金理财：大盘窄幅震荡，关注房地产等板块

敬请阅读刊尾免责声明内部资料，请勿外传 第1页共4页 策略前瞻 大盘窄幅震荡，关注房地产等板块 周三沪深指数低开，在下午2点前均呈现弱市震荡格局，临近尾盘一小时市场走高，中小创以及深成指悉数翻红，沪指小跌收阳。截止收盘，沪指下跌0.38%，深证指数0.29%，沪深300指数下跌0.43%，中小板指数上涨0.11%，创业板指数上涨0.73%；两市共成交3759亿，再次跌破4000亿，维持近期地量水平。盘面上，房地产、有色、互联网、传媒娱乐等板块小涨，保险、煤炭、银行等权重板块跌幅居前。两市近50只涨停，3只股跌停。综合来看，今日市场呈窄幅整理走势，人气不足交投清淡。 消息面上，央行、银监会发布关于调整个人住房贷款政策有关问题的通知，在不实施“限购”措施的城市，居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，原则上最低首付款比例为25%，各地可向下浮动5个百分点；对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房，最低首付款比例调整为不低于30%。房贷首付政策的再次降低对二三四线楼市有一定刺激作用，尤其是对改善型需求，中长期而言对楼市将产生较强支撑。外围方面，OPEC减产无望推动油价盘中暴跌逾5%，美油失守30美元，此外油企季报不佳，欧美股市下挫2%左右。其他消息方面，发改委等三部委发文加快发展农业循环经济，增强农业可持续发展能力；国家电网成立能源互联网集团，有望进一步助推能源互联网的发展。 在昨日普涨强势反弹后，今日A股出现低开窄幅整理走势。从盘面看，低开主要受到外围大跌影响，而盘中亚太股市大跌进一步压制市场反弹。昨日房地产新政出台有助于去房地产库存，增强经济活力，但也表明我国当前经济下行压力依然较大。经过前期市场持续下跌后，市场风险得到一定释放，近期市场处于横盘整理，由于成交量持续低迷，板块活跃度下降，赚钱效应不明显。我们认为节前交投清淡，做多动能不足，投资者倾向于观望，预计节前大盘维持震荡整理走势，谨慎的投资者可继续等待市场进一步明朗，积极的投资者可逢低关注房地产、传媒娱乐、新能源汽车等超跌品种。 多空看板 行业板块 主要观点 关注板块 房地产 2016年2月,央行继续出台房地产新政,自2014年9月末本届政府第一次明确发布全国范围内的房地产刺激政策以来已是第四次。本次调控政策继续下调未结清贷款的二套房首付比例,在“认贷不认房”政策思路基础上更进一步。新增居民中长期贷款在新增信贷中所占比重已经由去年上半年的20%左右攀升至年底的近50%,而1月上半月投放的1.7亿信贷规模中,或仍以个人贷款尤其是住房贷款为主。这不仅将促进更多首次臵业人群购房需求的释放，也为拥有改善型住房需求的购房人群带来了更强的信贷支持。短期内可重点跟踪主营业务在“限购”城市外的二线、三线城市地产上市公司，相关公司股票在政策面利好推动下或有所表现。随着股指在低位逐渐企稳，结合行业政策面利好的支撑，那些前期股价大幅下跌、经营状况良好以及有资金抄底迹象的地产股有望在后市获得更好的市场表现。 文化传媒 近两年传媒行业的景气度一直居高不下。2015年业绩增长最快的子行业依次是电影、游戏、广告、互联网电视、电视剧、出版、电子商务。2016年中国电影行业依然呈现出持续向好的态势。1月份，电影总票房累计达到38.48亿元，同比增长核心提示：在昨日普涨强势反弹后，今日A股出现低开窄幅整理走势。昨日房地产新政出台有助于去房地产库存，增强经济活力，但也表明我国当前经济下行压力依然较大。经过前期市场持续下跌后，市场风险得到一定释放，近期市场处于横盘整理。节前总体交投清淡，预计节前大盘维持震荡整理走势，谨慎的投资者可继续等待市场进一步明朗，积极的投资者可逢低关注房地产、传媒娱乐、新能源汽车等超跌品种。 