钢材&矿石日报：期螺破位下行,矿石加速下探

期螺破位下行 矿石加速下探 钢铁事业部‐韩业军 期货从业资格号：F0273312 邮箱：hanyejun1987@163.com 电话：（022）58298788‐6686 日期 2014‐01‐22 期螺破位下行 矿石加速下探 1 请务必阅读正文后的免责声明部分 ÿ 行情回顾 昨日 Rb1405 合约破位下行，报收 3410，跌幅 1.47%，最低价 3408，最高价 3447，增 仓 77064 手；I1405 合约加速下跌，报收 847，跌幅 2.31%，最低价 843，最高价 861，增仓 13488 手。 ÿ 基本面解读 （1）国际货币基金组织(IMF)21 日将 2014 年全球经济增长预期小幅上调 0.1 个百分点 至 3.7%。IMF 在最新一期《世界经济展望报告》中指出，今明两年全球经济将在发达经济体 需求的带动下持续攀升，明年增速将加快至 3.9%。2013 年世界经济增速为 3%。中国经济将 在今明两年分别增长 7.5%和 7.3%，比之前预测分别增长 0.3 个百分点和 0.2 个百分点。 （2）据交易员向网易财经透露，央行在公开市场上分别展开 750 亿 7 天期、1800 亿 21 天期逆回购操作，规模累计达到 2550 亿。 （3）工业和信息化部日前发布的数据显示，2013 年全国造船完工量 4534 万载重吨， 同比下降 24.7%；新承接船舶订单量 6984 万载重吨，同比增长 242.2%。截至 2013 年 12 月 底，手持船舶订单量 13100 万载重吨，同比增长 22.5%，其中海船为 4246 万修正总吨，出 口船舶占总量的 88.1%。 （4）现货方面，螺纹钢现货市场整体继续走弱，全国 25 个主要市场 HRB400 20MM螺 纹钢平均价格 3426 元/吨，与前一日价格相比‐7； （5）原材料方面，延续弱势。青岛港 61.5%pb 粉矿价格为 855‐865 元/湿吨，与前一日 相比‐10；普氏指数 123 美元/吨，与前一日相比跌 3.25 美元；唐山二级冶金焦 1340‐1380 元 /吨，与前一日相比持平。 ÿ 策略分析 昨日 rb1405 合约跌势加速，增仓下探，失守 3440‐3450 支撑，期价再度破位下行，短 线下跌空间或进一步打开，偏空思路对待，关注 3440‐3450 压力有效性。操作建议：空单续 持，止盈下移至 3440‐3450 有效下破。 昨日 i1405 合约加速下跌，空头形态保持良好。普氏指数加速下跌，港口现货也连续下 探，期现呈现共振下探态势，市场整体情绪悲观，期价弱势有望延续，偏空思路对待，关注 855‐860 区间压力。操作建议：空单续持，止盈下移至 855‐860 区间有效上破。 投资提示 今日关注 投资策略 rb1405合约3440‐3450压力， i1405合约855‐860区间压力。 期螺空单谨慎持有；矿石偏空思路。 期螺破位下行 矿石加速下探 2 请务必阅读正文后的免责声明部分 图 1：螺纹钢期现价差走势（现货采用上海地区、北京地区） 【点评】 1 月 21 日期现价差 上海地区 100， 北京 地区 200。 资料来源：博弈大师交易软件、wind 图 2：铁矿石期现价差（普氏指数已通过折算） 【点评】 1 月 21 日期现价差 ‐95，与普氏指数价 差‐72。 资料来源：博弈大师交易软件、wind 图 3：套利分析(日 K线图)期螺与矿石比值 【点评】 1 月 21 日期螺与矿 石比值 4.0260。 资料来源：博弈大师交易软件 图表分析 期螺破位下行 矿石加速下探 3 请务必阅读正文后的免责声明部分 ÿ 本研究报告由一德期货有限公司（以下简称一德期货）向其服务对象提供，无意针对或打算违反任何 国家、地区或其它法律管辖区域内的法律法规。未经一德期货事先书面授权许可，任何机构或个人不 得更改或以任何方式引用、转载、发送、传播或复制本报告。 ÿ 本研究报告属于机密材料，其所载的全部内容仅提供给服务对象做参考之用，并不构成对服务对象的 决策建议。一德期货不会视本报告服务对象以外的任何接收人为其服务对象。如果接收人并非一德期 货关于本报告的服务对象，请及时退回并删除。 ÿ 一德期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。本报告所载内容 反映的是一德期货在发表本报告当时的判断，一德期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同 结论的报告，但没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知服务对象。一德期货也不需要采 取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于服务对象。服务对象不应单纯依靠本报告而取代自身的独 立判断。一德期货不对因使用本报告的材料而导致的损失负任何责任。 ÿ 本研究报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的一德期货网站以外的地址或超级链 接，一德期货不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的仅是便于服务对象使用，链接 网站的内容不构成本报告的任何部分，服务对象需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 ÿ 除非另有说明，所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记均为一德期货的商标、服务标识及标记， 所有本报告中的材料的版权均属于一德期货。 ÿ 一德期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。 ÿ 一德期货版权所有，并保留一切权利。 免责声明