CMS（HK）-上午会议摘要

11之12请阅读最后一页上的重要通知。上午会议摘要2010年1月27日，星期三 研究强调零 巨集监控1、英国退出衰退，但增长低于预期英国的国内生产总值在2009年第四季度以来自2008年初以来首次进入正增长，增长率为0.1％，高于上一季度的-0.2％。这一结果略低于市场对0.4％范围内增长的更为乐观的预期。以年度计算，英国第四季度国内生产总值的收缩率从第三季度的-5.1％降至-3.2％。[FXstreet]评论：09年4季度GDP数据低于预期，凸显了经济增长乏力。英国经济复苏的可持续性仍然高度不确定。总理戈登·布朗（Gordon Brown）的执政工党很可能在6月之前举行大选。工党和反对派保守党都有望推动经济。与此同时，对通货膨胀的担忧日益加剧，可能迫使英国英格兰银行开始从创纪录的低点提高利率，这将使公司和消费者的借贷成本更高。 （赵悬崖）恒指一年25000200001500010000500009年1月09年5月09年9月2010年1月国企指数一年150001200090006000300009年1月可能-0909年9月2010年1月资料来源：彭博社招商证券（香港）研究852-3189-6888香港指标最后价格g％CHG恒指20,109.33-489.22-2.00世界指数最后价格g％CHG富时1005,276.8516.540.00亚太指数最后价格g％CHG高斯1,393.30-1.41-10.00金融30,935.80-721.24-2.00物产25,288.46-667.69-3.00实用工具36,695.43-195.09-1.00工商业10,742.48-298.13-3.00国企指数11,410.12-448.34-4.00恒指3,899.48-113.66-3.00香港宝石学院575.435.5297.00DAX 305,668.9337.561.00CAC 403,807.0425.191.00道家10,194.29-2.570.00标普5001,092.17-4.610.00纳斯达克综合指数2,203.73-7.070.00日经22510,328.353.070.00印度BSE 3014,665.92-437.63-290.00大幅削减支出和增加税收可能会进一步压制英国。标准普尔/ ASX 2003,971.2036.6093.00台湾证券交易所7,598.81-274.18-3.00性病2,333.70-62.65-261.00 上午会议摘要22之12请阅读最后一页上的重要通知。 1、中国证监会制定保证金交易规则中国证券监督管理委员会（CSRC）公布了有关即将推出的保证金交易和卖空业务试点计划的规定。证券公司必须具有至少50亿元人民币的净资产，并被评为A级，才能具备经营业务的资格。监管机构还要求证券公司拥有足够的资本持有量和股份，并完成交易网络的测试运行以开展业务。[证监会]评论：首批券商的数量可能只有6至7家，但从中长期来看，我们认为中国证监会将逐步放宽要求，并在首批入选券商后将试点方案扩大到更多证券公司。公司取得了成功的业绩，将大大改善A股市场的每日交易量，并提高国内券商的利润。持有光大证券33.3％股权的中国光大控股（0165 HK）等一些香港上市经纪人可能会间接受益。2、2010年前三周上海新房销售下降在购买动力疲弱和供应短缺的情况下，上海的新屋销售连续第五周下跌。上海优文房地产信息服务有限公司表示，新房的销售（不包括根据城市重建计划分配给搬迁居民的房屋）在2010年第三周（1月18日至23日）降至141,600平米，每周下降15％。昨天。根据Uwin的统计，与此同时，新房供应下降近50％，至88,000平方米，平均新房销售价格上涨2％，至人民币21,647元/平方米。[上海日报]评论：我们认为，最近的抑制投机活动和为过热的市场降温的政策已经生效，因为买家选择等待房地产开发商放慢产品发布速度并降低项目价格。根据上海本地房地产研究公司上海永庆房地产有限公司的统计，本月首三周的新房销售量为3,618套，比2009年同期下降58.5％。稳定，因为开发商不喜欢在库存水平较低时提供价格折扣。 （吴彦祖） 公司留言1、中国工商银行公布2009年预告业绩增长15％工行根据国际财务报告初步估算得出2009年预览结果金1,097.690.140.00伦敦金属交易所铜7,381.00-84.00-1.00BDI3,205.00-18.00-1.00API煤炭94.50-2.00-2.00货币兑换/债券市场最后价格g％CHG美元/人民币6.830.000.00美元/港元7.770.000.00欧元/美元140.670.050.003-MLibor0.620.000.003-M Shibor1.890.000.0010年期美国国库券产量3.620.000.00布伦特油一年908070605040302010009年1月09年5月09年9月黄金商品一年140012001000800600400200009年1月可能-0909年9月2010年1月LME铝质产品一年2500200015001000500009年1月可能-092010年9月9日1月资源：彭博社行业更新全球商品最后价格g％CHG布伦特油72.48-0.55-1.002,220.00-22.00-1.00LME铝6.640.000.001年期人民币NDF 上午会议摘要32之12请阅读最后一页上的重要通知。按照工行的标准，估计2009年归属于母公司所有者的净利润比上一年增长了约15％。中国工商银行’公司2008年净利润为1,110亿元人民币，每股收益为0.33元人民币。[香港交易所]评论：工行2009年的预览结果与我们之前的每股收益人民币0.38元的预测一致。