股指期货早报：短期震荡，中期行情可期

本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2019年4月18日星期四 股指早报 行情数据（成交-手；持仓-手）品种合约收盘价涨跌幅(%)成交△成交持仓△持仓IF19044080.600.0565274-1320937691-12888IF19054086.200.05278676634312068971IF19064083.000.1820797-55663459779IF19094058.800.293362-156614715102合计117300-13707118209-3736IH19043015.400.0131222-868019364-5705IH19053022.20-0.05111062447126533341IH19063013.60-0.019338-276817773784IH19093007.400.361981-18846728-388合计53647-1088556518-1968IC19045772.400.4546711-806730611-8997IC19055742.800.37169984481225796377IC19065705.400.3414141-209033539122IC19095652.800.412778-29210347-7合计80628-596897076-2505表1：股指期货合约行情数据IFIHIC数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 基差数据（-点）品种合约交割日剩余天数前一日基差最新基差IF19042019-04-192-7.216.64IF19052019-05-1730-14.211.04IF19062019-06-2165-5.214.24IF19092019-09-2015622.9928.44IH19042019-04-192-8.372.02IH19052019-05-1730-17.37-4.78IH19062019-06-2165-8.173.82IH19092019-09-201569.4310.02IC19042019-04-19217.8135.33IC19052019-05-173039.0164.93IC19062019-06-216574.61102.33IC19092019-09-20156129.61154.93IFIHIC表2：股指期货合约基差数据 财经要闻 交易提示 2019年4月18日 股指期货早报 短期震荡，中期行情可期 发展研究中心股指组 联系电话：020-85598360 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2019年4月18日星期四 股指早报 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 注：基差=现货价格-期货价格 品种前5净持仓前10净持仓前20净持仓前5变动前10变动前20变动IF-6,887-10,490-10,234-1751,016850IH-510-1259-1,439133-33-159IC31181449-786-867-744-231-4,279-10,300-12,459-909239460持仓数据（手）表3：股指期货合约净持仓数据数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 注：净持仓=多头持仓-空头持仓，前5净持仓变动为最近一个交易日与上一交易日之差 最新值百分位数最大值最小值沪深300市盈率13.4445.60%51.128.01沪深300市净率1.5933.40%7.461.17上证50市盈率10.6940.90%48.486.94上证50市净率1.3128.00%7.191.07中证500市盈率26.4915.90%92.7516.44中证500市净率2.1513.70%5.891.44表4：股指估值统计 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 期限2019/4/172019/4/16变动（BP）R0013.06%2.97%8.6R0073.14%3.23%-9.4隔夜3.00%2.88%11.57天2.79%2.79%0.1DR0012.98%2.89%8.6DR0072.79%2.87%-7.97表5：货币市场资金利率银行间质押回购加权利率上海银行间同业拆放利率（Shibor）银存间质押式回购加权利率 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2019年4月18日星期四 股指早报 [市场表现] 沪指昨日小幅低开，全天震荡走势。指数方面，创业板指上涨1.17%，中证500指数上涨0.53%，沪深300指数微涨0.04%，中证100指数微跌0.12%，上证50指数微跌0.19%。行业方面，汽车、农林牧渔、电力设备、煤炭、基础化工涨幅靠前，房地产、非银金融、银行、计算机、建筑跌幅靠前。 [行情分析] 昨日公布的2019年一季度GDP数据同比增长6.4%，基本符合市场预期。股市前一天的大涨或已经反映部分利好，昨日表现整体平淡。资金面上，昨日央行进行1600亿元逆回购操作和2000亿元的MLF操作，对冲短期流动性压力。股市流动性方面，两融余额最新数据为9760.86亿元，较前一交易日增长76.11亿元，周三外资分别通过沪股通、深股通净流出2.77亿元、16亿元，内外资金的态度有所分化。整体而言，经济数据符合市场预期，叠加3月社融数据的大幅反弹，经济企稳情况也好于市场预期，中期利好A股行情。近期盘面中的走势不难发现，业绩好的个股表现相对更亮眼，前期的估值修复行情已经开始转向基本面行情，在经济企稳下A股未来行情仍可期。但短期来看，沪指已经上行至2018年年初的密集套牢区域，加上过快上涨后需要技术上的整固，预计短期股指大概率震荡，后续行情仍需重点关注成交量和均线的支撑力度，操作上前期多单可继续持有。 股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-7583手，较前一交易日增加了-648手；IH合约前20席位净持仓为-1439手，较前一交易日减少了159手；IC合约前20席位净持仓为-786手，较前一交易日减少了231手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了-153手。 [操作建议] 沪指已经上行至2018年年初的密集套牢区域，加上过快上涨后需要技术上的整固，预计短期股指大概率震荡，后续行情仍需重点关注成交量和均线的支撑力度，操作上前期多单可继续持有。