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光大期货股指期货早评

2010-06-17高兴光大期货别***
光大期货股指期货早评

本报告由光大期货有限公司研究所编写,以合法地获得尽可能可靠、准确、完整的信息为基础,但不保证所载信息之精确性和完整性。光大期货研究所将随时补充、修订或更新有关信息,但未必发布。本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发,供投资者参考。光大期货有限公司不对投资者买卖有关期货合约而产生的盈亏承担责任。 长假期间外盘反弹 期指或现做多机会 摘要 基本面,国家统计局11日上午公布2010年5月份国民经济主要指标数据。5月份居民消费价格指数(CPI)同比上涨3.1%,超过3%的警戒线。较4月份环比下降0.1%。5月份工业品出厂价格指数(PPI)同比上涨7.1%,环比上涨0.6%。CPI涨幅创出自2008年11月份以来的19个新高,PPI涨幅创出自2008年10月以来的20个月新高。 从经济数据的表现来看,CPI尽管同比上涨,但是环比出现下跌,加上周边市场的走势影响,后期继续上涨的可能性不大,这样短期内加息的预期得到缓解;长假期间,国外市场走势强劲,受一系列因素的影响,国内市场或将短期反弹,但反弹空间有限,现货首先降面临2800点整数关口的压制;期货方面,6月合约即将交割,但持仓仍超过万手,短线波动或较大,建议以操作1007合约为宜。 期指各合约基差较前一交易日相比,价差再度扩大,截止收盘1006合约对现指升水又扩大至19.58点,较前一交易日大幅扩大,期现套利机会再度出现,目前理论价差为2.02点,目前距交割日仅剩3个交易日,期现套利仍有机会可资利用。 合约间买近抛远的跨期套利,1007与1012之间仍有65点的套利空间,仍可采取关注1007抛1012的策略。 光大期货研究报告 品种 报告类别 股指期货 早评 报告日期 2010年6月17日 分析师 高兴 021-22169060-235 gaoxing@ebfcn.com.cn 期市有风险 入市须谨慎 股指期货早评 一、股指期货市场 1、股指期货成交简述 期指主力6月合约上周最后一个交易日以2788点高开,早盘创日内高点2796.8点,午后持续下滑,尾盘最低至2765点,收于2765.8点,下跌0.22%,盘后持仓减少4006手报10034手;沪深300现指上涨0.32%报2758.9点,上证指数收涨0.29%报2569.9点。 基本面,国家统计局11日上午公布2010年5月份国民经济主要指标数据。5月份居民消费价格指数(CPI)同比上涨3.1%,超过3%的警戒线。较4月份环比下降0.1%。5月份工业品出厂价格指数(PPI)同比上涨7.1%,环比上涨0.6%。CPI涨幅创出自2008年11月份以来的19个新高,PPI涨幅创出自2008年10月以来的20个月新高。 从经济数据的表现来看,CPI尽管同比上涨,但是环比出现下跌,加上周边市场的走势影响,后期继续上涨的可能性不大,这样短期内加息的预期得到缓解;长假期间,国外市场走势强劲,受一系列因素的影响,国内市场或将短期反弹,但反弹空间有限,现货首先降面临2800点整数关口的压制;期货方面,6月合约即将交割,但持仓仍超过万手,短线波动或较大,建议以操作1007合约为宜。 2、股指合约基差、价差与套利分析 近期期指各合约基差变动较为剧烈,截止上一交易日收盘,1006合约对现指升水又缩小至6.93点,由于临近交割,短期的日内期现套利机会或将多次出现,建议密切关注。 合约间买近抛远的跨期套利,1007与1012之间仍维持有65-75点的套利空间,可对买1007抛1012的策略保持关注。 表1、沪深300股指期货合约基差 合约 最新基差 昨日基差 变化 理论基差 IF1006 -6.93 -19.58 12.65 -0.51 IF1007 -32.13 -35.98 3.85 -7.61 IF1009 -66.13 -66.98 0.85 -23.59 IF1012 -105.53 -100.98 -4.55 -46.67 表2、股指期货合约间价差 IF1006 IF1007 IF1009 IF1012 IF1006 0 -25.2 -59.2 -98.6 IF1007 -25.2 0 -34.0 -73.4 IF1009 -59.2 -34.0 0 -39.4 IF1012 -98.6 -73.4 -39.4 0 资料来源:中国金融期货交易所 光大期货研究所 注:负号代表期货合约相对现货指数升水、远期合约相对近期合约升水 图1、股指期货合约基差变化图 图2、股指期货合约间价差图 股指期货早评 3、沪深300指数与50ETF比值 图4、沪深300指数与180ETF比值 资料来源:光大期货研究所 二、国内外主要金融市场品种表现 沪深股市: 在外盘股市带动下,沪深股市双双高开。上证综指以2574.90点开盘,全天窄幅波动。全天沪指摸高2590.98点,探低2566.62点,收盘报2569.94点,较前一交易日收盘涨7.36点,涨幅为0.29%。深证成指收盘报10239.33点,涨17.11点,涨幅为0.17%,略小于沪指。