（苏珊娜·孙） 经济日历伦敦金属交易所铜合约一年100008000600040002000009年1月09年5月2010年9月9日1月BDI一年500045004000350030002500200015001000500009年1月可能-0909年9月2010年1月API煤一年12010080604020009年1月可能-0909年9月2010年1月资源：彭博社经济数据香港：零我们：新房销售日期股票代号股票名称收益结果2010-01-2700010恒隆集团临时2010-01-2700101恒隆PPT临时日期股票代号股票名称发行价2010/01/2700486俄铝10.800 上午会议摘要54请阅读最后一页上的重要通知。招商证券（香港）股票周报每周更新2010-1-27股票码简称评分十二个月货币每股收益市盈率净利润（万元）分析员目标价（港元）2009年2010年2011年2009年2010年2011年2009年2010年2011年港口144招商局表现不佳23.10港币1.191.191.3822.021.919.02,8792,8943,342于黄岩1199中远太平洋有限公司表现不佳10.00港币0.110.090.12106.3130.397.7256208277于黄岩2880大连港PD-H表现不佳2.60人民币0.180.110.1215.926.524.5519567610于黄岩3382天津港发展卖1.30港币-0.010.100.13-375.022.717.9-10651828于黄岩3378厦门港表现不佳1.20人民币0.070.090.1016.614.112.4198234267于黄岩航空公司753中国国际航空有限公司跑赢大市6.90人民币0.400.280.3713.219.214.44,7663,2904,377于黄岩1055中国南方卖1.50人民币0.050.190.2946.712.17.73871,4802,318于黄岩670中国东方航空卖0.40人民币0.250.030.099.575.727.32,374299826于黄岩293国泰航空购买16.60港币0.650.801.3920.016.39.42,5673,1545,480于黄岩机场服务44港机工程中性91.00港币5.506.408.3018.315.712.11,3013,5105,658于黄岩694北京首都飞机场中性4.10人民币0.050.110.1876.334.721.2234475786于黄岩商业银行5汇丰控股有限公司跑赢大市100.00美元0.460.620.7823.517.513.97,23810,68815,442苏珊娜·孙（Susanna Sun）11恒生BK中性120.00港币6.207.409.2017.814.912.011,83314,23817,677苏珊娜·孙（Susanna Sun）939CHINA CONST BA-H购买7.40人民币0.470.600.7411.18.87.1109,868139,357171,941苏珊娜·孙（Susanna Sun）998中信BK-H购买6.50人民币0.350.420.4512.910.710.013,84716,70117,832苏珊娜·孙（Susanna Sun）1398IND＆COMM BK -H购买7.00人民币0.380.490.6013.010.18.2127,269163,862201,161苏珊娜·孙（Susanna Sun）2888标准包机跑赢大市210.00美元1.651.952.4614.011.99.43,1503,7644,800苏珊娜·孙（Susanna Sun） 上午会议摘要55请阅读最后一页上的重要通知。十二个月每股收益市盈率净利润（万元）股票码简称评分目标价（港元）货币2009年2010年2011年2009年2010年2011年2009年2010年2011年分析员3328兴业银行购买10.50人民币0.630.790.9611.08.87.230,92738,86547,022苏珊娜·孙（Susanna Sun）3968招商局BK-H跑赢大市20.00人民币0.921.161.5116.813.310.317,13222,47726,861苏珊娜·孙（Susanna Sun）3988中国H银行购买5.00人民币0.300.370.4110.88.77.977,50397,006110,136苏珊娜·孙（Susanna Sun）煤电6鸿基电子中性47.60港币2.982.793.0214.615.614.46,3725,9696,461石宇836华润电力购买17.60港币0.971.521.7514.89.58.21,7174,2876,711石宇902华能动力购买6.13人民币0.300.370.4212.610.29.03,6654,5205,029石宇991大唐国际PO-H购买4.43人民币0.260.270.3311.110.78.83,1093,1933,857石宇1071华电电源跑赢大市2.40港币0.140.210.2514.49.68.01,1461,6041,749石宇1171州煤H卖7.16人民币0.630.680.7622.520.818.63,0743,3503,718石宇1088中国神华-H卖21.95人民币1.381.461.6221.220.118.132,16433,86137,625石宇1393HIDILI INDUSTRY INTE卖4.45人民币0.490.370.6014.919.712.27901,2901,741石宇1898中国煤炭能源卖7.77人民币0.570.610.6918.317.115.17,6058,0389,144石宇2380中国电力国际中性2.00人民币0.110.160.1815.310.59.3407592667石宇房地产管理与开发16新鸿基专业版跑赢大市120.00港币4.625.486.1022.318.816.911,89313,96015,810吴tan101恒隆地产跑赢大市32.00港币0.611.571.6245.617.71