交运物流行业周报：互联网+物流迎风口，铁路多式联运提效率

1 2016年7月25日 ——国联证券交运物流行业周报 行业投资评级：中性 评级变动：维持  上周交运物流行业市场表现回顾。上周中信交运指数下跌1.46%，子板块中仅公交上涨1.44%，其余子板块均表现不佳，航空板块跌幅最大，达到3.90%。个股方面，长江投资以36.67%的周涨幅领涨，天顺股份全周下跌15.01%，跌幅居前。  投资要点。 国务院会议部署推进互联网+物流，降低企业成本便利群众生活，鼓励发展冷链物流。快递和物流企业都拥有巨大的发展潜力，用好“互联网+”才能最大限度地挖掘自身潜力。“互联网+物流”应该利用互联网的便利从产业链条的延伸上找到突破口，从平台角度延伸出数据、金融、流量、营销等商业价值，利用互联网企业的经营思维渗透物流业。建议关注深耕供应链整合多年的怡亚通，提前布局跨境电商业务的外运发展、新宁物流。 《中长期铁路网规划》正式发布。7月20日，经国务院批准，发改委会同交通运输部、铁路总公司正式联合印发了《中长期铁路网规划》。这次在铁路网规划的同时，更加强调发展现代综合交通运输体系，既发挥好各种交通运输方式的作用，同时更强调各种交通方式有效衔接和融合。在线上统筹交通各种运输方式的布局，比如铁路、公路与管道的布局，更好地共用通道资源，包括跨越江河桥梁的通道资源，更有效地发挥各种运输方式的作用。在面上更好地发展多式联运，各种运输方式的有效衔接，包括铁水、铁公、铁公水提高交通运输的效率。建议关注铁龙物流，公司是中国铁路系统内唯一的物流上市公司，目前的核心业务是铁路特种箱和货运及临港服务，公司有望充分受益于此次《规划》中重点推动发展的多式联运政策。  风险提示。宏观经济下行的风险，铁路建设资金短缺的风险。 最近52周走势： 相关研究报告： 报告作者： 分析师：陈晓 执业证书编号：S0590513120001 联系人： 陈晓 王正成 电话： 0510-85613713 Email：chenx@glsc.com.cn wangzc@glsc.com.cn； 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正。结论不受任何第三方的授意、影响，特此申明。 国联证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格。 交运物流 互联网+物流迎风口，铁路多式联运提效率 行业研究报告 2 一、 交运物流行业全周市场表现 板块涨跌幅排行 个股涨跌幅（周）排行 板块代码版块名称最近交易日期周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅CI005024.WI中信交运2016-07-22-1.46%4.31%-23.86%CI005353.WI公路2016-07-22-1.12%3.59%-19.26%CI005354.WI铁路2016-07-22-0.37%3.07%-22.76%CI005355.WI公交2016-07-221.44%4.53%-28.43%CI005356.WI物流2016-07-22-0.46%2.66%-26.35%CI005357.WI航运2016-07-22-2.29%4.35%-34.36%CI005358.WI港口2016-07-22-1.21%4.32%-31.07%CI005359.WI航空2016-07-22-3.90%7.52%-10.73%CI005360.WI机场2016-07-22-0.68%3.20%-5.60% 数据来源：WIND 国联证券研究所 数据来源：WIND 国联证券研究所 二、 物流板块 物流板块动态及观点  顺丰“航空加急”：让快件来次说走就走的行走。近日，顺丰在南京推出一项“航班加急”业务，用户可以让快件“打飞的”自由出行。据介绍，用户只需要通过机场官网、APP等多渠道获取南京机场航班信息，根据自己的需求，选择时间适合的出港航班，通过顺丰“航班加急”服务送快递，到目的地机场后，再由收件方直接从机场将快件取走。 新闻链接: http://kuaixun.qlwb.com.cn/index.php/home/index/detail/id/9418.html  国联点评：随着服务业不断发展壮大，快递物流行业中不断涌现各种新模式，此次顺丰以航空为载体进一步拓展服务，为高端消费者提供定制化的物流服务，进一步增强了物流与各种交通方式的合作，也代表了快递服务业未来多样化、个性化的发展方向。  李克强谈互联网+物流：既是发展新经济，又能提升传统经济。“推进互联网+物流，既是发展新经济，又能提升传统经济。”李克强7月20日在国务院常务会议上强调。当天会议部署推进互联网+物流，降低企业成本便利群众生活，鼓励发展冷链物流。此前，李克强曾3次主持国务院常务会议，讨论通过《物流业发展中长期规划》，部署发展现代流通业建设法治化营商环境，推进“互联网+流通”行动。