沪深300指数收报2758.87点,涨8.84点,涨幅为0.32%。 表1、沪深300指数权重前十成分股 代码 名称 权重 最新价 涨跌 涨跌幅 开盘价 最高价 最低价 成交量 600036 招商银行 3.53 12.68 -0.35 -2.69% 12.78 12.81 12.60 822240896 601318 中国平安 2.92 44.78 -0.89 -1.95% 44.98 45.30 44.70 755136128 600016 民生银行 2.61 6.16 -0.19 -2.99% 6.25 6.28 6.15 804368128 601328 交通银行 2.60 6.38 - - - - - - 股指期货早评 601166 兴业银行 2.19 23.20 -0.92 -3.81% 23.60 23.73 23.09 1054096768 600000 浦发银行 2.14 13.70 -0.42 -2.97% 13.70 14.00 13.66 725462720 600030 中信证券 2.09 19.88 -0.38 -1.88% 20.00 20.20 19.85 818264704 601088 中国神华 1.73 23.17 -0.27 -1.15% 23.27 23.40 23.10 218510640 000002 万科A 1.55 7.15 -0.15 -2.05% 7.21 7.26 7.13 411219648 601601 中国太保 1.50 20.85 -0.61 -2.84% 21.00 21.14 20.71 567684672 资料来源:中证指数有限公司 光大期货研究所 欧美市场: 股市:受美国5月新屋开建数字大幅下滑及西班牙债务危机等因素影响,周三美国股市低开。但午盘时传出英国石油公司同意设立200亿美元第三方托管账户作为墨西哥湾漏油事故赔偿基金的消息,能源板块因此攀升,此后主要股指在接近持平水平窄幅震荡,收盘基本持平。道琼斯工业股票平均价格指数收盘微涨4.69点,至10,409.46点,涨幅0.05%。纳斯达克综合指数微幅上涨0.05点,至2,305.93点。标准普尔500指数跌0.62点,至1,114.61点,跌幅0.06%;消费类股领跌。 汇市:纽约汇市16日,欧元下滑,市场对西班牙信贷和银行体系的的担忧重现。盘中欧元兑美元升至两周高位。本周欧元兑美元仍涨1.6%。数据显示美国5月房屋开工降至五个月最低水平,也令欧元承压,但美国的工业生产数据强于预期令欧元跌势受限。分析师表示,16日欧元的走势同美股一样,和投资者的风险意愿紧密相连,随着市场不安情绪上升,欧元和美股都表现不稳。欧元兑美元报1.2311美元,15日尾盘1.2348美元。美元兑日圆报91.42日圆,15日尾盘报91.40日圆。美元指数涨.081报86.156。 能源:纽约商业交易所(NYMEX)原油期货16日走高,美国政府此前发布的一份报告显示,11日当周美国汽油需求升至10个月高位,而且市场对经济持续复苏的信心不断增强。七月轻质低硫原油期货合约结算价涨73美分,至每桶77.67美元,涨幅1%,创5月10日以来最高结算水平。ICE期货交易所八月布伦特原油期货合约结算价收盘涨1.04美元,至每桶78.14美元,涨幅1.35%。 黄金:纽约商品交易所(COMEX)期金16日温和走低,归因于股市在早些时候走软后出现反弹,从而抑制了部分短线避险买盘。不过,由于对欧洲主权债务问题的担忧依 股指期货早评 然存在,投资者因而仍在逢低买进黄金。八月交割的黄金期货跌3.90美元,至1,230.50美元,跌幅0.3%。七月交割的白银期货跌13.7美分,至18.441美元,跌幅0.7%。 股指期货早评 上海总部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 网点管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 IB管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 机构渠道事业部 地址:上海市浦东新区福山路458号同盛大厦13楼 邮编:200122 电话:021-50588058 传真:021-50582382 上海肇嘉浜营业部 地址:上海徐汇区肇嘉浜路680号金钟大厦811 邮编:200031 电话:021-64155171,64155173,64736928 传真:021-64736784 大连营业部 地址:大连市中山区五五路32号,安达商务大厦1603房 邮编:116001 电话:0411-84800448 传真:0411-84800825 宁波营业部 地址:浙江省宁波市海曙区华楼巷19号天一豪景A3-11 邮编:315010 电话:0574-87265610 传真:0574-87367237 福州营业部 地址:福建省福州市华林路207号东网大厦8层 邮编:350003 电话:0591-87875126 传真:0591-87875119 北京营业部 地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦东配楼三层 邮编:100029 电话:010-68084002 传真:010-68084131