国金期货早盘交易策略

请务必阅读正文之后的免责条款 - 1 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 2h1、 宏观经济简评 周四，经济数据喜忧参半，2月15日当周初、续请失业救济人数均高出市场预期，1月CPI环比涨0.1%，同比涨1.6%。欧元区2月制造业PMI为53.0，略有小幅回落，德法两国差异明显。汇丰中国2月Markit制造业采购经理人 PMI 指数初值 48.3，远低于市场预期，国内工业品全盘飘绿。总体来看，短线宏观面中性偏空。 2、 隔夜外盘交易情况统计 品种 收盘价 涨跌幅 品种 收盘价 涨跌幅 道琼斯指数 16133.23 +0.58% 美黄豆连续 1347 +0.37% 德国DAX指数 9618.85 -0.43% 美豆粉连续 451 -0.44% 法CAC40指数 4355.49 +0.33% 美玉米连续 462.25 +0.43% 美原油连续 102.92 +0.08% 美豆油连续 40.82 +0.74% 美黄金连续 1322.9 +0.19% 美糖连续 16.68 -1.01% 美白银连续 2181.0 -0.18% WCE油菜籽连续 421.5 -0.09% 伦铜电3 7157.25 -0.24% 日胶连续 224.2 -4.35% 伦锌电3 2047.00 -0.44% VIX指数 14.79 -4.58% 伦铝电3 1769.75 +0.27% 美元指数 80.28 +0.1% 备注：连续数据均选取博易大师 早盘交易策略 2014-02-21 请务必阅读正文之后的免责条款 - 2 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 3、 早盘交易策略 分析师 品种 方向 操作建议 多空因素分析 祝玲 期指1403 震荡 观望为主 昨日沪深300冲高回落，成交量继续上升。除能源板块表现强势之外，其余权重板块均出现调整，中小板和创业板也出现较大跌幅。2月汇丰制造业PMI预览值显示制造业连续两个月萎缩，也降幅较一月扩大，经济增长前景令市场担忧。央行再度实施正回购操作，但市场资金面影响较小，短期利率维持低位。收盘期指总持仓和主力机构净空持仓同步上升。短线如能在2280再度确认支撑，后市仍有反弹可能。 何波 国债1403 多 高于91.800短多 央行昨日进行了600亿正回购操作，本周净回笼资金1080亿，但资金利率持续下滑，资金面未受影响，另外进出口行和国开行金融债发行均好于预期，汇丰PMI初值为 48.3，创 7个月新低，各期限国债现券收益率均不同幅度下滑，短期来看国债期价或回升，建议短多操作，支撑阻力位参考：91.600,91.800，92.200、92.400。玻璃1405 震荡 高于1285短多 02 月 20 日的"中国玻璃综合指数"为1018.33点，上涨 1.12点。全国现货均价上涨1元/吨，为1388元/吨。技术上，玻璃期价短线偏空。 现货市场方面，华东地区受华东会议影响，部分企业上调价格，但出库依旧较低，华南和华北价格整体保持平稳，沙河地区出库依旧不顺，价格上行阻力较大。建议投资者短线操作为主，支撑阻力位分别参考1285，1300,1310，1320。 陈吟 沪金1406 震荡 观望 中德法欧元区制造业PMI均较预期偏低，欧元区综合PMI创两个月新低，美国2月Markit制造业PMI创2010年5月来最高。美国1月CPI年率增长 1.6%，创去年 7 月来新高。美国上周初请失业金人数小幅走低，但略高于市场预期。欧元区2月消费者信心指数回落至-12.7。乌克兰局势恶化，黄金避险属性得到提升。美黄金支撑1213，压力1340；美白银支撑1948，压力2270；沪金支撑244，压力267；沪银支撑3983，压力4650。 沪银1406 震荡 观望 朱寻 沪铜1404 震荡 观望 受中国汇丰制造业数据不佳拖累，沪期铜承压下行。2月中国汇丰制造业采购经理人初值48.3，创七个月新低，前值49.5，预期49.5。其中新订单等分项指标均不甚理想。 请务必阅读正文之后的免责条款 - 3 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 欧元区2月制造业PMI为53.0，出现小幅回落，其中新增订单数连续7个月增长，增幅环比小幅上升。德法两国表现再次出现差异，德国经济复苏仍保持良好势头。 沪铜主力小幅回落，疲态尽显，但短线仍需考验整数关口争夺，多空料在50500一线加剧博弈。技术上沪铜仍然呈现空头排列，操作上以偏空思路为主。 林云飞 玉米1405 震荡 以2350为多空分水岭，之上看多，反之看空 连玉米期价维持区间震荡，国内供应充足，基本面偏弱，期价有所回落，处于震荡区间的中部，无特别好的交易机会。 豆粕1409 震荡 压力位3300，支撑位3220 美国农业部周四早预计 2014/15 作物年度美国大豆种植面积为创纪录的7950万英亩，较上一年度多了300万英亩，但低于多数市场观察人士的预估水准。