2016年02月03日（星期三） 17：00出刊 总第2036期 2016年第19期 客服热线：4006008008／95532 第2页共4页 47.72%。同时，农历新年降至，随之而来的寒假档期使得动画片迅速占领院线，据《证券日报》记者不完全统计，1月份，动画片累计票房达到8.3亿元，占总票房的21.57%。另一方面，大年初一，《美人鱼》、《三打白骨精》、《澳门风云3》三部影片将成为春节档主要争夺力量。随着春节黄金档期的临近，文化传媒股或将引起市场资金的再度关注。 新能源汽车 国家发展改革委、工信部、环保部、商务部、质检总局日前联合印发《电动汽车动力蓄电池回收利用技术政策(2015年版)》,对电动汽车动力电池的设计生产、回收主体、梯次利用及再生利用等做出了具体规定。作为业界公认的重大技术难题，锂离子电池在低温下具有严重的功率损耗问题，低温下不能充电，长期制约着新能源电动车在高寒地区的销售量，严重影响了新能源汽车行业发展。据最近一期《自然》、《科学》前沿要闻介绍，美国宾州州立大学终身教授王朝阳领导的研究团队成功开发出“低温下自加热功能的锂离子电池”有望解决此重大技术难题，与常规锂离子电池相比，该电池零下30度的动力性能，提高10倍以上，而常温和高温性能不受影响。该项技术一旦实现量产，将引发新能源汽车行业的重大技术革命。新能源汽车产业链景气度仍然在不断提升，相关个股将持续受益。 （策略小组执笔：赖勇全、刘弘毅） 个股雷达及荐股跟踪 赣锋锂业（002460）：锂电池产业链向上游衍生延伸。 公司是我国锂深加工行业的龙头企业，产品品种最齐全、产品加工链最长、工艺技术最全面，卤水提锂技术（盐析法）减少了加工工序，成本优势较为明显。公司募投项目投资镍钴锰三元复合材料，具有较高的安全性能和比容，是未来新能源汽车电池的技术发展方向，具有广阔前途。公司已先后参股收购西澳MTMarion锂矿（201万吨）及江西锂业-河源锂辉石矿（氧化锂资源量5.95 万吨）；与此同时，公司也正推进对阿根廷Mariana 盐湖、爱尔兰Blackstairs 矿山的勘探开发作业。随着公司原来的碳酸锂产能释放，公司的产业链流传更加顺畅，原材料需求瓶颈大为缓解，公司有望获取全产业链收益。 （李勤） 凯迪生态（000939）：生物质发电，业绩大增，逢低布局。 公司2015 年完成重大资产重组，以68.50亿元的对价向阳光凯迪、中盈长江等15名交易对方发行股份及支付现金，购买其持有的生物质发电、水电、风电及林地资产。重组完成后，公司拥有111家生物质电厂成为生物质发电领域的绝对龙头。除生物质电厂外，此次收购还包括5家风力发电厂和3家水利发电厂和关联方中盈长江下属的所有林地资产。此外，大股东在资产重组时为公司注入58家林业公司100%股权，总面积达1019万亩，这些林地分布于湖北、陕西、湖南、甘肃等全国各地。这些林地的林下生物质和林业废弃物可对公司燃料供应提供重要补充，将与公司各地的生物质电厂形成很好的协同作用。我国生物质发电装机容量在未来五年将保持18%的年均复合增速。生物质电价有望上调，湖北地区已率先将上网电价调高11%。公司预告2015年净利润60,559.93万元-70,824.32万元，同比增长195.00%--245.00%。 （赖勇全） 上实发展（600748）：公司48亿元定增即将完成，开启集团优质资源整合。 公司是上海市政府重点扶持的国有大型企业集团，主营：房地产开发、房地产经营、与房地产业务相关的信息咨询服务，国内贸易，形成了基建设施、房地产和消费品三个主要核心业务。公司拟非公开发股募集资金48亿元，其中34亿元用于收购上投控股100%股权，纳入6个地产项目和一个地产服务公司，从此基本上解决了与“上海上实”的同业竞争问题。更长远的发展，可望得到集团长期在崇明岛培育的、发展潜力前景俱佳的养老医疗教育和现代化农业等的优质资源的支持，而公司从城市开发转向智慧城市运营也将步入收获期。无论从短中长期来看，公司的发展都值得期待。建议投资者关注。 （李晓红） 第3页共4页 荐股跟踪及操作建议 股票简称及代码 推荐日期 累计涨幅（%） 操作建议 新都化工（002539） 2015-11-6 23% 员工持股计划完成，暂持有 金地集团（600383） 2015-12-2 17% 销售规模大幅提升，暂持有 保千里（600074） 2016-1-22 15% 打造智能驾驶核心竞争力，暂持有 黑 芝 麻（000716） 2016-1-22 10% 营养健康食品龙头，暂持有 国金证券（600109） 2016-1-28 9% 业绩增长较快，暂持有 注：“累计涨幅”指首次推荐日至今日的期间累计涨幅，提示卖出或减仓操作的个股短期将不再跟踪。以上个股当前操作建议仅供参考，投资者可根据个人风格和持仓股票收益情况酌情操作。 （丘鸿杰） 股指期货多空持仓 股指期货前20名结算会员成交持仓排名 数据来源：中国金融期货交易所 （肖恒毅） 合约:IF1602 交易日期:20160203 持买单量排名 持卖单量排名 名次 会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 国泰君安 2059 -39 1 中信期货 1870 -89 2 永安期货 1988 -55 2 国泰君安 1716 -96 3 广发期货 1957 224 3 华泰期货 1487 46 4 中信期货 1948 -6 4 海通期货 1477 -55 5 海通期货 1795 -111 5 兴证期货 1475 -85 6 华泰期货 1543 -9 6 南华期货 1457 15 7 财富期货 1441 -57 7 广发期货 1449 -61 8 银河期货 1394 -36 8 上海东证 1264 -25 9 兴证期货 724 -107 9 光大期货 840 -27 10 申银万国 630 42 10 招商期货 814 -2 11 光大期货 594 7 11 中信建投 774 18 12 国投中谷 585 -177 12 永安期货 734 -41 13 鲁证期货 567 -110 13 银河期货 720 -3 14 上海东证 510 44 14 国信期货 593 -13 15 国信期货 436 18 15 申银万国 578 -17 16 南华期货 420 -32 16 五矿经易 514 12 17 方正中期 359 13 17 国投中谷 470 -1 18 招商期货 317 -3 18 方正中期 344 38 19 西部期货 253 8 19 鲁证期货 322 1 20 中信建投 250 13 20 平安期货 305 42 合计 19770 -373 19203 -343 上一交易日净空单 -561 当日净空单 -567 第4页共4页 B股动向 反弹行情或在犹豫中展开 受外围市场波动较大及部分短线抄底获利盘兑现等因素影响今日B股早盘低开低走后保持弱势震荡，午后出现震荡盘升并最终收红盘，因春节愈加临近，成交量萎缩迹象明显。消息面上，央行对不限购城市首套房首付比例最低可将至20%，市场对此消息理解分歧较大，且年底资金面偏紧，地产、银行等板块并未明显活跃，反而上海、深圳本地股因国企改革预期等因素继续维持强势。近期汇率不利因素逐步缓解，两会前市场预期中性偏暖，在前期快速杀跌后，市场或在犹豫中继续展开反弹的概率较大，南玻B、深物业B等质地较好的深圳本地股可适当关注。 （熊亚军） 资金流向 周三两市资金净流出约8.47亿元，其中，机构资金净流出约32.40亿元，散户资金净流入约23.93亿元。行业板块方面，房地产行业资金净流入约21.68亿元，综合行业资金净流入约4.45亿元，纺织机械行业净流入约4.40亿元，电子信息行业净流入约3.99亿元，仪器仪表行业净流入约3.81亿元。金融行业资金净流出约21.97亿元，钢铁行业净流出约4.98亿元，生物制药行业净流出约4.29亿元，煤炭行业净流出约3.43亿元，商业百货行业净流出约2.37亿元。 免责声明：《中投证券金理财》仅供中国中投证券客户参考，并不构成投资的依据。