原油晨报：EIA原油库存及成品油库存均大增，油价大跌

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 5 原油晨报/期货研究报告 行情回顾 指标单位最新值前值涨跌涨跌幅Brent原油现货价美元/桶63.9063.530.370.58%WTI原油现货价美元/桶51.6853.48-1.80-3.37%阿曼原油现货价格美元/桶60.2460.44-0.20-0.33%Brent原油期货结算价美元/桶60.6361.97-1.34-2.16%WTI原油期货结算价美元/桶51.6853.48-1.80-3.37%INE原油期货结算价元/桶425.20427.20-2.00-0.47%ICE柴油期货收盘价美元/吨546.25557.25-11.00-1.97%NYMEX汽油期货收盘价美元/加仑1.701.70-0.01-0.42%NYMEX燃油期货收盘价美元/加仑1.781.81-0.03-1.58%美国石油钻井数口8007973美国炼油厂开工率%91.891.20.6全美商业原油库存万桶48326476496771.42%库欣商业原油库存万桶508449051793.65%美国汽油库存万桶23415230943211.39%美国馏分燃料油库存万桶12937124804573.66%WTI管理基金多头净持仓张200390236409-36019-15.24%Brent管理基金多头净持仓张352736393615-40879-10.39%道琼斯工业平均指数点25539.5724819.78719.792.90%标准普尔500指数点2826.152744.4581.702.98%纳斯达克综合指数点7575.487333.02242.463.31%97.3697.140.220.23%美元指数(1973年3月=100） 操作建议 6月5日，上期所原油期货主力合约收盘价报425元/桶（2.5，0.59%）；夜盘收盘价报417.1元/桶（-7.9，-1.86%）。Brent原油期货收盘价报60.5美元/桶（-0.9，-1.47%）。WTI原油期货收盘价报51.7美元/桶（-1.25，-2.36%）。美布两油价差为8.8美元/桶（8.45）。 6月5日，油价再度深跌。继日前美国推迟对伊朗石化产业的制裁后，特朗普再度发声表示不希望对伊朗采取军事行动，并称会与伊朗总统鲁哈尼会谈，美伊对峙局势有所缓和，令油价下挫。欧佩克秘书长Barkindo表示，欧佩克+将在开会时把当前经济形势欠佳纳入考量，决心降低原油库存，但日前俄罗斯曾表示需要捍卫其在全球油市中的份额，这令减产的持续性存疑，对油价的支撑作用有限。EIA原油周报数据显示，5月31日当周，美国原油产量继续增加至年内及历史新高，原油库存大幅增长667万桶，且与市场预期相悖，升至2017年7月以来新高，且远超五年来均值水平。库欣地区原油库存亦意外增加。成品油方面，汽油库存与精炼油库存增幅均远超市场预期。报告发布后，油价跳水。综合而言，经济增速放缓令需求忧患重重，欧佩克+决议尚未议定，而美国原油产量却持续攀升，库存持续累积，加之地缘风险事件有所缓和，预计油价维持弱势下行之态。 报告日期 2019-06-06 主力合约 300.0350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-07-112018-07-312018-08-202018-09-092018-09-292018-10-192018-11-082018-11-282018-12-182019-01-072019-01-272019-02-162019-03-082019-03-282019-04-172019-05-072019-05-27IN E：活跃合约收盘价，元/桶 0.020.040.060.080.0100.02016-06-072016-08-072016-10-072016-12-072017-02-072017-04-072017-06-072017-08-072017-10-072017-12-072018-02-072018-04-072018-06-072018-08-072018-10-072018-12-072019-02-072019-04-07Brent：活跃合约收盘价，美元/桶 0.020.040.060.080.0100.02016-06-072016-08-072016-10-072016-12-072017-02-072017-04-072017-06-072017-08-072017-10-072017-12-072018-02-072018-04-072018-06-072018-08-072018-10-072018-12-072019-02-072019-04-07WTI：活跃合约收盘价，美元/桶 研究所 张雅敏 电话：010-84180304 邮件：zhangyamin@guodu.cc 从业资格号：F3048776 EIA原油库存及成品油库存均大增，油价大跌 关注度：★★★ 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 5 原油晨报/期货研究报告 一、相关新闻 1. 美国总统特朗普：我不希望对伊朗采取军事行动，对伊朗采取军事行动可能性总是存在。 2. 在被问及是否会与伊朗总统鲁哈尼会谈时，美国总统特朗普称：“当然会。” 3. 德国能源部：虽然存在Deuzhba管道污染危机，但没有计划释放战略石油储备；德国石油供应安全不受Deuzhba管道污染所影响。 4. 俄罗斯考虑帮助俄油在委内瑞拉离岸作业。 5. 欧佩克秘书长Barkindo：欧佩克将需要一段时间，未来数月将保持灵活的石油生产方式；欧佩克决心降低原油库存，重整投资；欧佩克+决心在2019年及以后实现油市平衡。 