 10 目录 — 美股小结 — 上一个交易日(11月9日)港股收市小结 — 公司新闻 ♦ 天伦燃气(01600 HK)暗盘价收报 2.12元，高招股价 3.4%。 ♦ 传恒大两股东配股，澳博执董亦计划减持澳博股份。 ♦ 中国海外(00688 HK)10 月销售额升 80%至 72.4 亿元。 ♦ 工银亚洲(00349 HK)获逾 90%股东投票通过私有化。 ♦ 金沙(01928 HK)9 个月多赚 2 倍，首三季经调整 EBITDA 升 44%。 ♦ 越秀地产(00123 HK)首十个月累计合同销售金额 76.84 亿元人民币。 — 政经新闻 ♦ 对于将在今日公布的中国 10 月单月的外贸数据，外界普遍预测，出口增幅将进一步放缓，进口则可能大幅上涨。 ♦ 国家工信部、卫生部、国家食品药品监督管理局昨日(9 日)联合发布《关于加快医药行业结构调整的指导意见》，明 确支持中国医药行业由大变强。 ♦ 欧洲 11 航空公司被罚 85 亿。 ♦ 美国上调明年油价预测。 ♦ 美国 9 月批发存货按月上升 1.5%，高于市场预期。 — 主要经济数据/商业活动 — 中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 2010 年 11月9日 — 日本股市快讯 市场指数 收盘 (点) 上日收盘 (点) 升跌幅 (%) 恒指 24710.60 24964.37 -1.02%国指 14022.95 14204.13 -1.28%上证综指 3135.00 3159.51 -0.78%道琼斯 11346.75 11406.84 -0.53%S&P 500 1213.40 1223.25 -0.81%NASDAQ 2562.98 2580.05 -0.66% 隔夜商品及汇率结算价 收盘 上日收盘升跌幅(%) 美国 10 年期国债 2.66 2.55 4.14%VIX 指数 19.08 18.29 4.32%CRB 期货价格指数 496.69 500.03 -0.67%纽约期油 86.72 87.06 -0.39%布兰特期油 88.33 88.11 0.25%美汇指数 77.44 76.55 1.17%港元兑美元 7.75 7.75 0.01%美元兑日元 81.69 81.18 0.63%欧元兑美元 1.38 1.39 -1.06%纽约期金 1392.90 1409.55-1.18% 国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年11月10日投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 2 of 10 美股小结 市场综述 中国大公国际资信评估机构在G20峰会前调低美国主权信贷评级至A+，认为政府推出的QE2将拖低美元估值和恶化美国偿还能力，商品市场 Comex 期黄价格继续上冲，虽批发库存升幅多过预期、企业 M&A 持续，但是投资者获利回吐明显，尾盘美股跌幅扩大，3 大指数收跌介乎 0.53-0.81%。其中，标普平开，收跌 0.81%至 1,213 点，成交额扩大至 280.30 亿美元。 板块方面：Priceline 四季度业绩好过市场预期，主要因在线酒店预订和国际机票业务增长明显，美银美林把 Priceline 的目标价从 400 美元调高到 500 美元，公司股价上升 8.25%。Chevron 计划以 32 亿美元收购天然气生产商 Atlas Energy，每股收购价为 43.34 美元，较上一收市价溢价 37%，Chevron 下跌 1.55%。 路透社引述消息人士报道，有私募基金接触阿里巴巴创办人马云，希望了解马云是否有兴趣合作收购雅虎，雅虎升 3.2%。其它科技股普遍下挫，AMD 下跌 2.8%，苹果跌 0.8%，eBay下跌 1%。投资者继续沽售金融股，美国银行股价跌 2.6%，为道指跌幅榜首，JP 摩根大通跌 1.5%，花旗集团跌 3.15%，富国银行跌 3.1%。资源股方面先升后跌，美国铝业跌 1.5%，Freeport McMoRan 下跌 2.5%。 商品、债券、货币市场等方面：周二财政部标售 240 亿美元十年期票据, 认购比率为 2.8倍，是今年二月以来最低，低于过去十次标售平均的 3.14 倍，拖低债券价格，2 年期国债兹息率 0.443 厘。汇市方面，因欧洲债务问题近日再度受到关注，欧元受压，欧元对美元跌 1.1%收报 1.3771，美元兑日圆上升至 81.73 水平。商品市场方面，黄金价格继续上升，12 月期金曾经升至 1424.3 美元/盎司，收报 1410.1 美元/盎司，EIA 表示未来中国或将刺激石油需求推升油价，Brent 收升 78 美元/桶楼上。 道琼斯指数低开 3 点，收跌 0.53%至 11,347 点。道指 30 家成份股中，升幅最大的是埃尔森美孚(XOM)上升 1.07%, 跌幅最大的是美国银行(BAC)下跌 2.62%。标普 500 指数平开，收跌 0.81%至 1,213 点，全日成交额 280.30 亿美元(上一交易日为 238.20 亿美元)。