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光大期货股指期货早评

2010-05-28田野光大期货余***
光大期货股指期货早评

本报告由光大期货有限公司研究所编写,以合法地获得尽可能可靠、准确、完整的信息为基础,但不保证所载信息之精确性和完整性。光大期货研究所将随时补充、修订或更新有关信息,但未必发布。本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发,供投资者参考。光大期货有限公司不对投资者买卖有关期货合约而产生的盈亏承担责任。 反弹仍面临压力 期指基差升水扩大 摘要 尽管昨日房地产政策方面再次出现利空消息,盘中沪深300指数最低跌至2771.59点,但市场稍后在有色板块的带领下出现单边反弹,最终现指收报2859.98点。期指1006合约成交量与昨日基本持平,盘中增仓最高超过5000手,收盘时仍增加1178手。此外1006合约上涨点数稍稍超过其余三个合约,短线走势仍然不是很明朗。 隔夜外盘出现反弹,料国内今日股市继续有所反弹的可能性较大,操作上建议考虑: 1、继续关注现指能否突破2890一线,暂保持震荡交易思路,若突破则顺势轻仓介入; 2、1006合约基差升水超过40点,可考虑买入ETF组合抛1006合约进行套利; 3、跨期套利继续保持观望。 光大期货研究报告 品种 报告类别 股指期货 早评 报告日期 2010年5月28日 分析师 田野 021-22169060-238 tianye@ebfcn.com.cn 期市有风险 入市须谨慎 股指期货早评 一、股指期货市场 1、股指期货成交简述 尽管昨日房地产政策方面再次出现利空消息,盘中沪深300指数最低跌至2771.59点,但市场稍后在有色板块的带领下出现单边反弹,最终现指收报2859.98点。期指1006合约成交量与昨日基本持平,盘中增仓最高超过5000手,收盘时仍增加1178手。此外1006合约上涨点数稍稍超过其余三个合约,短线走势仍然不是很明朗。 2、股指合约基差、价差与套利分析 昨日期指各合约基差升水继续扩大,截止收盘1006合约对现指升水41.42点。但远期合约对近期合约的升水变化则不大,唯1009合约升水稍有缩小。1006合约即将进入交割月,当前基差点数提供了可套利的空间,可适当介入。 表1、沪深300股指期货合约基差 合约 最新基差 昨日基差 变化 理论基差IF1006 -41.42 -25.66 -15.76 -5.26 IF1007 -59.62 -44.46 -15.16 -12.62 IF1009 -89.22 -78.66 -10.56 -28.66 IF1012 -147.02 -132.86 -14.16 -52.33 表2、股指期货合约间价差 IF1006IF1007 IF1009 IF1012IF10060 -18.2 -47.8 -105.6IF1007-18.2 0 -29.6 -87.4 IF1009-47.8 -29.6 0 -57.8 IF1012-105.6-87.4 -57.8 0 资料来源:中国金融期货交易所 光大期货研究所 注:负号代表期货合约相对现货指数升水、远期合约相对近期合约升水 图1、股指期货合约基差变化图 图2、股指期货合约间价差图 图3、沪深300指数与华夏50ETF比值 图4、沪深300指数与华安180ETF比值 资料来源:光大期货研究所 股指期货早评 二、国内外主要金融市场品种表现 沪深股市: 早盘两市在美股下跌及土地增值税从严清算等消息影响下低开低走,沪指一度跌破2600点,但午盘前快速反弹,单边上涨的势头一直持续到下午。有色板块异军突起,整体涨幅近4%,医疗器械、创业板、智能电网板块也涨幅居前,金融板块也全线飘红,两市成交量较昨日大幅放大,资金进场积极。截止收盘,沪指报2655.92点,上涨30.13点,涨幅1.15%,成交985亿元;深成指报10543.33点,上涨181.64点,涨幅1.75%,成交784.16亿元。 表1、沪深300指数权重前十成分股 代码 名称 权重 最新价 涨跌涨跌幅开盘价最高价最低价 成交量 600036 招商银行 3.69 13.75 0.110.81%13.6413.8313.36 66663632 601318 中国平安 2.87 46.1 0.681.50%45.3646.344.6 24530379 600016 民生银行 2.74 6.72 0.081.20%6.676.736.59 70285078 601328 交通银行 2.68 6.82 0.23.02%6.616.856.54 54680475 600000 浦发银行 2.22 19.31 0.21.05%19.0819.3218.8 31281232 601166 兴业银行 2.13 28.06 - - - - - - 600030 中信证券 2.1 20.87 0.271.31%20.622120.13 52913230 601088 中国神华 1.75 24.42 0.411.71%2424.5323.66 21211154 000002 万科A 1.58 7.53 0.091.21%7.367.577.25 71422066 601601 中国太保 1.51 22.16 0.452.07%21.5822.2921.24 32527374 资料来源:中证指数有限公司 光大期货研究所 美国股市: 因中国表示并没有出售欧元区债券的计划,美股周四大幅上扬。