短期美盘仍是偏强格局。多单谨慎持有。 张建新 豆油1405 反弹 观望 周三CBOT大豆市场失去了上涨运力，南美大豆产区迎来有利降雨，天气改善，多头逢高平仓。就5月大豆合约而言，豆价目前正处于13.50美元的关口。近一年来，13.50美元一直是大豆价格的强阻力位。不过整体来看，大豆市场仍受到有力支撑。 另外，中国取消美国大豆采购合同的消息匮乏，也支持了豆价，尤其在南美新豆逐渐上市的情况下。 国际油脂价格未形成有效突破，将对国内油脂市场造成压力，考验周初小幅震荡的支撑价位。 棕榈油1405 反弹 观望 顾萍萍 橡胶1405 震荡 宽幅震荡，下方支撑15500、15000，上方阻力位16300 、16700 受期价大幅下挫影响，现货报盘大幅大跌，工厂买兴不足，供应依旧过剩。未来数月东南亚进入低产期，从目前库存来看未来供应减少对市场提振也将有限。短线维持震荡格局，由于近期资金操作增加了市场的波动性，建议轻仓参与。 沥青1406 震荡 观望，4350-4450区间 国内天气降雨降雪，道路施工较少，下游需求疲弱。近日国家工信部近期表示不再增加产能过剩行业的产能，导致国家投资大幅减少，或将对未来沥青市场的需求有所抑制。短期来看沥青市场将维持弱势震荡格局，考虑到沥青流动性不佳，建议观望。 晋超 螺纹钢1405 震荡偏多 观望 螺纹上一交易日小幅震荡。盘面来看，主力合约正在更替，多空双方意图并不明显，从近月合约来看，多方力度较强。目前，钢铁中下游陆续开工，现货待涨热情出现，但是总体来看供求平衡难以打破，价格是否转势有待关注。建议投资者以日内为主，激进投资者可以考虑轻仓试多。焦 焦炭1405 震荡偏多 尝试多单 请务必阅读正文之后的免责条款 - 4 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 炭方面，钢坯等原材料大幅上涨，钢厂采购力增加，春季需求即将启动，建议投资者尝试多单。赵振涛 L1405 反弹，中线偏空 短线空单减持，待反弹到位后开空 美国上周首请失业金人数33.6万，略高于预期；2月费城联储制造业指数-6.3，大幅低于预期；2月Markit制造业初值56.7，高于预期的53.0。欧元区2月综合PMI52.7，稍低于预期。中国2月汇丰制造业PMI48.3，继续回落。昨日现货市场价格LLDPE反弹至11000附近、PTA小幅走低至6450附近、PVC阴跌、甲醇小幅走低。 TA1405 震荡， 中线偏空 短线空单减持 V1405 震荡， 中线震荡 短线观望 ME1405 震荡， 中线震荡 短线高抛低吸 4、 财经日历 请务必阅读正文之后的免责条款 - 5 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 备注：早盘交易策略方向一栏预测当日收盘价相对于昨日收盘价的涨跌 请务必阅读正文之后的免责条款 - 6 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 免责声明：本报告由国金期货有限责任公司（以下简称“本公司”）制作，未获得国金期货有限责任公司的书面授权，任何人和单位不得对本报告进行任何形式的修改、发布和复制。 本报告基于本公司期货投资研究咨询人员采用可信的公开资料和实地调研资料，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、建议、预测均反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整，报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议作任何担保。在国金期货有限责任公司及其投资研究咨询人员知情的范围内，国金期货有限责任公司及其期货投资研究咨询人员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系，同时提醒期货投资者，期市有风险，入市须谨慎。 成都 上海 北京 广州 杭州 电话：028-86713680 电话：021-61357433 电话：010-66219878 电话：020-28028028 电话：0571-87956118 传真：028-61304605 传真：021-61357428 传真：010-66216028 传真：020-28028029 传真：0571-87956104 邮编：610061 邮编：201204 邮编：100032 邮编：510620 邮编：310012 地址：成都市锦江区 地址：上海市浦东新区 地址：北京市西城区 地址：广州市天河区 地址：杭州时文三路 东大街芷泉段229号 芳甸路1088号紫竹 金融街投资广场 体育西路191号中石化 555号莱茵达大厦 东方广场C座28层 国际大厦5楼 B座11层 大厦B塔38层 15层