中证期指日报：市场对外围恐惧减弱,近期反弹预期增加

请参阅附件中的免责声明，©2010 中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 1 股指期货日报 研究员 刘宾 陈健平 侯峻 要点： 市场再次受到外围市场暴跌的打压，不过今天盘面的表现较前几次顽强，显示市场承受力有所提高。 研究部 总体看，国内信息面呈现积极因素，但外围市场压力仍没有完全释放，预计国内市场底部还需震荡，但反弹预期有所增强，投资者暂时还是观望为宜。 电话：(0755)83212741 邮箱：liubin@citicsf.com 日期：2010年05月21日 目录：第一部份 行情评述 沪深300指数日K线图 第二部份 基差及套利机会 第三部份 国内权重股数据统计 股指期货1006合约日K线图 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 2 第一部份 行情评述 市场对外围恐惧减弱 近期反弹预期增加 尽管隔夜欧美市场的暴跌压制国内市场大幅低开，但随后大盘呈现单边回升的走势，收盘沪指还上涨 27.58 点至2583.52点，成交量也有所放大，个股也是涨多跌少，市场人气有所提升，从板块方面，新疆板块和地产股再次领先反弹提振了市场信心，而创业板和物联网等概念股也延续走强，虽然金融、有色、煤炭权重股反弹还显乏力，而从技术周线看2500点下方获得短暂支撑，日线则显示2550-2600点构筑短期平台，因此技术上2600点能否有效收复就是近期能否探底成功的关键；从信息面看，国内本周总体维持平静，虽然周四央行发布的 3 个月票据利率有所上调，但并非加息的前兆，而市场信心的逐渐恢复还是主要建立在高层维稳的态度，还有社保资金介入和高管回购股票等积极信号的出现，不过外围市场的影响还没有完全消除，且国内调控放松也只是暂时行为，因此中期走势仍不太乐观，预计反弹之路依旧坎坷，投资者还是观望为宜。 今天股指期货呈现低开高走的单边走势，早盘受到欧美股市暴跌的拖累大幅低开，随后逐渐探底回升，主力合约1006收盘还上涨39.8点至2801点，技术上日K线收出中阳线，彰显下方支撑较强，而且也显示市场对欧美市场带来的影响敏感度有所下降，也间接显示近期市场信心正逐渐恢复，虽然完全摆脱弱势格局还需要时间，但空方力量明显削弱，预计后期继续完成筑底后仍存在反弹需求。 另外1005合约的最后交易日表现比较平静，总体跟随现指波动，成交量继续萎缩，持仓量盘中一度大幅减少，但尾盘由于期指贴水不断扩大，一些投机资金希望博取交割价差再次回补，最终收盘持仓量为 640 手，虽然从表面看收盘 1005 合约贴水 20 点，但由于交割结算价是按照最后两个小时的算术平均价计算，因此最终价差应该不会太大，总体看，交割日期现走势还算平稳。 下周1007合约将上市，预计不会再出现4月16日上市首日的情形，预计开盘价将维持在略微升水的位置，或在2790-2820点之间。 操作上，走势仍然不稳，还不到中线布局机会，投资者还是短线交易为主，或逢低少量多单介入。 第二部份 基差及套利机会 日期 季月09 季月12 HS300 当月 下月 主力成交量 主力持仓量2010-5-17 2719.0 2722.4 2737.0 2757.0 2714.7 201919 9873 2010-5-18 2779.0 2810.4 2836.0 2871.6 2771.4 224626 8987 2010-5-19 2763.4 2784.8 2811.0 2855.0 2762.2 273131 8144 2010-5-20 2735.0 2763.2 2808.2 2846.6 2726.0 217422 8276 2010-5-21 2749.8 2801.0 2855.0 2898.8 2768.8 185453 6237 0.54% 1.37% 1.67%1.83%1.57%当日涨跌幅 -3.94% -2.84% -2.36%-2.26%-3.46%周度涨跌幅 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 3 季月09基差 季月12基差 当月基差 下月基差 日期 4.3 7.7 22.3 42.3 2010-5-17 7.7 39.1 64.7 100.3 2010-5-18 1.2 22.6 48.8 92.8 2010-5-19 9.0 37.2 82.2 120.6 2010-5-20 -19.0 32.2 86.2 130.0 2010-5-21 交割 有 有 有 有无套利机会 日期 下月-当月 季月09-当月 季月12-当月 季月09-下月 季月12-下月 季月12-季月09 2010-5-17 3.4 18.0 38.0 14.6 34.6 20.0 2010-5-18 31.4 57.0 92.6 25.6 61.2 35.6 2010-5-19 21.4 47.6 91.6 26.2 70.2 44.0 2010-5-20 28.2 73.2 111.6 45.0 83.4 38.4 2010-5-21 51.2 105.2 149.0 54.0 97.8 43.8 基差图表-50.00.050.0100.0150.0200.0250.0300.0350.02010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010-4-282010-4-302010-5-22010-5-42010-5-62010-5-82010-5-102010-5-122010-5-142010-5-162010-5-182010-5-20当月基差下月基差季月09基差季月12基差 跨期价差图表0.050.0100.0150.0200.0250.02010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010-4-282010-4-302010-5-22010-5-42010-5-62010-5-82010-5-102010-5-122010-5-142010-5-162010-5-182010-5-20下月-当月季月09-当月季月12-当月季月09-下月季月12-下月季月12-季月09 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 4 当月合约非套利区间2500.002600.002700.002800.002900.003000.003100.003200.003300.003400.003500.002010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010-4-282010-4-302010-5-22010-5-42010-5-62010-5-82010-5-102010-5-122010-5-142010-5-162010-5-182010-5-20HS300上边界下边界1005收盘 1006合约非套利区间2500.002600.002700.002800.002900.003000.003100.003200.003300.003400.003500.002010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010-4-282010-4-302010-5-22010-5-42010-5-62010-5-82010-5-102010-5-122010-5-142010-5-162010-5-182010-5-20HS3001006收盘上边界下边界 1009合约非套利区间2500.002700.002900.003100.003300.003500.003700.002010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010