投资者的风险偏好显著增强,他们将资金从美元与国债市场转移至股票与大宗商品等高风险资产,导致美元与国债暴跌。道琼斯工业平均指数上涨了284.54点,报收10258.99点,涨幅为2.85%。标准普尔500指数上涨了35.11点,报收1103.06点,涨幅为3.29%。纳斯达克综合指数上涨了81.80点,报收2277.68点,涨幅为3.73%。在经过今日飙升后,纳指今年已经转涨。 汇市: 纽约汇市27日,欧元兑美元继前夜触及4年低点后强劲反弹,因中国否认其正在评估所持欧元区债券,投资者的紧张情绪有所放松。中国外汇监管机构27日否认其正在评估所持欧元区债券,称尽管欧元区发生债务危机,欧洲仍将是中国近2.5万亿美元外汇储备的主要投资市场之一。这促使欧元早些时候从近4年低点反弹。欧元/美元报1.2356美元,26日尾盘报1.2193美元,涨幅超过1.2%。美元/日圆报90.90日圆,26日尾盘报89.92日圆;美元指数跌.98报86.227。 能源: 纽约商业交易所(NYMEX)原油期货大幅走高,升至两周高位。在中国表达对欧洲债券抱有信心之后,投资者重新买入高风险资产。原油期货在过去两个交易日中累计上涨8.4%。目前看来,希腊和西班牙债务危机对全球经济的影响似乎不像原先估计的那样严重。NYMEX七月轻质低硫原油期货合约结算涨3.04美元,至每桶74.55美元,涨幅4.3%。ICE期货交易所布伦特原油期货结算价涨2.92美元,至每桶74.66美元,涨幅4.1%。 黄金: 股指期货早评 纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周四小幅收低,因展期交易主导市况,但因投资人继续因欧元区信贷忧虑而寻求避险,跌幅有限。6月黄金期货GCM0收低1.50美元,报每盎司1,211.90美元,交投区间为1,205.40-1,218.50美元.交易商表示,6月期金处于区间交投,市场主要是从6月期金展期至远月合约. 股指期货早评 上海总部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 网点管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 IB管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 机构渠道事业部 地址:上海市浦东新区福山路458号同盛大厦13楼 邮编:200122 电话:021-50588058 传真:021-50582382 上海肇嘉浜营业部 地址:上海徐汇区肇嘉浜路680号金钟大厦811 邮编:200031 电话:021-64155171,64155173,64736928 传真:021-64736784 大连营业部 地址:大连市中山区五五路32号,安达商务大厦1603房 邮编:116001 电话:0411-84800448 传真:0411-84800825 宁波营业部 地址:浙江省宁波市海曙区华楼巷19号天一豪景A3-11 邮编:315010 电话:0574-87265610 传真:0574-87367237 福州营业部 地址:福建省福州市华林路207号东网大厦8层 邮编:350003 电话:0591-87875126 传真:0591-87875119 北京营业部 地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦东配楼三层 邮编:100029 电话:010-68084002 传真:010-68084131 郑州营业部 地址:河南省郑州市未来大道69号未来大厦1208室 邮编:450008 电话:0371-65612257 传真:0371-65612515 天津营业部 地址:天津市河西区围堤道53号丽晶商务大厦1003室 邮编:300201 电话:022-58780700-202 传真:022-58780708 青岛营业部 地址:青岛市香港西路67号光大国际金融中心12F/JK10 邮编:266071 电话:0532-86129096 传真:0532-86129089 长春营业部 地址:长春市解放大路2677号光大大厦15层 邮编:130061 电话:0431-88405567 传真:0431-88405569 长沙营业部 地址:长沙市开福区芙蓉中路一段478号运达国际广场喜来登写字楼1505室 邮编:410005 电话:0731-82906095 传真:0731-65612515 广州营业部 地址:广州市天河北路689号光大银行大厦1809室 邮编:510635 电话:020-38732099 传真:020-38731323 重庆营业部(拟设) 地址:重庆渝中区解放碑民族路168号光大银行大厦3F 邮编:400010 电话: 023-86618118 传真: 023-86618133 南京营业部(拟设) 地址:南京市中山北路45 号华美达怡华酒店 15楼 电话:025-83