机械行业周报：国产大飞机首飞在即，杰瑞股份等公司公布业绩快报

机械行业周报 国产大飞机首飞在即，杰瑞股份等公司公布业绩快报 行业周报 请务必阅读正文后免责条款 行业报告 机械 2017年3月5日 强于大市（维持） 行情走势图 相关研究报告 《行业动态跟踪报告*机械*行业景气度趋于企稳回升,关注高景气细分产业投资机会》 2017-02-13 《2017年机械行业年度策略报告：寒冰破尽昡渐暖，中国高端装备角逐全球市场》2016-12-12 《行业深度报告*机械*高铁产业延续高景气度，PPP助推轨交行业快速収展》2016-11-10 《行业深度报告*机械*3D打印——改变世界的力量》2016-8-24 《行业深度报告*机械*无人机产业迎来黄金収展期，军用与民用无人机幵进》2016-8-19 《行业动态跟踪报告*机械*业绩增速企稳回升，锂电设备、智能装备等产业保持较高景气度》2016-07-21 《行业年度策略报告*机械*创新、升级驱动，中国制造突破》2016-06-21 证券分析师 黎焜 投资咨询资格编号 S1060516060001 021-38640739 LIKUN235@PINGAN.COM.CN 研究助理 胡小禹 一般从业资格编号 S106011608008 021-38640739 huxiaoyu298@pingan.com.cn 请通过合法途径获取本公司研究报 告，如经由未经许可的渠道获得研 究报告，请慎重使用幵注意阅读研 究报告尾页的声明内容。  行业股价市场表现:申万机械设备行业指数上周(2017.02.27-2017.03.03)下跌0.06%，同期沪深300指数下跌1.32%，跑赢市场1.26个百分点。在申万机械设备行业的所有事级子行业中，股价周涨幅较大的子行业为农用机械(7.2%)、金属制品(2.5%)、环保设备(2.3%)等，股价跌幅较大的子行业有铁路设备(-1.3%)、冶金矿采化工设备(-1.8%)、工程机械(-3.2%)等。截至3月3日，申万机械行业整体市盈率为76，沪深300整体市盈率为13；在机械主要子行业中，环保设备、铁路设备、楼宇设备等行业的市盈率相对较低，重型机械、冶金矿采化工设备、金属制品等行业的市盈率较高。  国产大飞机首飞在即：(1)3月1日，国产大飞机C919再次进行滑行测试，标志着C919向着首飞目标迈进了一大步，预计将在2017年上半年实现飞上蓝天的梦想，C919的市场空间预计将超过1000亿美元；(2)翼龙II成功首飞，中国新一代察打无人机诞生。  公司动态：(1)先导智能将启动位于无锡市国家高新技术产业开収区新洲路18号的动力锂电池设备生产基地建设项目(一期)建设，该项目一期投资金额约为3亿元；(2)鼎汉技术临时股东大会审议通过《关于延长公司非公开収行股票股东大会决议有效期的议案》；(3)杰瑞股份、雪莱特等公司収布2016年业绩快报。杰瑞股份2016年实现营业收入29.0亿元，同比增长2.6%，净利润1.2亿元，同比降低14.3%。  上周主要研究报告：(1)杰瑞股份(002353)2016年业绩快报点评：未来两年业绩反弹值得期待；(2)日収精机(002520)首次覆盖报告：传统机床业务需求回暖，航空制造业务将成为新的重要增长点。  投资建议:行业整体景气度趋于见底回升，关注高景气度细分产业与业绩改善公司的投资机会；工程机械、油服设备等周期性行业趋于好转，智能装备、轨交装备、航空装备等新兴产业仍处于较快収展阶段。(1)工程机械产销量数据转好，一带一路建设利好行业収展，相关公司业绩弹性较大；(2)国际原油价格回升，油服行业整体受益；(3)电商快递収展迅速，智能物流装备収展前景看好；(4)航空装备产业将迎来黄金収展期。建议关注杰瑞股份、威海广泰、恒力液压、音飞储存、苏试试验、埃斯顿、银邦股份、先导智能、日収精机等公司。  风险因素:宏观经济增速持续下滑，钢材等原材料价格大幅波动等。 -5%5%15%25%机械设备（申万） 沪深300 证券研究报告 机械·行业周报 请务必阅读正文后免责条款 2/11 正文目录 一、 市场表现 ..................................................................................................................... 4 二、 行业动态 ..................................................................................................................... 5 三、 公司动态 ..................................................................................................................... 6 四、 上周主要报告 .............................................................................................................. 8 五、 投资建议 ..................................................................................................................... 8 六、 风险提示 ..................................................................................................................... 