融资融券周报第60期：两融余额随市场回升，但仍有待“赚钱效应”支撑

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额随市场回升，但仍有待“赚钱效应”支撑 融资融券周报第60期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2016-06-07 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 -17.04 沪深300 -14.85 创业板指 -19.06 中小板综 -16.33 财富证券研究发展中心 皮辉娟 研究助理：黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第57期"融资买入动能待“赚钱效应”支撑"》,2016-05-17 《宏观及策略研究*融资融券周报第58期"两融余额创年内新低，资金买入动能偏弱"》,2016-05-23 《宏观及策略研究*融资融券周报第59期"两融余额持续创年内新低，资金买入动能仍偏弱"》,2016-05-30 [Table_Summry] 投资要点  截至 2016 年06月03日，沪深两市两融余额8,360.34亿元，环比增加1.66%。两融余额占全部A股流通市值2.35%。上周融资买入额总计2,663.35亿元，环比增加59.70%；上周融资净买入额135.11亿元，前值为-43.65亿。两市融资买入额占A股成交量的9.44%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、传媒、综合、采掘、国防军工；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、计算机、有色金属、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为创元科技、三峡新材、华平股份、上海凯宝、天喻信息、金刚玻璃、全柴动力、北纬通信、三爱富、宁夏建材；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、北纬通信、锦富新材、德力股份、赣锋锂业、华平股份、卓翼科技、数码视讯、国民技术、山东墨龙。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为四维图新、哈药股份、乐视网、厦门钨业、佛塑科技、大富科技、国机汽车、北方稀土、洛阳钼业、长电科技；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为骆驼股份、乐视网、新南洋、陕天然气、鹏欣资源、航民股份、烽火通信、美邦服饰、光明乳业、泸州老窖。  建议关注两融标的：1、中孚实业。公司电解铝电力成本优势显著，电解铝总产能75万吨，铝价上涨，公司业绩上涨空间较大，铝价每上涨1000元，将给公司带来净利润增厚约7亿元。当前电解铝行业存在结构性供需缺口，3季度后关注电解铝企业复产情况，预计全年铝价为1.25万元/吨。预计2016,2017年公司的净利润分别为5.7亿，9.2亿元，EPS分别为0.33,0.53元，对应当前股价19倍PE，铝行业平均PE（TTM，剔除负值）为79倍，给予公司2016年25-30倍PE，目标价8.25-9.90元，持“推荐”评级。（研究员：龙靓、朱凯）  数据说明：数据更新截止日2016年06月03日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 建议关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 非银金融 16.08 5.54 综合 4.52 6.04 传媒 15.77 4.88 传媒 4.46 4.88 综合 14.97 6.04 计算机 3.96 7.39 采掘 14.34 2.42 有色金属 3.73 4.75 国防军工 12.65 5.68 国防军工 3.70 5.68 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 创元科技 34.94 7.01 全柴动力 21.96 5.36 三峡新材 32.71 4.57 北纬通信 19.51 4.69 华平股份 30.93 5.54 锦富新材 18.77 21.19 上海凯宝 30.65 4.44 德力股份 18.45 12.51 天喻信息 29.97 6.62 赣锋锂业 17.60 1.38 金刚玻璃 29.81 7.51 华平股份 17.41 5.54 全柴动力 29.67 5.36 卓翼科技 17.41 11.63 北纬通信 29.19 4.69 数码视讯 16.57 6.08 三爱富 28.98 0.00 国民技术 16.45 9.62 宁夏建材 28.19 4.48 山东墨龙 16.41 6.89 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 四维图新 59.36 28.05 骆驼股份 5847.46 13.36 哈药股份 41.07 5.62 乐视网 2407.16 -4.17 乐视网 34.54 -4.17 新南洋 1170.14 9.60 厦门钨业 32.59 26.24 陕天然气 960.91 5.45 佛塑科技 30.19 23.20 鹏欣资源 742.89 7.92 大富科技 29.66 5.40 航民股份 592.54 10.99 国机汽车 27.65 -0.93 烽火通信 592.40 3.56 北方稀土 27.29 10.03 美邦服饰 512.49 0.84 洛阳钼业 27.13 19.95 光明乳业 448.47 8.31 长电科技 26.99 17.71 泸州老窖 385.82 11.17 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  楼继伟：中国经济今年总体基础平稳，将继续稳健的货币政策；必须坚持相对宽松的财政政策以支持供给侧改革与经济增长；中国面临产能过剩问题，但会继续削减钢铁过剩产能，中国已不能完全计划式去产能；必要时将增加中央预算安置下岗工人。  经济参考报发表头版评论称，有序贬值无碍人民币汇率稳定。从今年4月中旬至今，人民币兑美元汇率贬值接近1.4%。尽管如此，人民币汇率运行仍然保持了相当程度的稳定性，并未对国内经济与金融市场造成明显冲击。  保险  券商  有色金属  食品饮料  海绵城市  50ETF 策略观点：在消息面刺激下，股指高开，全天震荡下行，深市的走势略强于沪市，尾市回暖。从盘面看，黄金板块、锂电池、智能家居、城规建设等主题个股成资金追逐热点，受益于迪斯尼开园时间的临近，迪士尼概念内个股表现较为活跃。从市场基本面看，美联储加息预期骤减，国企改革有望提速，在MSCI及深港通预期下，我们预期市场未来仍将震荡盘升，建议投资者关注迪斯尼乐园、国企改革等主题板块个股。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 建议关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 陕西煤业 -4559 2.53 31115 80 -17 1.5 采掘 蓝色光标 -17815 7.15 103387 124 72 3.9 传媒 紫金矿业 -14096 2.05 98701 265 50 2.4 有色金属 汇川技术 -8751 4.08 98371 167 37 8.1 电气设备 农产品 -241 5.67 120710 140 708 4.4 商业贸易 际华集团 -12467 3.59 109579 102 26 2.3 纺织服装 马钢股份 -4013 2