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光大期货股指期货早评

2010-06-04高兴光大期货阁***
光大期货股指期货早评

本报告由光大期货有限公司研究所编写,以合法地获得尽可能可靠、准确、完整的信息为基础,但不保证所载信息之精确性和完整性。光大期货研究所将随时补充、修订或更新有关信息,但未必发布。本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发,供投资者参考。光大期货有限公司不对投资者买卖有关期货合约而产生的盈亏承担责任。 日内大幅波动 寻底路漫漫 摘要 受隔夜美股大幅反弹带动,期指主力6月合约昨日以2799.8大幅跳高开,早盘呈震荡态势,盘中高点在2807;午后出现跳水,尾盘创出日低2741,最终收于2748下跌0.51%,盘后持仓微增21手报18712手;远月合约方面,IF1007下跌0.41%,IF1009下跌0.52%,IF1012下跌0.63%。 国税总局日前下发通知,要求各地税务机关对目前的土地增值税预征率进行调整,并研究预征率调整与房价上涨的挂钩机制,显示楼市调控继续加码。从政策角度来看,目前形势仍不明朗,市场仍然不具备短期内快速走强的基础条件,尽管近期指数再次靠近前期低点,短期市场有较强的反弹预期,但是成交量的持续低迷意味着预期与实际操作还是未能同步,投资信心相对仍然不足。在政策面未明朗之前,期指上行乏力,短期的走势仍将以震荡寻底为主。建议投资者操作以日内短线操作为主,谨慎持仓。 一、股指期货市场 光大期货研究报告 品种 报告类别 股指期货 早评 报告日期 2010年6月4日 分析师 高兴 021-22169060-235 gaoxing@ebfcn.com.cn 期市有风险 入市须谨慎 股指期货早评 1、股指期货成交简述 受隔夜美股大幅反弹带动,期指主力6月合约昨日以2799.8大幅跳高开,早盘呈震荡态势,盘中高点在2807;午后出现跳水,尾盘创出日低2741,最终收于2748下跌0.51%,盘后持仓微增21手报18712手;远月合约方面,IF1007下跌0.41%,IF1009下跌0.52%,IF1012下跌0.63%。 国税总局日前下发通知,要求各地税务机关对目前的土地增值税预征率进行调整,并研究预征率调整与房价上涨的挂钩机制,显示楼市调控继续加码。从政策角度来看,目前形势仍不明朗,市场仍然不具备短期内快速走强的基础条件,尽管近期指数再次靠近前期低点,短期市场有较强的反弹预期,但是成交量的持续低迷意味着预期与实际操作还是未能同步,投资信心相对仍然不足。在政策面未明朗之前,期指上行乏力,短期的走势仍将以震荡寻底为主。建议投资者操作以日内短线操作为主,谨慎持仓。 2、股指合约基差、价差与套利分析 期指各合约基差较前日小幅回落,截止收盘1006合约对现指升水11.92点,同时远期合约对近期合约的升水变化不大。1006合约进入交割月,当前基差提供的可套利空间较小,保持适当关注即可。 表1、沪深300股指期货合约基差 合约 最新基差 昨日基差 变化 理论基差 IF1006 -11.92 -18.87 6.95 -3.77 IF1007 -30.92 -31.87 0.95 -10.82 IF1009 -67.72 -65.27 -2.45 -26.16 IF1012 -106.12 -114.87 8.75 -48.80 表2、股指期货合约间价差 IF1006 IF1007 IF1009 IF1012 IF1006 0 -19.0 -55.8 -94.2 IF1007 -19.0 0 -36.8 -75.2 IF1009 -55.8 -36.8 0 -38.4 IF1012 -94.2 -75.2 -38.4 0 资料来源:中国金融期货交易所 光大期货研究所 注:负号代表期货合约相对现货指数升水、远期合约相对近期合约升水 图1、股指期货合约基差变化图 图2、股指期货合约间价差图 3、沪深300指数与50ETF比值 图4、沪深300指数与180ETF比值 股指期货早评 资料来源:光大期货研究所 二、国内外主要金融市场品种表现 沪深股市: 股市方面,今日走势反复,大盘一度突破5日均线。但明显后劲不继,午后指数逐步下落收盘翻绿,成交量继续维持在地量状态。沪深300指数下跌21.45点,或0.78%,收于2736.08,成交471亿;上证指数收盘2552.66,成交765亿;深证成指收盘10118.04,成交755亿。 表1、沪深300指数权重前十成分股 代码 名称 权重 最新价 涨跌 涨跌幅 开盘价 最高价 最低价 成交量 600036 招商银行 3.68 13.15 0.01 0.08% 13.24 13.38 13.13 774042112 601318 中国平安 2.96 45.63 0.13 0.29% 45.80 46.30 45.26 887133504 600016 民生银行 2.69 6.33 -0.09 -1.40% 6.45 6.45 6.32 588851200 601328 交通银行 2.63 6.42 0.01 0.16% 6.45 6.55 6.39 317901344 601166 兴业银行 2.33 24.53 -0.33 -1.33% 24.88 25.14 24.51 667266880 600000 浦发银行 2.18 