股指期货早报：IPO发行频率超过市场预期,建议短期观望
一、 市场评述 股指期货早报 2014年1月8日 星期三 昨日行情回顾： 股指探底后顽强收红，但绝大部分股票机构仍套牢，短期股指难有较大向上空间。国内IPO发行频率超过市场预期，保险资金被批准进入创业板，主板与创业板结构性背离料持续。建议短期观望。 外盘简述： 道琼斯工业平均指数上涨105.84点，收于16,530.94点，涨幅为0.64％；纳斯达克综合指数上涨39.50点，收于4,153.18点，涨幅为0.96％；标准普尔500指数上涨11.11点，收于1,837.88点，涨幅为0.61％。 今日财经要闻： 1 IPO重启将引发股市生态大变局 2 优先股不计入市值申购 3 职业年金投资或参照企业年金 每年增量近4000亿 今日市场重要数据： 15:00：德国11月季调后出口 18:00：欧元区11月零售销售 18:00：欧元区11月失业率 20:00：美国上周MBA抵押贷款申请活动指数 21:15：美国12月ADP就业人数变动 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：黄贤爱】 TEL：（0571）87215357 E-mail:hxa@cnzsqh.com QQ：1061865602 IPO发行频率超过市场预期，建议短期观望 期市有风险 入市须谨慎 2 一、市场评述 股指探底后顽强收红，但绝大部分股票机构仍套牢，短期股指难有较大向上空间。国内IPO发行频率超过市场预期，保险资金被批准进入创业板，主板与创业板结构性背离料持续。建议短期观望。 2215 2220 2225 2230 2235 2240 2245 2250 2255 9:359:459:5510:0510:1510:2510:3510:4510:5511:0511:1511:2513:0513:1513:2513:3513:4513:5514:0514:1514:2514:3514:4514:55上一交易日股指走势沪深300 当月连续 0200040006000800010000120001400016000180002000022000210023002500270029003100330035002010-4-162010-5-162010-6-162010-7-162010-8-162010-9-162010-10-162010-11-162010-12-162011-1-162011-2-162011-3-162011-4-162011-5-162011-6-162011-7-162011-8-162011-9-162011-10-162011-11-162011-12-162012-1-162012-2-162012-3-162012-4-162012-5-162012-6-162012-7-162012-8-162012-9-162012-10-162012-11-162012-12-162013-1-162013-2-162013-3-162013-4-162013-5-162013-6-162013-7-162013-8-162013-9-162013-10-162013-11-162013-12-16沪深300指数与成交量成交量收盘价 沪深300当月连续下月连续下季连续隔季连续收盘价2238.02238.42240.22250.62253.4涨跌幅-0.03%-0.08%-0.19%-0.20%-0.21%最高2245.92250.02253.42263.22264.4最低2226.92227.22232.22242.62243.09:35-15:00升贴水区间0.3-6.43.6-9.614-2016-21.2收盘升贴水0.42.212.615.4 期市有风险 入市须谨慎 3 二、相关数据图表 -1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%全球主要指数涨跌-4.00%-3.50%-3.00%-2.50%-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%内盘指数涨跌幅 -1.00 -0.80 -0.60 -0.40 -0.20 0.00 0.20 0.40 0.60 权重股对300指数贡献点数 期市有风险 入市须谨慎 4 -3.00%-2.50%-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%板块涨跌幅 -40000-35000-30000-25000-20000-15000-10000-500005000200022002400260028003000320034003600380010-4-1610-6-1610-8-1610-10-1610-12-1611-2-1611-4-1611-6-1611-8-1611-10-1611-12-1612-2-1612-4-1612-6-1612-8-1612-10-1612-12-1613-2-1613-4-1613-6-1613-8-1613-10-1613-12-16期指净持仓与300指数走势前10位净持仓收盘价2200.0 2210.0 2220.0 2230.0 2240.0 2250.0 2260.0 2270.0 沪深300当月连续下月连续下季连续隔季连续期现各合约走势 期市有风险 入市须谨慎 5 会员成交持仓情况： 