标普500 升幅最大的是 Priceline(PCLN)上升 8.25%, 跌幅最大的是 Dean Food(DF)下跌 17.95%。纳斯达克成份股指数高开 7 点，收跌 0.66%至 2,563 点。 近期市场焦点：周三：十月份进出口物价，十月份联邦政府财政收支，九月份贸易数字；周四：退伍军人日, 债市休市，股市、期货开市；周五： 密歇根大学 11 月份消费信心指 国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年11月10日投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 3 of 10 数初值 公布数据一览 z 9 月份，美国商务部公布，批发存货增加 1.5%，是连续第九个月上升。八月份升幅从之前公布的 0.8%向上修订为 1.2%。批发销售增加 0.4%，是连续第三个月上升，升幅低于八月份的 0.5%。经济师本来估计，批发存货于九月份增加 0.7%，批发销售增加 0.6%。 行业和个股动向 《华尔街日报》报道，IEA 首席经济学家 Fatih Birol 表示，中国的能源需求快速成长，可能会造成全球的能源供给压力，并在未来 25 年间大幅拉高原油价格。他预测 2015 年油价将从目前的每桶 87 美元左右，涨到约 110 美元。美国能源情报署 EIA 宣布，由于经济增长强劲， 2011 年全球石油需求将高于先前预期。因此 EIA 将全球明年石油需求预期量上调 3.3 万桶至每日 144 万桶。EIA 同时调升美国今年的能源消耗量预期，以及国内石油产量预期。 蒋有衡微博: http://t.sina.com.cn/larrygtja 11 月 9 日港股收市小结 总结：恒指低开106点，收跌254点或1.02%，报24,711点，波幅24,687–24,963。成交1,166.98(前一交易日成交1,029.21) 亿港元，恒指占34%、国指占17%。金融分类指数跌252点，收37,301点；地产分类指数跌624点，收33,011点；公用分类指数跌5点，报42,960点；工商业分类指数跌179点，报13,416点。11月恒指期指收报24,685点，低水26点，成交82,618张。国指低开45点，收跌181点或1.28%，报14,023点，波幅13,988–14,159，成交199.90(前一交易日成交193.54)亿港元。11月H股期指报14,015点，低水8点，成交35,394张。 公司新闻 1. 天伦燃气(01600 HK)暗盘价收报 2.12 元，高招股价 3.4%。据辉立交易场数据显示，将于今天首日挂牌的天伦燃气暗盘收市价报 2.12 元，较招股价 2.05 元高 3.41%，成交额 1,535 万元，最高及最低价分别为 2.35 元及 2.1 元。天伦燃气早前公布招股结果，公开发售部分接获合共 40,824 份有效申请，合共认购 90.36 亿股，相当于公开发售超额认购 451.92 倍，而国际配售获大量超额认购；该股以招股价上限 2.05 元定价，认购一手(1,500 股)的中签比率为 20%，认购 40 手(60,000 股)可稳取一手。 国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年11月10日投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 4 of 10 2. 传恒大两股东配股，澳博执董亦计划减持澳博股份。据《路透社》引述销售文件指，恒大地产(03333 HK)股东 Indopark Holdings Limited 及美林亚洲房地产机会基金(Merrill Lynch Asia Real Estate Opportunity Fund)拟计划按每股 3.75 至 3.83元，配售合共 3.6 亿股股份，较昨日收市价 3.95 元折让 3.04%至 5.06%。另一方面，市场消息指出，澳博控股(00880 HK)行政总裁兼执行董事苏树辉及执行董事吴志诚，拟在市场共减持 6,700 万股股份，每股作价介乎 11.75 至 12.25 元之间，涉套现 7.87亿至 8.21 亿元。 3. 中国海外(00688 HK)10 月销售额升 80%至 72.4 亿元。中国海外发展公布，2010 年 10月实现房地产销售额 72.4 亿元，销售面积 60.9 万平方米，分别按年增长 79.9%及71.6%；而集团今年首 10 个月累计实现房地产销售额 533.4 亿元，按年升 25.5%，累计实现销售面积 420.4 万平方米，按年下降 3.5%。 4. 工银亚洲(00349 HK)获逾 90%股东投票通过私有化。工银亚洲副总经理兼执行董事黄远辉表示，法院会议及特别股东大会均录得逾 90%赞成私有化，私有化后，公司将会保持原有品牌，而且会将人民币业务作为主要的发展项目，而工行暂未有注入资本计划，但