18.20 -0.20 -1.09% 18.49 18.60 18.16 761913856 600030 中信证券 2.06 19.60 -0.28 -1.41% 19.91 20.02 19.59 867985280 601088 中国神华 1.75 23.53 0.00 0.00% 23.60 23.84 23.34 297258048 000002 万科A 1.57 7.19 -0.08 -1.10% 7.29 7.38 7.19 290410784 601601 中国太保 1.52 21.44 - - - - - - 资料来源:中证指数有限公司 光大期货研究所 欧美市场: 股市:受科技股尾盘大涨带动,美国股市3日小幅收高,道指自4月末以来首次连续两日上扬,投资者预计4日将公布强劲的月度就业报告。道琼斯工业指数微涨5.74点,至10,255.28点,涨幅0.06%。该指数连续第二个交易日上扬,也是4月末以来首次连续两个交易日上扬。纳斯达克综合指数涨21.96点,至2,303.03点,涨幅0.96%。标准普尔500指数收盘涨4.45点,至1,102.83点,涨幅0.41%。科技和能源类股领涨。材料类股下挫,投资者仍担心中国的经济降温措施会给市场需求带来不利影响。 汇市:纽约汇市3日,欧元走低,归因于美国月度就业数据于4日上午公布前,投资者抛售高风险资产。欧元兑美元小幅走低,但兑瑞士法郎大幅下挫。数据显示,欧元兑1.2156美元,逼近近期创下的四年低点1.2110美元,2日尾盘报1.2236美元。3日公布的美国经济数据喜忧参半,欧元 股指期货早评 区债券息差扩大均对欧元构成拖累。美元报92.64日圆,高于2日尾盘的92.16日圆;欧元报112.63日圆,低于2日尾盘的112.73日圆;美元指数涨.477报87.177。 能源:纽约商业交易所(NYMEX)原油期货3日走高,因有报导称,联邦政府新颁布的海上钻探禁令适用范围将扩大至包括浅水钻探。纽约商交所七月轻质低硫原油期货合约结算价涨1.75美元,至每桶74.61美元,涨幅2.4%,创5月12日以来三周新高。ICE期货交易所布伦特原油期货结算价涨1.66美元,至每桶75.41美元,涨幅2.3%。 黄金:纽约商品交易所(COMEX)期金3日大跌。鉴于近期避险需求有所消退且美元走强,一些投机者抛售黄金,结清头寸。纽约商交所8月黄金期货结算价跌12.60美元,至每盎司1,210美元,跌幅1%。该期货合约盘中触及每盎司1,202.40美元,创5月25日以来的最低水平。金价5月份累计上涨3%,投资者涌入黄金、美元、美国国债等传统避险资产市场,归因于市场担心一些欧洲国家的主权债务问题可能会破坏经济。 股指期货早评 上海总部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 网点管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 IB管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 机构渠道事业部 地址:上海市浦东新区福山路458号同盛大厦13楼 邮编:200122 电话:021-50588058 传真:021-50582382 上海肇嘉浜营业部 地址:上海徐汇区肇嘉浜路680号金钟大厦811 邮编:200031 电话:021-64155171,64155173,64736928 传真:021-64736784 大连营业部 地址:大连市中山区五五路32号,安达商务大厦1603房 邮编:116001 电话:0411-84800448 传真:0411-84800825 宁波营业部 地址:浙江省宁波市海曙区华楼巷19号天一豪景A3-11 邮编:315010 电话:0574-87265610 传真:0574-87367237 福州营业部 地址:福建省福州市华林路207号东网大厦8层 邮编:350003 电话:0591-87875126 传真:0591-87875119 北京营业部 地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦东配楼三层 邮编:100029 电话:010-68084002 传真:010-68084131 郑州营业部 地址:河南省郑州市未来大道69号未来大厦1208室 邮编:450008 电话:0371-65612257 传真:0371-65612515 天津营业部 地址:天津市河西区围堤道53号丽晶商务大厦1003室 邮编:300201 电话:022-58780700-202 传真:022-58780708 青岛营业部 地址:青岛市香港西路67号光大国际金融中心12F/JK10 邮编:266071 电话:0532-86129096 传真:0532-86129089 长春营业部 地址:长春市解放大路2677号光大大厦15层 邮编:130061 电话:0431-88405567 传真:0431-88405569 长沙营业部 地址:长沙市开福区芙蓉中路一段478号运达国际广场喜来登写字楼1505室 邮编:410005 电话:0731-82906095 传真:0731-65612515 广州营业部 地址:广州市天河北路689号光大银行大厦1809室 邮编:510635 电话:020-38732099 传真:020-38731323