A股流动性跟踪周报（04月01日~04月04日）：北上资金呈现可观净流入，重要股东减持大幅减少

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 A 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金呈现可观净流入，重要股东减持大幅减少 ——A股流动性跟踪周报（04月01日-04月04日） 2019年04月07日 A股策略 周报 投资摘要： 1、 本周北上资金监测： 陆股通整体情况：北上资金呈现可观净流入。本周陆港通资金净流入44.10亿元，与上周净流出7.45亿元相比有增量可观。其中，沪股通资金净流入21.6亿元，深股通资金净流入22.5亿元，日均净流入量为11亿元，均创3月以来单周新高。 个股情况监测：本周北上资金净流入量前三的个股依次为招商银行、中国平安、海螺水泥；净卖出前三的个股依次为五粮液、顺鑫农业、三一重工。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别为建材、煤炭、商贸零售、家电和钢铁行业；流出量前五的板块为食品饮料、交通运输、医药、通信和计算机行业。 2、本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周证监会证监会核发4家企业IPO批文，未披露募集额。 二级市场：新基金发行速度上升下降。本周新基金发行份额为55.40亿元，较上周减少158.78亿元。融资余额方面，截至本周四融资余额为9352.79亿元，较上周四9113.90亿元，增加238.89亿元。 重要股东增减持：分行业来看，计算机、建筑材料和公用事业行业重要股东增持处在前列，农林牧渔、传媒和化工等行业重要股东减持集中。 资金分布：本周申万行业呈现主力资金净流出态势，主力资金流出较多的板块是医药生物、通信和化工行业。 3、本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪有所提振。本周市场日均成交量为686.67亿股，较上周增加165.45亿股；本周A股全市场日均换手率为2.729%，较上周增长0.2816%；本周融资交易占比为14.36%，较上周上升1.13% 4、货币市场流动性监测： 央行本周无净回笼，资金成本大幅下降有所上升。Shibor全线下降。银行间1天质押回购加权利率、7天质押回购加权利率均下降。10年期和1年期国债收益率均上升。 分析师:郑闵钢 Tel: 010-66554031 Email: zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理：王长龙 Tel: 010-66554045 Email: wangcl@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118040012 20223686/36139/20190408 16:31 P2 A股策略周报 北上资金呈现可观净流入，重要股东减持大幅减少 DONGXING SECURITIES A股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资(亿元) 4 3 1 新基金发行(亿元) 55.40 214.18 -158.78 融资余额(亿元) 9352.79 9113.90 238.89 陆港通资金净流入(亿元) 44.10 7.45 36.65 重要股东增减持(亿元) -0.22 -69.96 69.74 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 日均成交量（亿股） 686.67 521.22 165.45 融资交易占比（%） 14.36 13.18 1.13 日均换手率（%） 2.7290 2.4474 0.2816 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） 0 -1100 1100 Shibor：隔夜 1.4170% 2.4860% -1.07% 银行间质押式回购利率：1天 1.4714% 2.7155% -1.24% 国债到期收益率10年 3.2679% 3.0683% 0.20% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 20223686/36139/20190408 16:31 A股策略周报 北上资金呈现可观净流入，重要股东减持大幅减少 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES目录 1. 本周北上资金监测：北上资金回流，创3月单周新高 ...................................................................................................................... 5 1.1 本周陆港通整体情况 .................................................................................................................................................................... 5 1.2个股情况监测 ................................................................................................................................................................................. 5 1.3北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................. 6 1.4北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................. 6 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 7 2.1 一级市场：清明节前IPO喜讯频传............................................................................................................................................ 7 2.2 二级市场：融资余额继续上升 .................................................................................................................................................... 8 2.3 重要股东增减持：农林牧渔、传媒、化工行业重要股东减持集中 ........................................................................................ 8 2.4 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势 ................................................................................................................................ 9 2.5 其他指标： QFII、RQFII较2月末上升................................................................................................................................... 9 3. 本周市场情绪监测.................................................................................................................................................................................10 4. 本周货币市场流动性跟踪 .................................................................................................................................................................... 11 4.1 货币投放：本周无货币净投放 ..................................................................................................................................................12 4.2 货币派生：M1环比增速上升，M2环比增速下降 .................................................................................................................12 4.3 资金成本：较上周大幅下降 ......................................................................................................................................................13 表格目录 表1：A股市场流动性跟踪（亿元）......................................................................................................................................................... 7 表2：市场情绪跟踪...................................................................................................................................................................................10 表3：货币市场流动性跟踪.......................................................................................................................................................................12