在7月20日的常务会议上，李克强说：“要推动互联网、大数据、云计算等信息技术与物流深度融合，推动物流业乃至中国经济的转型1长江投资36.67%1天顺股份-15.01%2亚通股份12.55%2澳洋顺昌-9.98%3光明地产9.25%3普路通-9.43%4象屿股份7.05%4万林股份-7.35%5皖通高速3.21%5南方航空-5.94%6粤高速A3.15%6恒通股份-5.06%7飞力达3.06%7南京港-4.72%8铁龙物流3.04%8中远航运-4.53%9音飞储存2.57%9飞马国际-4.16%10申通地铁2.01%10招商轮船-4.14%个股涨跌幅（周）排行周涨幅排行周跌幅排行 3 升级。这是物流业的‘供给侧改革’。 新闻链接： http://www.gov.cn/xinwen/2016-07/20/content_5093214.htm  国联点评：快递和物流企业都拥有巨大的发展潜力，用好“互联网+”才能最大限度地挖掘自身潜力。“互联网+物流”应该利用互联网的便利从产业链条的延伸上找到突破口，从平台角度延伸出数据、金融、流量、营销等商业价值，利用互联网企业的经营思维渗透物流业。建议关注深耕供应链整合多年的怡亚通，提前布局跨境电商业务的外运发展、新宁物流。  交通运输部：四方面发力促进物流业“降本增效”。交通运输部综合规划司副司长张大为21日在交通运输部新闻发布会上表示，“十三五”时期将继续推动交通与物流融合发展，围绕交通运输促进物流业“降本增效”出台一系列政策措施。重点在优化交通基础设施网络、降低物流业发展制度性成本、推进“互联网+”高效物流、大力发展多式联运四方面发力。 新闻链接： http://www.gov.cn/xinwen/2016-07/21/content_5093486.htm 三、 航运板块 航运板块数据  本周远洋干散货运输BDI指数报收718点，全周下跌3.62%；集装箱运输SCFI综合指数报收 628.59点，全周下跌6.22%；原油运输指数BDTI报收589点，全周下跌0.51%，成品油运输指数BCTI报收462点，全周上涨0.65%；沿海干散货运输CCBFI综合指数报收970.07点，全周上涨1.33%。 远洋干散货运输运价 集装箱运输运价 数据来源：WIND 国联证券研究所 数据来源：WIND 国联证券研究所 010002000300040005000600009-1010-0210-0610-1011-0211-0611-1012-0212-0612-1013-0213-0613-1014-0214-0614-1015-0215-0615-1016-0216-06SCFI:综合指数SCFI：欧洲航线（基本港）-美元/标准箱SCFI:地中海航线(基本港)-美元/标准箱SCFI:美东航线(基本港)-美元/四十英尺标箱SCFI:美西航线(基本港)-美元/四十英尺标箱010002000300040005000600070008000900009-0709-1110-0310-0710-1111-0311-0711-1112-0312-0712-1113-0313-0713-1114-0314-0714-1115-0315-0715-1116-0316-07波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)巴拿马型运费指数(BPI)超级大灵便型运费指数(BSI)小灵便型运费指数(BHSI) 4 油轮运价 沿海干散货运输运价 数据来源：WIND 国联证券研究所 数据来源：WIND 国联证券研究所 四、 航空板块 航空板块数据  本周WTI原油价格报收44.21美元/桶，全周下跌3.79%；美元兑人民币即期汇率报收6.6704，全周下跌0.15%。 国际油价走势 人民币兑主要货币汇率走势 数据来源：WIND 国联证券研究所 数据来源：WIND 国联证券研究所 02004006008001000120014001600180014-0714-0914-1115-0115-0315-0515-0715-0915-1116-0116-0316-05CCBFI:综合指数CCBFI:煤炭CCBFI:金属矿石CCBFI:粮食CCBFI:成品油CCBFI:原油CCBFI:煤炭:秦皇岛-广州CCBFI:煤炭:秦皇岛-上海02000400060008000100001020304050607014-1215-0115-0215-0315-0415-0515-0615-0715-0815-0915-1015-1115-1216-0116-0216-0316-0416-0516-06WTI原油：现价（美元/桶）航空煤油：出厂价（元/吨）6.16.26.36.46.56.66.76.856789101115-1015-1015-1115-1115-1215-1215-1216-0116-0116-0216-0216-0316-0316-0416-0416-0516-0516-0616-0616-0616-07英镑兑人民币欧元兑人民币美元兑人民币5055010501550205025502007-...2007-...2007-...2008-...2008-...2009-...2009-...2009-...2010-...2010-...2011-...2011-...2012-...201