6. EIA原油周报：美国5月31日当周，国内原油产量增加10万桶至1240万桶/日，连续3周录得增长；当周EIA原油库存+677.1万桶，预期-200万桶，前值-28.2万桶；当周EIA库欣地区原油库存+179.1万桶，前值-1.6万桶；当周EIA汽油库存+320.5万桶，预期+100万桶，前值+220.4万桶；当周EIA精炼油库存+457.2万桶，预期+50万桶， 前值-161.5万桶；当周EIA精炼厂设备利用率+0.6%，预期+0.7%，前值+1.3%。 二、相关图表 图1 Brent原油期货收盘价（美元/桶） 图2 WTI原油期货收盘价（美元/桶） 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02016-06-072016-08-072016- 10-072016-12-072017- 02-072017- 04-072017-06-072017-08-072017-10-072017-12-072018-02-072018-04-072018-06-072018- 08-072018-10-072018-12-072019-02-072019-04-07Brent：活跃合约收盘价 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02016-06-072016-08-072016-10-072016- 12-072017-02-072017- 04-072017-06-072017-08-072017-10-072017-12-072018-02-072018- 04-072018-06-072018-08-072018-10-072018-12-072019-02-072019-04-07WTI：活跃合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 Brent-WTI原油价差（美元/桶） 图4 INE原油期货收盘价（元/桶） 0.02.04.06.08.010.012.014.00.020.040.060.080.0100.02016- 06-072016-08-072016-10-072016-12-072017-02-072017-04-072017-06-072017-08-072017-10-072017- 12-072018-02-072018-04-072018-06-072018- 08-072018-10-072018-12-072019-02-072019- 04-07Brent-WTI（次轴）Brent：活跃合约收盘价WTI：活跃合约收盘价 300.0350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-07-112018- 07-262018-08-102018-08-252018-09-092018-09-242018- 10-092018-10-242018- 11-082018-11-232018-12-082018-12-232019-01-072019- 01-222019-02-062019- 02-212019-03-082019-03-232019-04-072019-04-222019- 05-072019-05-22INE：活跃合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 5 原油晨报/期货研究报告 图5 美国石油钻井数（口） 图6 美国原油产量及变动（千桶/日） -3 0-2 0-1 00102030402503504505506507508509502016-03-252016-05-252016-07-252016-09-252016-11-252017- 01-252017-03-252017-05-252017-07-252017-09-252017-11-252018- 01-252018-03-252018-05-252018-07-252018-09-252018-11-252019- 01-252019-03-25环比增减（次轴）美国石油钻井数 -5 0.0-4 0.0-3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.050.04,0005,0006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,0002009-05-012009-11-012010- 05-012010-11-012011-05-012011- 11-012012-05-012012-11-012013- 05-012013-11-012014-05-012014- 11-012015-05-012015-11-012016- 05-012016-11-012017-05-012017- 11-012018-05-012018-11-012019- 05-01美国原油产量同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 美国原油进口量及变动（千桶/日） 图8 美国原油出口量及变动（千桶/日） -3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.05,0005,5006,0006,5007,0007,5008,0008,5009,0009,5002017-06-022017-07-172017-08-312017- 10-152017-11-292018-01-132018- 02-272018-04-132018-05-282018-07-122018-08-262018- 10-102018-11-