钢材&矿石日报：期螺延续弱势,矿石破位下行

期螺延续弱势 矿石破位下行 钢铁事业部‐韩业军 期货从业资格号：F0273312 邮箱：hanyejun1987@163.com 电话：（022）58298788‐6686 日期 2014‐01‐21 期螺延续弱势 矿石破位下行 1 请务必阅读正文后的免责声明部分 ÿ 行情回顾 昨日 Rb1405 合约震荡走弱，报收 3451，跌幅 0.35%，最低价 3446，最高价 3478，减 仓 17974 手；I1405 合约破位下行，报收 861，跌幅 1.49%，最低价 859，最高价 876，增仓 10610 手。 ÿ 基本面解读 （1）初步核算，全年国内生产总值 568845 亿元，按可比价格计算，比上年增长 7.7%。 分季度看，一季度同比增长 7.7%，二季度增长 7.5%，三季度增长 7.8%，四季度增长 7.7%。 分产业看， 第一产业增加值 56957 亿元， 增长 4.0%； 第二产业增加值 249684 亿元， 增长 7.8%； 第三产业增加值 262204 亿元，增长 8.3%。从环比看，四季度国内生产总值增长 1.8%。全年 万元国内生产总值能耗比上年下降 3.7%。 （2）2013 年，全国固定资产投资（不含农户）436528 亿元，同比名义增长 19.6%（扣 除价格因素实际增长 19.2%），增速比 1‐11 月份回落 0.3 个百分点，比 2012 年回落 1.1 个百 分点。2013 年，全国房地产开发投资 86013 亿元，比上年名义增长 19.8%（扣除价格因素实 际增长 19.4%），增速比 1‐11 月份提高 0.3 个百分点，比 2012 年提高 3.6 个百分点。 （3）国家统计局快讯，12 月全国粗钢日均产量 201.13 万吨，环比下降 0.89%，再创年 内新低。2013 年 12 月份全国粗钢产量 6235 万吨，同比增长 6.5%；1‐12 月份我国累计粗钢 产量 77904 万吨，同比增长 7.5%。 （4）现货方面，螺纹钢现货市场整体继续走弱，全国 25 个主要市场 HRB400 20MM螺 纹钢平均价格 3426 元/吨，与前一日价格相比‐7； （5）原材料方面，弱势维稳，青岛港 61.5%pb 粉矿价格为 865‐875 元/湿吨，与前一日 相比‐5；普氏指数 126.25 美元/吨，与前一日相比跌 1.5 美元；唐山二级冶金焦 1340‐1380 元/吨，与前一日相比持平。 ÿ 策略分析 昨日 rb1405 合约震荡走弱，延续弱势，偏空思路对待，但 3440‐3450 一线支撑下破未 果，该线支撑依然有效，3440‐3500 区间震荡平台尚未破坏，市场仍存分歧，行情或仍有反 复可能，低位追空需谨慎，关注 3440‐3450 一线支撑有效性。操作建议：空单依托 3500 一 线谨慎持有，若 3440‐3450 区间支撑有效下破，空单可继续跟进。 昨日 i1405 合约增仓下行，再创新低，呈现破位下行态势，空头形态保持。河北省长立 军令状，新增一吨钢铁产能就地免职，原材料后市需求仍难乐观，打压市场情绪，加上高库 存压力，短线期价弱势或难改变，维持偏空思路。操作建议：空单继续持有，止盈下移至 865‐870 区间有效上破。 投资提示 今日关注 投资策略 rb1405合约 3440‐3450支撑， i1405合约865‐870区间压力。 期螺空单谨慎持有；矿石偏空思路。 期螺延续弱势 矿石破位下行 2 请务必阅读正文后的免责声明部分 图 1：螺纹钢期现价差走势（现货采用上海地区、北京地区） 【点评】 1 月 20 日期现价差 上海地区 131， 北京 地区 241。 资料来源：博弈大师交易软件、wind 图 2：铁矿石期现价差（普氏指数已通过折算） 【点评】 1 月 20 日期现价差 ‐92，与普氏指数价 差‐81。 资料来源：博弈大师交易软件、wind 图 3：套利分析(日 K线图)期螺与矿石比值 【点评】 1 月 20 日期螺与矿 石比值 4.0081。 资料来源：博弈大师交易软件 图表分析 期螺延续弱势 矿石破位下行 3 请务必阅读正文后的免责声明部分 ÿ 本研究报告由一德期货有限公司（以下简称一德期货）向其服务对象提供，无意针对或打算违反任何 国家、地区或其它法律管辖区域内的法律法规。未经一德期货事先书面授权许可，任何机构或个人不 得更改或以任何方式引用、转载、发送、传播或复制本报告。 ÿ 本研究报告属于机密材料，其所载的全部内容仅提供给服务对象做参考之用，并不构成对服务对象的 决策建议。一德期货不会视本报告服务对象以外的任何接收人为其服务对象。如果接收人并非一德期 货关于本报告的服务对象，请及时退回并删除。 ÿ 一德期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。本报告所载内容 反映的是一德期货在发表本报告当时的判断，一德期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同 结论的报告，但没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知服务对象。一德期货也不需要采 取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于服务对象。服务对象不应单纯依靠本报告而取代自身的独 立判断。一德期货不对因使用本报告的材料而导致的损失负任何责任。 ÿ 本研究报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的一德期货网站以外的地址或超级链 接，一德期货不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的仅是便于服务对象使用，链接 网站的内容不构成本报告的任何部分，服务对象需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 ÿ 除非另有说明，所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记均为一德期货的商标、服务标识及标记， 所有本报告中的材料的版权均属于一德期货。 ÿ 一德期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。 ÿ 一德期货版权所有，并保留一切权利。 免责声明