约:IF1401期:20140107 名次会员简称成交量比上交易日增减名次会员简称持买单量比上交易日增减名次会员简称持卖单量比上交易日增减10001-国泰君安111547-880810001-国泰君安11816-28610133-海通期货11352-41120133-海通期货106315-929320016-广发期货4755-3420018-中证期货10673-22930011-华泰长城88905-386530018-中证期货4238-31330001-国泰君安6916-52940016-广发期货57821-970040011-华泰长城3706-3240011-华泰长城5807-55750102-兴证期货55301-494750006-鲁证期货343624050016-广发期货5559-16760007-光大期货52285-256360002-南华期货3039-30560109-银河期货40406470002-南华期货51889-64570133-海通期货2959-13270010-中粮期货3776-46880131-申银万国46414-218280007-光大期货2806-35380002-南华期货3669-4490018-中证期货38606-440090150-安信期货2549-19190131-申银万国2630-34100009-浙商期货370955465100131-申银万国2366-338100007-光大期货2587-66110003-永安期货34447-4182110003-永安期货2198-107110003-永安期货252296120109-银河期货330111822120168-中投天琪2125-38120115-中信建投175012130156-上海东证277861925130109-银河期货2123-691130156-上海东证1741-558140101-经易期货272851453140170-瑞达期货2102-66140006-鲁证期货1631-307150006-鲁证期货253815406150017-信达期货1786-108150113-国信期货141914160167-北京中期23327-467160010-中粮期货167942160102-兴证期货1162-332170137-宏源期货21039-4684170167-北京中期1637-160170129-国金期货1009-26180106-格林期货204403620180009-浙商期货1631-138180106-格林期货872-41190176-上海中期20187-1789190136-招商期货1572-305190105-平安期货806-78200170-瑞达期货18623684200156-上海东证1533-164200146-浙江中大793-5合计897704-3715060056-347970714-3666成交量排名持买单量排名持卖单量排名 前10位交易商净空单-20240前20位交易商净空单-13259前20净空单增减-253前5空单集中度60.19%前5多单集中度47.11% 期市有风险 入市须谨慎 6 三、今日财经要闻 1.IPO重启将引发股市生态大变局 新股发行重启之后，由于规则出现变化，市场生态也可能生变。从目前的情况来看，市场有可能出现老股转让超过募集新股数，这让大股东套现变得多元化；PE退出渠道增多，但投资可能会更加谨慎；投行盈利模式将多样化，甚至会带动经纪业务的发展；较为激进的资金积极打新短期内可能会对市场老题材形成挤出效应。这四大变局未来可能导致更多新盈利模式出现。 从最近公布的新宝股份、我武生物的发行公告看，机构询价一冷一热：新宝股份计划发行7600万股，网下参与报价机构共有506家，而我武生物计划发行2525万股，网下参与报价的机构达到987家。我武生物由于报价踊跃，出现了超募，按发行价格20.05元/股计算，将发行新股1100万股，同时转让老股1425万股，老股转让甚至超过募集新股数，这就令一些基金公司担忧“老股凶猛”。 以我武生物为例，公布方案后，大股东我武咨询减持数为1117万股，占全部老股转让总数的78.3%，若首募成功，大股东可一次性减持18%的股份。另有保荐人告诉中国证券报记者，在本轮新股发行中，PE、大股东、小非对于老股减持均相当积极。 有眼尖的机构投资者发现，一些PE入场较晚的新股，有可能出现大股东“独家套现”的可能。如生产肿瘤药的新股奥赛康，根据招股意向书，第二至第五大股东苏洋投资、中亿伟业、伟瑞发展、海济投资均在2011年5月18日进入。也就是说，本次发行，若机构申购踊跃触发老股转让条款，此四家均因持股不足三年，无法参与，有条件减持的仅有大股东南京奥赛康一家。有机构投资者告诉记者，上周券商、财经公关公司等有意无意向机构客户透露，奥赛康本次询价有望达到60元的高价。而根据招股说明书，老股转让的最大额度5000万股计算，大股东可望套现30亿元。“若结果真如业内猜想，这将是相当惊人的数字！”有机构保荐人称。 但也有机构投资者认为，1月7日同期询价的有8家公司，与6日仅有两家不同，机构打新资金难免分散，若机构报价低，则老股转让的凶猛程度会下降。从首次询价的两家公司看，公募基金的报价相对偏低，如新宝股份公告，剔除最高报价部分后，网下投资者报价的中位数为8.67元，加权平均数为8.72元，公募基金报价的中位数为8.10元，公募基金报价的加权平均数为8.05元。 2.优先股不计入市值申购 中国证券登记结算有限责任公司昨日就《优先股试点登记结算业务实施细则（征求意见稿）》