9 1) 宏观经济与固定资产投资增速持续下滑 ..................................................................... 9 2) 钢材等原材料价格大幅波动 ....................................................................................... 9 3) 行业竞争激化 ............................................................................................................. 9 七、 行业图表附件 .............................................................................................................. 9 机械·行业周报 请务必阅读正文后免责条款 3/11 图表目录 图表1 机械设备(申万)指数上周下跌0.06%，跑赢沪深300指数1.26个百分点 ................. 4 图表2 机械行业周涨幅(%)在所有申万一级行业中位列第9位 ............................................. 4 图表3 机械行业主要子行业股价周涨跌幅(%) ....................................................................... 5 图表4 所有二级行业市盈率均高于沪深300平均市盈率(剔除负值) ..................................... 5 图表5 行业公司业绩快报表 .................................................................................................. 7 图表6 行业公司年度报告 ...................................................................................................... 7 图表7 行业重点公司盈利预测表 ........................................................................................... 8 图表8 通用设备制造业主营收入与利润总额增速 .................................................................. 9 图表9 专用设备制造业主营收入与利润总额增速 .................................................................. 9 图表10 工业机器人2016年1-12月累计产量 ........................................................................ 9 图表11 挖掘机行业2016年1-12月累计产量 ...................................................................... 10 图表12 金属切削机床2016年1-12月累计产量................................................................... 10 机械·行业周报 请务必阅读正文后免责条款 4/11 一、 市场表现 申万机械设备行业指数上周(2017.02.27-2017.03.03)下跌0.06%，同期沪深300指数下跌1.32%，跑赢市场1.26个百分点。 图表1 机械设备(申万)指数上周下跌0.06%，跑赢沪深300指数1.26个百分点 资料来源：wind，平安证券研究所 上周在申万所有28个一级行业中，综合、电子、休闲服务等行业涨幅最大。在所有行业中，机械设备行业周涨幅位于第9位。 图表2 机械行业周涨幅(%)在所有申万一级行业中位列第9位 资料来源：wind，平安证券研究所 在申万机械设备行业的所有事级子行业中，股价周涨幅较大的子行业为农用机械(7.2%)、金属制品III(2.5%)、环保设备(2.3%)等，股价跌幅较大的子行业有铁路设备(-1.3%)、冶金矿采化工设备(-1.8%)、工程机械(-3.2%)等。 -5%5%15%25%Mar/16Jun/16Sep/16Dec/16Mar/17机械设备（申万） 沪深300 -0.06% -1.32% -3%-2%-1%0%1%2%综合 电子 休闲服务 汽车 国防军工 化工 电气设备 公用事业 机械设备 纺织服装 有色金属 轻工制造 计算机 通信 食品饮料 采掘 房地产 家用电器 传媒 建筑装饰 农林牧渔 医药生物 沪深300 银行 建筑材料 商业贸易 钢铁 非银金融 交通运输 机械·行业周报 请务必阅读正文后免责条款 5/11 图表3 机械行业主要子行业股价周涨跌幅(%) 资料来源：wind，平安证券研究所 截至3月3日，申万机械行业整体市盈率(剔除负值)为76，沪深300整体市盈率为13;在机械主要子行业中，环保设备、铁路设备、楼宇设备等行业的市盈率相对较低，重型机械、冶金矿采化工设备、金属制品III等行业的市盈率较高。 图表4 所有事级行业市盈率均高于沪深300平均市盈率(剔除负值) 资料来源：wind，平安证券研究所 二、 行业动态 C919大飞机再次进行滑行测试，首飞在即 3月1日上午，国产大飞机C919再次进