融资融券周报第201期：沪深盘整，两融疲弱

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<沪 深 下 跌 ， 两 融 回 调>> 2016-05-16 <<沪 深 盘 整 ， 两 融 踯 躅>> 2016-05-09 <<两 市 盘 整 ， 两 融 退 让>> 2016-05-03 沪深盘整，两融疲弱 ——融资融券周报第201期 上周沪深两市涨跌互现。两融余额环比减少1.01%，期末余额为8267.98亿元。我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的-10.04bp升至-3.01bp，上升7.03个bp，个股多空强度整体有所上升。上周ETF两融市场没有标的变动，22支ETF的两融余额加总达到了403.13亿元，较前期的406.85亿元减少0.91%。  上周市场回顾：上周沪深两市涨跌互现。两融余额环比减少1.01%，期末余额为8267.98亿元。沪深两市的两融余额差值为1245.96亿元，较前期的1281.76亿元减少2.79%。  个股情况：我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的-10.04bp升至-3.01bp，上升7.03个bp，个股多空强度整体有所上升。我们测算的相对多空强度指标按各市场板块从高到低分别为中小企业板从前期的-20.67bp升至0.42bp，上升21.09个bp；沪市主板从前期的-7.11bp升至-3.06bp，上升4.05个bp；深市主板从前期的-16.32bp升至-3.49bp，上升12.83个bp；创业板从前期的-24.20bp升至-11.61bp，上升12.59个bp。本期融资净流入的个股有228支，较前期增加92个个股。  ETF情况：上周ETF两融市场没有标的变动，22支ETF的两融余额加总达到了403.13亿元，较前期的406.85亿元减少0.91%。  风险提示：股市波动的系统性风险。 要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程研究| 周报 2016年05月23日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 分项余额情况： ............................................................................................................. 4 1.3 周交易情况： ................................................................................................................. 5 2. 个股两融数据分析 ................................................................................................................. 5 2.1 市场板块两融分析 ......................................................................................................... 6 2.2 行业两融分析 ................................................................................................................. 7 2.3 个股两融分析 ................................................................................................................. 8 3. ETF情况 ................................................................................................................................... 9 4. 本周小结 ............................................................................................................................... 10 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 ................................................................................................... 3 图2：沪深两市的两融余额差值历史走势 ............................................................................... 3 图3：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图5：融资净买入额 ................................................................................................................... 4 图6：融资期间买入额 ............................................................................................................... 5 图7：融券期间卖出量 ............................................................................................................... 5 图8：市场整体相对多空强度 ................................................................................................... 6 图9：分市场多空强度指标 ....................................................................................................... 7 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市涨跌互现。上证综指下跌-0.06%，收于2825.48点；深证成指上涨0.59%，收于9816.75点；沪深300上涨0.11%，收于3078.22点。  两融余额情况： 上周两融余额环比减少1.01%，期末余额为8267.98亿元。其中沪市余额环比减少1.25%，期末余额为4756.97亿元；深市余额环比减少0.69%，期末余额为3511.01亿元。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  沪深两市的两融余额差值情况： 沪深两市的两融余额差值为1245.96亿元，较前期的1281.76亿元减少2.79%。 图2：沪深两市的两融余额差值历史走势 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 分项余额情况：  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额为8245.97亿元，比前期减少1.00%；融券余额为22.01亿元，比前期减少5.93%。融资余额占比升至99.73%，融券余额占比降至0.27%，融券余额占比有所下降。 图3：融资余额及占比情况 图4：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的-250.53亿元上升至-82.95亿元，环比升幅为66.89%，融资交易市场热度升温。 图5：融资净买入额 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.3 周交易情况：  融资期间买入额和融券期间卖出量： 上周融资期间买入额为1708.45亿元，环比增加7.05%；上周融资期间偿还额为1791.40亿元，环比减少2.98%。上周融券期间卖出量为1.41亿股，环比减少12.08%。 图6：融资期间买入额 图7：融券期间卖出量 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理 2. 个股两融数据分析  市场整体多空相对强度： 相对多空强度=（融资净买入额-融券净卖出额）/流通市值 周报 长城证券6 请参考最后一页评级说明及重要声明 上周个股的融资期间买入额从前期的1587.96亿元升至1701.56亿元，升幅为7.15%，个股的融资净买入额从前期的-231.14亿元升至-68.41亿元，升幅为70.40%；我们估算的融券净卖出额则从前期的-0.35亿元升至0.51亿元，升幅为249.24%。以流通市值的万分之一为一个基点(bp)，我们计算出的市