机械行业周观点：半导体投资热度持续，工程机械发展稳健

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2019年8月16日 机械行业 半导体投资热度持续，工程机械发展稳健 ——光大机械行业周观点（20190816） 行业周报 ◆机械行业观点： 1）轨交板块：昆明地铁4号线首个变电所设备通过验收，2019下半年安徽推进一批重点铁路项目。2019年8月15日，昆明地铁4号线首个变电所设备安装调试完成并顺利通过样板验收；2019下半年安徽将做好一批重点铁路项目推进工作，推动铁路可持续发展。建议重点关注中国中车、思维列控。2）新能源汽车：中石化助力海南推广清洁能源汽车，省内10座加油站安装40个充电桩。2019年8月13日，中国石化销售海南石油公司为配合推广清洁能源汽车已在海口、三亚市区及8个环岛高速服务区的10座加油站建成40个充电桩。建议关注先导智能、赢合科技。3）半导体设备：青海打造国内重要集成电路硅材料产业基地，总投资3亿美元的高端半导体设备制造项目落户江苏泰州。2019年8月14日，“浙江大学硅材料国家重点实验室——黄河水电集成电路硅材料联合研发中心”在青海西宁挂牌成立；2019年8月14日，江苏省泰州市高港区举办高端半导体设备制造项目签约仪式。建议重点关注北方华创。4）工程机械：湖南新增长沙经济技术开发区国家外贸转型升级基地（工程机械），我国自主设计制造的最大直径泥水盾构机在深圳始发。在商务部公布的2019年新认定的国家外贸转型升级基地名单中，湖南新增2家国家级外贸基地；2019年8月13日上午，我国自主设计制造的最大直径泥水盾构机—春风号在深圳春风隧道正式投入使用。建议重点关注三一重工。 ◆上周行情回顾：机械设备板块指数上涨1.31% 上周（2019.08.12-2019.08.16）机械设备行业指数上涨1.31%，跑输沪深300指数0.81个百分点，跑输中证500指数1.34个百分点，跑输创业板指数2.69个百分点，整体表现在28个行业中涨幅排名第17。 按照申银万国行业分类，上涨行业25个；下跌行业3个，涨幅最大的5个子板块为电子（7.97%）、食品饮料（6.54%）、计算机（5.13%）、医药生物（4.58%）、通信（3.34%）；3个跌幅子板块分别为银行（-0.52%）、建筑装饰（-0.17%）、钢铁（-0.09%）。 ◆风险分析：1、国内固定资产投资不达预期，导致下游企业对中游机械设备投资不足，使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期，致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。 买入（维持） 分析师 王锐 (执业证书编号：S0930517050004) 010-56513153 wangrui3@ebscn.com 陈佳宁(执业证书编号：S0930512120001) 021-52523851 chenjianing@ebscn.com 贺根 (执业证书编号：S0930518040002) 021-52523863 hegen@ebscn.com 联系人 郑华航 021-52523865 zhenghh@ebscn.com 行业与上证指数对比图 资料来源：Wind -20%-8%5%18%30%07-1808-1810-1811-1801-1902-1904-1905-19机械行业沪深300 2019-08-16 机械行业 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目录 1、机械行业行情回顾 ...................................................................................................................... 3 1.1、板块行情 ................................................................................................................................................... 3 1.2、个股行情 ................................................................................................................................................... 4 2、行业及公司重要资讯及观点 ........................................................................................................ 4 2.1、重要行业资讯 ............................................................................................................................................ 4 2.2、行业观点 ................................................................................................................................................... 8 3、风险提示 ..................................................................................................................................... 9 2019-08-16 机械行业 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 1、机械行业行情回顾 1.1、板块行情 上周（2019.08.12-2019.08.16）机械设备行业指数上涨1.31%，跑输沪深300指数0.81个百分点，跑输中证500指数1.35个百分点，跑输创业板指数2.69个百分点，整体表现在28个行业中涨幅排名第17。 按照申银万国行业分类，上涨行业25个；下跌行业3个，涨幅最大的5个子板块为电子（7.97%）、食品饮料（6.54%）、计算机（5.13%）、医药生物（4.58%）、通信（3.34%）；3个跌幅子板块分别为银行（-0.52%）、建筑装饰（-0.17%）、钢铁（-0.09%）。 图1：上周（2019.08.12-2019.08.16）各行业涨跌幅（%） 资料来源：wind 申万机械设备18个子板块中，上涨子板块16个，下跌子版块2个。涨幅最大的5个子板块是楼宇设备（4.95%）、电机III（3.83%）、其他通用机械（2.65%）、农用机械（2.63%）、制冷空调设备（2.43%）；2个跌幅子板块为纺织服装设备（-1.22%）、工程机械（-0.5%）。 图2：上周（2019.08.12-2019.08.16）机械设备各子行业涨跌幅（%） 资料来源：wind 2019-08-16 机械行业 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 1.2、个股行情 最近5个交易日的个股方面：表现较好的个股1）青鸟消防由于新股上市，股价上涨；2）柯力传感或受下游需求增多影响，股价上扬。3）长川科技或受半导体行情带来股价上行。表现较差的个股1）景津环保或由于短期涨幅较大，股价下行2）台海核电受行情震荡下行影响，股价下跌。 表1：机械行业周涨跌幅前10的公司 证券代码 公司名称 涨跌幅（%） 证券代码 公司名称 涨跌幅（%） 002960.SZ 青鸟消防 48.98 603279.SH 景津环保 -13.58 603662.SH 柯力传感 29.14 002366.SZ 台海核电 -11.56 300604.SZ 长川科技 24.40 300307.SZ 慈星股份 -7.88 002786.SZ 银宝山新 18.66 300629.SZ 新劲刚 -7.83 300385.SZ 雪浪环境 17.73 603556.SH 海兴电力 -7.51 300480.SZ 光力科技 15.93 002073.SZ 软控股份 -7.06 603956.SH 威派格 15.79 002529.SZ 海源复材 -6.65 300420.SZ 五洋停车 15.70 300786.SZ 国林环保 -6.06 300276.SZ 三丰智能 15.68 300499.SZ 高澜股份 -4.77 002122.SZ *ST天马 15.43 002248.SZ 华东数控 -4.71 资料来源：wind 2、行业及公司重要资讯及观点 2.1、重要行业资讯 2.1.1、轨交1 1、昆明地铁4号线首个变电所设备安装调试完成并通过验收 8月15日，昆明地铁4号线首个变电所设备安装调试完成并顺利通过样板验收，标志着由中铁电气化局集团有限公司承建的4号线站后供电系统离电通目标又迈出坚实的一步，此举为昆明地铁4号线2020年顺利开通运营提供了强有力的保障。 此次设备安装调试完成的变电所位于联大街站，记者在现场了解到，全线30个变电所已完成了18个变电所的设备吊装运输工作，累计敷设供电电缆105公里。 项目负责人喻宇表示，项目部将秉承铁军优良传统，充分发挥集团的技术、施工优势，以对春城人民负责任的态度，科学组织，精心施工，安全、优质、按期建成4号线。 昆明地铁4号线线路全长43.38公里，线路总体呈西北、东南走向，北起金川路站，南止昆明火车南站，全线共设29座车站，均为地下段。4号线途经高新、五华、盘龙、官渡、经开、呈贡新区，穿越了主城核心区，贯通了昆明市西北至东南以及呈贡新区。4号线建成后形成了昆明市西北至东南的发展轴线，是串联昆明市各个产业基地的重要交通线。 1资料来源：中国轨道网 2019-08-16 机械行业 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 中铁电气化局集团有限公司承建了昆明地铁4号线站后供电系统、通信系统及信号系统设备采购、施工安装任务。4号线建成后，将为昆明市民提供一条安全、优质、绿色环保的重要交通线，为沿线市民增加一种便利、快捷的出行方式。 2、 2019年下半年安徽推进一批重点铁路项目 江北港铁路线将由庐铜铁路接轨，主要服务合肥都市圈企业，目前正在编制可研；沿淮铁路今年将力争完成可行性研究，未来形成贯通豫、皖、苏三省的快速铁路大通道。8月14日，记者从省发改委获悉，围绕长三角区域一体化发展国家战略实施，下半年将做好一批重点铁路项目推进工作，推动安徽铁路可持续发展。 池州至黄山高速铁路设计方案正式获批 近日，国铁集团与安徽省人民政府联合批复池州至黄山高速铁路初步设计，为项目年内全面开工建设奠定重要基础。 根据初步设计批复，池黄高铁自池州站至黟县东站，全长125.1公里，设计时速350公里。全线设池州、九华山、黄山西、黟县东4个车站，估算总投资183.7亿元。 按照之前的可行性研究，池州至黄山高速铁路实际上是现在已经通车运营的宁安高铁的延伸，该线路自宁安(南京—安庆)客专池州站引出，向东经九华山、太平湖，在黄山景区北门以西3公里设黄山西站，出站后向南接入拟建的昌景黄(南昌—景德镇—黄山)铁路黟县东站，利用昌景黄铁路引入黄山北站，黟县东至黄山北根据运输能力适应性预留远期建设三、四线条件。 池黄高铁建成后，将打通杭州到武汉高铁通道，进一步强化黄山作为杭州都市圈西进的战略支点作用，提升黄山作为皖南国际文化旅游示范区核心区的地位，是黄山参与长江经济带建设的重要通道。